全球头号对冲基金桥水的最新调仓(cāng)情况曝光了！

　　根据(jù)其(qí)向美国(guó)证交会提交的13F文件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元(yuán)），较一季(jì)度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)一季度获(huò)得桥(qiáo)水大(dà)幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减(jiǎn)持了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持(chí)了(le)宝洁、百事可乐(lè)、可口可(kě)乐、沃尔玛等多只消(xiāo)费(fèi)股；另外(wài)桥(qiáo)水加仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新(xīn)观点表示(shì)，其非常看(kàn)好黄(huáng)金，认为黄金可能正处于持续增长期的开(kāi)端(duān)。

　　桥水美股持仓市值近164亿美(měi)元(yuán)

　　美国证券交(jiāo)易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件(jiàn)，桥(qiáo)水基金今年一季度末的持仓曝(pù)光。据了解，到今年4月末(mò)，桥水管理(lǐ)的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美(měi)元。

　　我们(men)来看看桥水(shuǐ)在今年一季度的美股持仓(cāng)变动情况(kuàng)，数据显示，截止2023年3月(yuè)末(mò)，桥水在美股的(de)持仓总市值达(dá)到163.88亿美元，较(jiào)去年底(dǐ)的183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作为全(quán)球宏观策略基金，桥水的美(měi)股组合仅占总资(zī)产很(hěn)小的一部分。

　　在(zài)这(zhè)个季度(dù)，桥水在(zài)不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证(zhèng)券；同时也积极买进，新进(jìn)了(le)118只证券，增持(chí)了225只(zhǐ)证(zhèng)券。

　　新兴(xīng)市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消(xiāo)费股

　　今年一季(jì)度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标的的集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为桥水(shuǐ)的第一大(dà)重(zhòng)仓，加仓了331万股左右，持(chí)仓增至1786.26万股，期末持(chí)仓(cāng)市值为8.72亿美(měi)元，占投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较(jiào)上一季度都有所减(jiǎn)持，期末(mò)持(chí)仓市值分别(bié)为7.52亿(yì)美元、5.05亿美(měi)元。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是(shì)，桥水(shuǐ)持有多只消费品个股，但(dàn)是今年一季度(dù)都(dōu)进行了减持(chí)，比如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市(shì)值为7.35亿美元；还(hái)有桥水也减持了百事可乐(lè)、可口可乐，持股(gǔ)数量(liàng)分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股(gǔ)，期末持股市值为5.12亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美(měi)元(yuán)，分别(bié)位列第五、第(dì)六(liù)大重仓(cāng)股(gǔ)；另外，桥水还减(jiǎn)持了(le)麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其(qí)中沃尔玛(mǎ)的减持幅度(dù)相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一(yī)季(jì)度小(xiǎo)幅加仓了医疗领域的强生，持股增至(zhì)358.75万股，期末持(chí)股市值(zhí)为(wèi)5.56亿美(měi)元，位列(liè)第四大(dà)重仓(cāng)股。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水(shuǐ)基(jī)金美股(gǔ)前30大重(zhòng)仓，其中(zhōng)增持的标的(de)还包括(kuò)谷歌(gē)母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股(gǔ)数(shù)量增至230.83万股，持(chí)有(yǒu)市值为2.39亿美元；还增(zēng)持(chí)了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持有市值(zhí)为2.12亿美元(yuán)；此外，增(zēng)持了(le)VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现(xiàn)，桥(qiáo)水在一季度减持(chí)的标的相对较多，除去前十(shí)大重(zhòng)仓，桥水还减持了(le)先锋领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量降至847.11万(wàn)股，减持幅度达(dá)38％，持有(yǒu)市值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减持幅(fú)度较大的(de)还有拼(pīn)多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量(liàng)降至(zhì)214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有市(shì)值为1.63亿(什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗yì)美元。桥水还减(jiǎn)持了(le)亿滋国际22％，持(chí)股降至223.41万股，持有(yǒu)市值为1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降至(zhì)66.44万(wàn)股，持有市(shì)值为(wèi)1.10亿美(měi)元。

　　值得注意(yì)的(de)是，桥(qiáo)水在一季度还减(jiǎn)持了(le)其特别看好(hǎo)的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末持仓(cāng)降至(zhì)88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基金(jīn)从去年年底以来出现较大(dà)涨势，表现(xiàn)非常突出。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥(qiáo)水还是非常看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基(jī)金(jīn)联席(xí)首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔(ěr)表示，黄金可能正处于(yú)持续(xù)增长(zhǎng)期的开端，因为全(quán)球对(duì)美元(yuán)去杠杆化的推(tuī)动(dòng)仍是金(jīn)价的(de)长期支(zhī)撑。她表示，黄金被低估了，还有很(hěn)长(zhǎng)的路(lù)要走。

　　她(tā)还说，黄(huáng)金在全球货币(bì)市场(chǎng)中日益重(zhòng)要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率(lǜ)的(de)工(gōng)具。另外，地缘政治动荡不会消失，这是对(duì)黄金的长期支撑。不(bù)仅(jǐn)如此(cǐ)，由于全球通(tōng)胀水平(píng)仍相对(duì)较高(gāo)，黄金将继续吸(xī)引投资者，以对(duì)冲(chōng)购买力下降的风险。

　　桥水最(zuì)新观点曝(pù)光

　　4月末，桥水联合首席投(tóu)资官鲍勃·普林斯分享(xiǎng)了他在2023年(nián)一季度(dù)的最新观察(chá)。

　　他(tā)指(zhǐ)出，名义支出(chū)水平高于(yú)经济(jì)体的(de)生产能力，导(dǎo)致通(tōng)胀率远高(gāo)于目标水(shuǐ)平(píng)，美国和其他西方经济体处于看跌失衡中。为(wèi)了纠正这种(zhǒng)失衡，缓解需求压力，欧美各国央行一直在(zài)实施紧缩政策(cè)——目(mù)前紧缩政(zhèng)策造(zào)成的负(fù)面影(yǐng)响初现苗(miáo)头(tóu)。但一切才刚刚开始，恢(huī)复均衡(héng)将会给经(jīng)济(jì)和(hé)市场(chǎng)带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更(gèng)加(jiā)接近于(yú)均衡(héng)——支出与(yǔ)劳动(dòng)力产出水平一致，通胀可控(kòng)，政策(cè)制定者有足够(gòu)的空间(jiān)提振经济和市场(chǎng)。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大部分西方国家，货币政策紧缩(suō)扭转了(le)流(liú)动性方(fāng)向，促使人们抛售资产(chǎn)持有现(xiàn)金。紧(jǐn)缩(suō)政策推高了折现率（即现金未来(lái)实际(jì)收(shōu)益(yì)率的预期），但迄今(jīn)为止尚未严(yán)重影(yǐng)响风险溢价(jià)和经(jīng)济(jì)增长，上述(shù)情(qíng)况极有可能在周期的下一阶段出现(xiàn)。与西方(fāng)国(guó)家(jiā)相(xiāng)比，中国、日本和许(xǔ)多亚洲(zhōu)国家和地区处于周期(qī)的不同(tóng)位置，这些国家和地(dì)区的政策制定(dìng)者支持货(huò)币和信用流(liú)动，这降低(dī)了折现率和风险(xiǎn)溢价，促进了经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近(jìn)期美(měi)联(lián)储加息，桥水基金在其官微发(fā)文称(chēng)，“上(shàng)周美(měi)联储加息(xī)25个(gè)基点(diǎn)。虽然没有明确声明加息将会暂(zàn)停，但政策指引的取消(xiāo)和鲍(bào)威(wēi)尔(ěr)讲话清(qīng)楚表明，美联(lián)储希望持(chí)观望态度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫情带来的(de)影响(xiǎng)，许多发达经济体都(dōu)推出什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗(chū)了大规模财政(zhèng)刺(cì)激政策(cè)，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行不得不收紧(jǐn)政策。其中美国采(cǎi)取了最激进的应(yīng)对(duì)通(tōng)胀的举措，在(zài)不到18个月的时间(jiān)里，美联储加息500个基(jī)点，并迅(xùn)速减(jiǎn)持债(zhài)券。目前，虽然美国经济尚未出现严重(zhòng)问题，但名义(yì)支出(chū)已经放缓。如果美联储进(jìn)一步收紧政策，银(yín)行业就会继续承压(yā)，从而影响信贷供应。上(shàng)周，美国第一共和银行被接管，再次凸(tū)显(xiǎn)美国金融体系面临压力，股(gǔ)市(shì)和债券收益率出现下跌。美国可能需要（也可能不需要）进一(yī)步收(shōu)紧政策。鉴(jiàn)于迄今为止的紧(jǐn)缩举措，美联储可以评估形势再做出(chū)决(jué)策。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗