随着(zhe)公(gōng)募基金2023年一季报披(pī)露(lù)拉开(kāi)帷幕(mù)，多位知名基金经理(lǐ)调仓(cāng)换股以及对后(hòu)市看法(fǎ)跃然(rán)纸上。

　　银华基金李晓(xiǎo)星在(zài)一季报中表示，看好半导体、电动车、风光(guāng)电储(chǔ)、军工等领域投资机会。他认为AI 产业的发展不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也必(bì)然会(huì)有(yǒu)曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波(bō)动。投(tóu)资机会上(shàng)，“卖(mài)水人”硬件先(xiān)行的算力产业链(liàn)，以(yǐ)及 AI 为用户赋(fù)能(néng)的垂直类(lèi)应用场景值得关注。

　　信达(dá)澳亚基金冯明远一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司(sī)加(jiā)入 AI 或数字经济等热门(mén)概念的创新(xīn)，以及半导体和制(zhì)造业正经历触(chù)底反弹的复苏，市场(chǎng)整体会逐步(bù)回(huí)暖，产生一(yī)定正面效(xiào)应。会继续在新 能(néng)源、科技、高端制造等(děng)主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基金王(wáng)睿(ruì)等人也发布了一季报，均(jūn)谈到了自己(jǐ)对AI领(lǐng)域(yù)的密切关注，但(dàn)观点(diǎn)略有(yǒu)不同(tóng)。

　　“果链(liàn)”龙头新进(jìn)成为第一大重仓股

　　李(lǐ)晓星一(yī)季度大(dà)幅调入AI相(xiāng)关概念股

　　一季报数(shù)据(jù)显示(shì)，从银华基金李晓星(xīng)在(zài)管的10只基金来看，整体基(jī)金仓(cāng)位(wèi)维持(chí)在(zài)90％左右。

　　其中，银华(huá)中小盘精选、银华盛世精(jīng)选A、银华大盘定开(kāi)、银华(huá)丰享一年持有、银(yín)华心选(xuǎn)一年持有A 在今年一(yī)季度小幅减仓，其(qí)中，减仓幅度(dù)最大(dà)的是银(yín)华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　而银(yín)华心诚A、银华心怡(yí)A、银华(huá)心佳两(liǎng)年持有期、银华心享一年持(chí)有、银华心兴(xīng)三年持有A 则在(zài)一季度小幅加仓，其中(zhōng)，加仓幅度最(zuì)大(dà)的(de)是银华心兴三年持(chí)有A，较去年底加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度，李晓星旗下基金产(chǎn)品大幅提高了港股仓位，比如银华(huá)心佳两年持有期港股仓位从(cóng)去(qù)年底14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银(yín)华心兴三年持有A港(gǎng)股仓位从去(qù)年(nián)底14.93％上升到一(yī)季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以李晓(xiǎo)星代(dài)表作银华中小盘为例，前(qián)十大重(zhòng)仓股变动较大。今年一季度，立(lì)讯(xùn)精(jīng)密、金山(shān)办公、用友(yǒu)网络(luò)、中科创达、中微公(gōng)司、星(xīng)环科技(jì)-U “新进(jìn)”前十大。其中，“果链”龙(lóng)头立讯精(jīng)密(mì)成为第一大重(zhòng)仓股，截至一季报(bào)，该基金持有立(lì)讯精密(mì)826.3万股，持有市(shì)值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还增持了精测电子，较去年底增加了16倍(bèi)，目前持有市值约1.61亿元(yuán)，新晋(jìn)成(chéng)为(wèi)第(dì)7大重(zhòng)仓(cāng)股。值(zhí)得注意的是，上述“进(jìn)新”个股大多(duō)数是AI相(xiāng)关概念股。

　　而宁德时代(dài)、晶(jīng)澳科技、德(dé)业股份(fèn)、晶科(kē)能源、海光信息(xī)、复旦微电、锦浪(làng)科技则退出前十大。

　　减(jiǎn)持(chí)方面，今(jīn)年一季度，该基金减持紫光国微、华海清科(kē)，分别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报，该基金分(fēn)别(bié)持有紫光(guāng)国(guó)微、华(huá)海清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有(yǒu)市(shì)值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在一季(jì)报中，李晓星再次(cì)用“千字小作(zuò)文(wén)”表(biǎo)达(dá)了自己对市场(chǎng)的(de)看法，基金君为大家(jiā)做(zuò)了些重(zhòng)点摘要。

　　李晓星在一季报中表示(shì)，对于今年国(guó)内的宏(hóng)观判(pàn)断依然是经(jīng)济整体稳健复苏，产业(yè)结(jié)构调整继续升级，居民消费信心逐渐恢复；我们判断由于国家自(zì)身实力的(de)不断(duàn)增强，国际伙伴(bàn)跟我们的利益(yì)共(gòng)同(tóng)点变(biàn)多，国(guó)际形势相对之前会(huì)趋(qū)暖(nuǎn)，国际贸(mào)易会逐渐触底回(huí)升。

　　一季度(dù)市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之(zhī)后(hòu)又一革命性的技术(shù)，现象级应用(yòng)推出后(hòu)，国(guó)内外各巨头加速入局(jú)。需要关注的是，AI 产业的发展不会一蹴(cù)而就(jiù)，中间也必然会有曲(qū)折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风险，可能造(zào)成板块(kuài)后续波动(dòng)。投资机会上，“卖水人”硬(yìng)件先(xiān)行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂直类应用场景(jǐng)值得关注(zhù)。

　　半导体(tǐ)方面，我们(men)维持看(kàn)好国产(chǎn)替(tì)代(dài)方(fāng)向，集(jí)中在半(bàn)导体(tǐ)设备、材(cái)料、零部件环节(jié)，中(zhōng)长(zhǎng)期 看，伴(bàn)随国产供(gōng)应商(shāng)积极验证导入，国内(nèi)晶圆产线建设将再(zài)度提速。在(zài)景气复(fù)苏方向(xiàng)，我(wǒ)们的看 法边际转向积极(jí)，全球半导体下行周期接近尾声，经(jīng)历了过(guò)去(qù)几个季度的(de)去(qù)库(kù)存，有望在今(jīn)年(nián)下 半(bàn)年重启上行周(zhōu)期，向上弹性(xìng)取决于(yú)下游(yóu)需求(qiú)恢复的力度，数据中心有望率先回暖，其次是汽(qì)车、 消费电子，关(guān)注(zhù)相关左侧(cè)布局机会(huì)。

　　新能源板块是(shì)一季度被(bèi)市场(chǎng)抛弃较(jiào)多的板(bǎn)块，交易(yì)占比和估值已经处于(yú)历史偏(piān)低的位置。只(zhǐ)是市(shì)场(chǎng)对于上(shàng)涨(zhǎng)的标(biāo)的(de)更多(duō)地关注利好(hǎo)，对于下跌的板(bǎn)块更多地关(guān)注利(lì)空。我们总(zǒng)体认为现在市场对于新能源板块的担忧(yōu)讨(tǎo)论，更多是对于一(yī)个(gè)下跌(diē)板(bǎn)块的(de)应激式反应。在去年的中(zhōng)报中，我(wǒ)们(men)曾经提到了新能源板块(kuài)的一些风险点(diǎn)，这些风(fēng)险点在(zài)经(jīng)过(guò)大半年的消化后，在这个估值分位以及股价位置下，我们认(rèn)为新(xīn)能源板(bǎn)块的风险(xiǎn)因素已经充分释放，目(mù)前这个(gè)时间段，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此(cǐ)外，李晓星还看好电动车、风不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友光电储、军工等领域投(tóu)资机(jī)会。

　　璞泰来仍是第一大(dà)重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能源相(xiāng)关(guān)个股

　　一季报(bào)数据显示，信达澳亚基金冯明远在管(guǎn)的6只基(jī)金平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选A的股票仓位(wèi)从去年底(dǐ)75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技(jì)创新(xīn)一年定开A、信澳星(xīng)不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友奕A则不同程度(dù)小幅减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况来看，以冯明(míng)远的(de)代表作信澳新能源产(chǎn)业(yè)为例(lì)，该(gāi)基金一季度(dù)增持璞泰(tài)来，较去年末加仓25.92％，目前持(chí)有股(gǔ)数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还(hái)增持了科达利、中伟股份、宁德时代、东阳光、华(huá)阳集(jí)团、祥鑫科技，其(qí)中，增持幅度最(zuì)大的是中伟股份，今年一季度较去年底(dǐ)增持(chí)了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元(yuán)，为例(lì)第5大重仓股。

　　其中(zhōng)，中伟(wěi)股(gǔ)份、华阳集团(tuán)、祥(xiáng)鑫科技为“新进(jìn)”前十(shí)大(dà)个股(gǔ)，斯莱克、保(bǎo)隆科(kē)技、比亚迪则退(tuì)出(chū)前十(shí)大之列。

　　一季度(dù)，该基(jī)金对爱柯迪(dí)、天齐锂(lǐ)业、赣(gàn)锋锂业进行不同程度减(jiǎn)持，其中，减(jiǎn)持幅度最大的是天(tiān)齐(qí)锂业，今年一季度(dù)较去年底减持(chí)了24.23％，目前持有(yǒu)市值2.19亿元(yuán)，为例第4大(dà)重仓股。

　　冯明远在一季(jì)报中表示，2023 年一季度 A 股市场(chǎng)经(jīng)历了(le)疫情复苏后的(de)调整修复，经济(jì)先是(shì)在大家“强复苏(sū)”的预(yù)期 中趋于明显的回暖，但基于“强预期，弱现(xiàn)实”的担(dān)忧，随后(hòu)又(yòu)出现(xiàn)了(le)显著的回调(diào)，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金的投资主要聚焦在新能源、科技、高端制造(zào)等新兴产业领(lǐng)域，细分板块(kuài)的整体走(zǒu)势与市(shì)场(chǎng)趋同，导致本基金(jīn)的净值也出现小幅震荡(dàng)。

　　展望二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经(jīng)济(jì)等热门概念的创新(xīn)，以(yǐ)及半导体 和制造业(yè)正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市场(chǎng)整体会(huì)逐步回暖(nuǎn)，产生一定正面(miàn)效应。我们会继续在新(xīn) 能源(yuán)、科技(jì)、高端制造等主要赛道耕耘(yún)，深挖(wā)基本面(miàn)扎实的优(yōu)质个(gè)股，自下而上挖掘投资机会。

　　中(zhōng)信保诚基金(jīn)王睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待(dài)人(rén)工智能

　　今日(rì)，中信保诚(chéng)基金旗下多位基金经理(lǐ)也(yě)发布了一季报。其(qí)中(zhōng)，中(zhōng)信保诚基金权(quán)益投资(zī)部总(zǒng)监王睿(ruì)在一季报中表示，宏观经济目(mù)前(qián)处在一个温(wēn)和复苏的通道，在海外(wài)加(jiā)息进入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏(hóng)观及货(huò)币环境有(yǒu)利(lì)于权益市场(chǎng)行情的开展，二季度指数仍(réng)有(yǒu)可能会(huì)是(shì)震(zhèn)荡上(shàng)行的(de)态势。

　　一季度(dù)，王睿减(jiǎn)表示持了部分短期达到目(mù)标价(jià)的相关品种，并根据收益率预期的变化调整(zhěng)了一(yī)部分科技持仓。具体(tǐ)来(lái)看，以其代表作中信保诚创新成长为(wèi)例(lì)，该基金在一季度增持了晶(jīng)盛(shèng)机电(diàn)、TCL中环、当(dāng)升科(kē)技(jì)、中(zhōng)航光(guāng)电等个(gè)股(gǔ)，人福医(yī)药“新进”前十大。

　　王(wáng)睿在一季报(bào)中(zhōng)表示，对于(yú)人工智(zhì)能(néng)这一非常宏大的命(mìng)题，他目前持谨(jǐn)慎乐观的(de)态(tài)度。首(shǒu)先(xiān)我(wǒ)们相信这是一项(xiàng)会(huì)对目(mù)前的生产和生活方式带来重大变化的技术(shù)变(biàn)革，值(zhí)得(dé)我们(men)投入非(fēi)常(cháng)多的(de)精(jīng)力去跟踪和研究。但另一方面，我们(men)目(mù)前还无法相(xiāng)对准确的评估这项(xiàng)技术革命给(gěi)具体公司和行业(yè)格局带来的影响，也不能给出(chū)大部分(fēn)公司一(yī)个相对清晰的(de)定价，因(yīn)此我们一季度暂时还没(méi)有明显增加(jiā)相关的持仓。后续我(wǒ)们(men)会紧密跟(gēn)踪。一季度我(wǒ)们持(chí)仓较多的电动车和光伏表现不佳，受到了一(yī)些(xiē)短期因(yīn)素的干扰，投资者的信(xìn)心出现了波动(dòng)。投资者预期变化(huà)导致部分个股出现了较大回调(diào)，目前行(xíng)业整体(tǐ)估值水平处于历史较低位置，而这两个行业未(wèi)来的发(fā)展方(fāng)向还(hái)是(shì)相(xiāng)对比较确定的。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投资，永远没有躺平的(de)一(yī)天

　　今日，中泰资管基金经理姜(jiāng)诚(不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友chéng)也发(fā)布了一(yī)季报在一季报中，姜诚表示，一季度的市场走势(shì)再次佐证了一(yī)个道理，即市(shì)场是难以预测的(de)。迄今为止(zhǐ)，表现最好(hǎo)的是(shì)AI相(xiāng)关板块，AI或许是(shì)科技(jì)发展进程(chéng)中最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却(què)很(hěn)难。利润在产业链不同(tóng)环节之间将如(rú)何分配？ 市场当(dāng)前认为的受(shòu)益环节是否能(néng)如(rú)愿受益(yì)？它的“智能”水平达(dá)到了什么(me)程度以(yǐ)及渗透率将多(duō)快提升？都是很(hěn)容(róng)易(yì)让人兴奋(fèn)、可(kě)细(xì)说起(qǐ)来(lái)又让人不明就里的(de)难题。谈资(zī)和投资之(zhī)间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　价值投资(zī)的基本原(yuán)理(lǐ)告诉我(wǒ)们，价值会随(suí)着时间增长，而非随着(zhe)利润波动。所以在海量信息中(zhōng)，我(wǒ)们需要重点关注长期因素，淡化短期因素。人工智能的(de)发展是一个长期因素，我们(men)还没有足(zú)够的把(bǎ)握去捕捉到它带来的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可能好的资(zī)产，是(shì)我们的投资目标。好资产的标准(zhǔn)是(shì)活得久(jiǔ)、 站(zhàn)得牢、竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)维持得长、平均净(jìng)资产(chǎn)收益率高(gāo)，以及(jí)在好的(de)公司治(zhì)理(lǐ)加持下能够把(bǎ)长期利(lì)润转(zhuǎn)化为诱人(rén)分红。所以，我们会一如既往，不去(qù)猜测和(hé)追逐(zhú)市场热点(diǎn)。

　　具体持仓方面，以姜诚代表作中泰星元价值优选A代表作(zuò)为例，该基金在一季度(dù)减持(chí)了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺(luó)水(shuǐ)泥、美的(de)集团(tuán)，增持了(le)工商银行、建发股份、招商银(yín)行、扬农化工(gōng)。

　　过去的(de)一个季度，姜诚表示，自己的(de)组(zǔ)合没有大的变(biàn)化(huà)，是因(yīn)为长期(qī)观点没(méi)有大的(de)变化。对(duì)中国经济的(de)长期乐观，结合当前市场提供(gōng)的较低估值(zhí)水(shuǐ)平(píng)，让我们可(kě)以在热点不断切换的市场中(zhōng)保(bǎo)持平和。但投资是一项苦差事，需(xū)要随时准备证(zhèng)伪自己的(de)观点，需(xū)要保持学习，永远没有躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友