今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认(rèn)为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景下，基(jī)金公司(sī)严格(gé)筛(shāi)选代销机构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西(xī)部利得(dé)基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的(de)是(shì)，今(jīn)年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经(jīng)与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财(cái)富(fù)基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月1女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路8日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司(sī)不再办理本公司(sī)旗(qí)下(xià)基(jī)金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了(le)与民(mín)商(shāng)基(jī)金(jīn)的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合(hé)计7家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了(le)合(hé)计(jì)6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中包括独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构中，正融基金解除合作关系(xì)的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除(chú)合作关(guān)系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月都会(huì)和基金代(dài)销机构(gòu)解(jiě)除合作关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基(jī)金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近(jìn)几(jǐ)年公(gōng)募(mù)基金(jīn)公(gōng)司对于(yú)代销机构的选择标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构(gòu)，也(yě)是(shì)实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司终(zhōng)止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过(guò)一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没(méi)有太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金(jīn)代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的(de)潜力(lì)，基金公司会依(yī)据(jù)自身(shēn)的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公司渠道(dào)负(fù)责人(rén)透露女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合(hé)作等(děng)都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规(guī)模排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公司(sī)一年的(de)保有(yǒu)量(liàng)也(yě)没(méi)有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力(lì)强的机(jī)构合(hé)作，头(tóu)部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固(gù)收(shōu)类(lèi)产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手，对(duì)权(quán)益(yì)类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是(shì)不(bù)容(róng)忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季(jì)度末，公募基金(jīn)销售保有规模(mó)前(qián)100强中(zhōng)，21家独(dú)立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公募(mù)基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日(rì)，在全(quán)市(shì)场473家基(jī)金代(dài)销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年(nián)来基(jī)金销售(shòu)行业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交(jiāo)了(le)注销公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于(yú)经营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由(yóu)于(yú)违规等(děng)原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局(jú)发布消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严监管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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