就在(zài)全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年(nián)年底(dǐ)以来一(yī)直超配(pèi)英(yīng)伟(wěi)达(dá)，但是目前(qián)已经部分获(huò)利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆(bào)发(fā)，股价却(què)一直不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机(jī)构也不得不(bù)修正(zhèng)自己的(de)错误，在英伟达股价的(de)缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉0000; line-height: 24px;'>顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉都(dōu)“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历了三波(bō)下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还(hái)有被誉为“估值教父(fù)”的(de)当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自(zì)2017年以(yǐ)来一(yī)直在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还(hái)在我的投资组合里，最后(hòu)把它(tā)剔除(chú)出投资组合(hé)，因(yīn)为我无(wú)法(fǎ)承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价值的(de)绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达(dá)未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出(chū)的估值也(yě)要比(bǐ)近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家公司，但(dàn)如果作为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎么都得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共(gòng)套(tào)现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出买入评(píng)级(jí)，比去年10月(yuè)给予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加约(yuē)三分之一。这(zhè)些分(fēn)析师(shī)对(duì)英(yīng)伟达给出(chū)的(de)股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调(diào)高英伟达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为先前估测的获利(lì)预期太(tài)低。目(mù)前投资人仍存在不(bù)同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测(cè)最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美国银(yín)行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高(gāo)，建议投资者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储的(de)加(jiā)息(xī)周期或许还未结束。过去(qù)的(de)泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货(huò)币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需(xū)要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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