民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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