民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出口并未发(fā)生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也联通如何查询话费余额和流量余额，联通怎么查话费余额和剩余流量在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。联通如何查询话费余额和流量余额，联通怎么查话费余额和剩余流量trong>

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》