金融界5月22日消息 悄然之间，已经(jīng)崩(bēng)盘了(le)33年的日(rì)本股市竟然(rán)奇迹般的活过来了，甚至还在(zài)不断挑战新高，真是(shì)活久见。

　　22日(rì)，日(rì)本(běn)股市(shì)主(zhǔ)要股指日(rì)经(jīng)225指数收涨0.9%，报31086.82点，创1990年8月以来近33年(nián)的新高，同(tóng)时也是自日本泡沫经济崩溃以来(lái)的最高收(shōu)盘价。今年以来日(rì)经225指数已涨(zhǎng)超(chāo)19%。

　　而这之前，日本(běn)股市(shì)几经挣扎但是最(zuì)终(zhōng)都(dōu)黯淡收(shōu)场，但是似乎这(zhè)次有点不一样的味道，“股神”巴菲特(tè)助(zhù)阵、“华尔街大鳄”高盛摇旗(qí)呐(nà)喊以(yǐ)及

　　地缘政治的变动使(shǐ)得日本(běn)股市变得微妙(miào)起(qǐ)来。

　　海外(wài)资金是不可(kě)或缺力量

　　对(duì)于日本股市爆发，海外资金是不可(kě)或缺的力量。数据显(xiǎn)示(shì)，海外投资者对日(rì)本股票需求稳健。根据日本交易(yì)所集团(tuán)，4月海外投资者净(jìng)买入价值2.15 万亿日元（约合157亿美(měi)元(yuán)）的日(rì)本(běn)股(gǔ)票，为(wèi)2017年10月(yuè)以来最大(dà)规模的外国(guó)人净购买(mǎi)量。不过，日本企(qǐ)业部门仍(réng)然是(shì)日本股(gǔ)票的(de)最大净(jìng)买家，年初(chū)至(zhì)今(jīn)的(de)买入(rù)量为1.1万亿日元。

　　当(dāng)然这其中也(yě)包括在(zài)3年前就“闻(wén)到”金(jīn)钱(qián)味(wèi)道的巴菲(fēi)特，2020年8月，巴菲特(tè)掌管(guǎn)的伯克希尔·哈(hā)撒韦(wéi)公(gōng)司（下称“伯克希尔”）首次披(pī)露，其收购了(le)日本前五(wǔ)大(dà)贸(mào)易公司每家略高于(yú)5%的(de)股(gǔ)份。这五大贸易公司分别(bié)是伊藤(téng)忠商事、三(sān)菱商(shāng)事、三井物(wù)产、住友商事(shì)和丸红。自首次披露之后，巴(bā)菲特已3次购买并(bìng)扩大(dà)了对日(rì)本(běn)五(wǔ)大商(shāng)社的股份持有(yǒu)量。

　　从(cóng)近期数据披露可以看出，伯克希尔哈撒韦目(mù)前在日本持(chí)有的股票比在(zài)美国以外任何其他(如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁tā)国家都多。今年早些(xiē)时候，巴菲(fēi)特增(zēng)持(chí)了日(rì)本五大商社，并暗示将(jiāng)进(jìn)一步投资日本股票。现年92岁高龄的他(tā)还在上个月罕见(jiàn)地(dì)亲(qīn)自访问日本。

　　对于为何在这个时点，不断增持日(rì)本股票(piào)？在5月初巴(bā)菲(fēi)特股东大(dà)会(huì)上，巴(bā)菲特就这(zhè)样说到：

　　投资日本(běn)商社(shè)的决定其(qí)实(shí)非常简单，也非常容(róng)易理解(jiě)，我们可能(néng)和这五家公司都有过业务来(lái)往(wǎng)。从整体(tǐ)来(lái)看，这些公司能够支付不错(cuò)的分红，在某些情况下也(yě)会回购(gòu)股票，我们也能很好地理解他们所拥(yōng)有的一(yī)大堆业务，同时(shí)我们(men)还(hái)能通过融资解决汇(huì)率风险问题。所以(yǐ)我们就开始购买(mǎi)了，甚至这件事情一开始我都(dōu)没有告诉(sù)阿贝(bèi)尔。

　　此(cǐ)外，巴菲特日本之行的部分(fēn)原因是为了向这(zhè)些公(gōng)司介绍(shào)阿贝尔（伯克希尔(ěr)非(fēi)保险业务(wù)副董(dǒng)事(shì如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁)长格雷格(gé)·阿贝(bèi)尔，被视(shì)为巴(bā)菲特(tè)的(de)接班人(rén)），因为接下(xià)来(lái)双方可能要共事20、30、40或(huò)50年。

　　如今看，提前三(sān)年布局(jú)的巴菲特已(yǐ)经赚麻了(le)，巴菲特再次用行动告诉大家姜(jiāng)还是老的辣(là)。

   多位大佬抄底日本

　　除了巴(bā)菲特(tè)，还有其他大佬也在紧锣密鼓的(de)行动(dòng)中。3月31日，黑(hēi)石(shí)集团(tuán)主(zhǔ)席苏(sū)世民拜访了日本(běn)首(shǒu)相岸田文雄。黑石集(jí)团两年前在日本一(yī)举收(shōu)购(gòu)8家酒店(diàn)，此行被外界(jiè)普遍认为日本还(hái)蕴(yùn)藏着更多(duō)投资机会。

　　同一时(shí)期(qī)，黑石(shí)集团最主要的竞争(zhēng)对手(shǒu)——KKR创始(shǐ)人亨利·克(kè)拉维斯(sī)也在日本与投资对象展开(kāi)交流。

　　4月初造访日本东京的还有美国对冲基金Point72创始人史蒂夫·科(kē)恩；对冲基金Citadel在(zài)今年早些时候决定重新在(zài)东京开设办(bàn)事处，据(jù)《金融时报》报(bào)道，Citadel正在申请在(zài)日本(běn)市场的运营(yíng)牌(pái)照。

    日本(běn)受益(yì)于地缘政(zhèng)治格局变(biàn)化(huà)

　　自(zì)1989年日本泡沫经济(jì)崩溃以(yǐ)来(lái)，日(rì)本股市一直都在苦(kǔ)苦的填坑(kēng)之(zhī)中，如今似(shì)乎(hū)局(jú)面(miàn)发生(shēng)了变化。

　　虽然巴(bā)菲特(tè)在股东大(dà)会上(shàng)解释了抄底日(rì)本股市，但是“狡猾”的巴(bā)老爷子(zi)也有所(suǒ)保留。站(zhàn)在事后(hòu)马后炮的角度看，对股市拥有独特(tè)理解(jiě)的(de)巴(bā)菲特对国(guó)际地缘政治(zhì)的变化(huà)也(yě)颇(pǒ)有研究(jiū)。

　　自(zì)2018年中美贸易争端(duān)以来，国(guó)际地缘政治(zhì)格局巨(jù)变。在新的地缘(yuán)政治(zhì)格局下，日本在亚太格局中扮(bàn)演了(le)更加重要的角色，同时(shí)日本在芯片(piàn)等产业发展中(zhōng)野心勃勃，这(zhè)都成为了边际上(shàng)的重要变量。仔细观察(chá)日本的经济脉络，我们也会发现(xiàn)日本(běn)的设备投资开始进(jìn)入加速期，这背后有产业自(zì)身发展的原因，也暗合地缘变迁的(de)逻辑(jí)。

　　值得一提的是，日本(běn)相对稳定甚至略显僵化(huà)的(de)政治格局(jú)，在全球(qiú)动荡的大(dà)背景(jǐng)下反(fǎn)而成为了“避风港(gǎng)”。

　　“嗅到了”日(rì)本敏感(gǎn)变化(huà)的巴(bā)菲特，一直在等待(dài)出手的时机。直(zhí)到新冠危(wēi)机爆发(fā)，日本(běn)股市(shì)出现急搓，巴(bā)菲特终于等到(dào)了(le)被(bèi)低估的日(rì)本资产，自此疯狂抄底日本股市。

　　而日本5大商社也用业绩证明自(zì)己的(de)确被低估了。据日经(jīng)中(zhōng)文网，日本综合商社的2022财年（截(jié)至2023年3月）合并(bìng)财报于(yú)5月9日全部出炉。5大商社的合计净利润超(chāo)过约4.2万(wàn)亿日元，在短(duǎn)短2年时间(jiān)里增加(jiā)到了(le)4.3倍(bèi)。

　　除了日本(běn)基本面发生的变(biàn)化，日本(běn)监管层的(de)助推也(yě)是一股不容忽视的力量。日本监管层(céng)持续推动企业(yè)经营(yíng)能力的(de)改善(shàn)和价值的修(xiū)复，其中敦促企业对投资者提高(gāo)回报、鼓励企业公开回购成为改(gǎi)革(gé)重(zhòng)要抓(zhuā)手。

　　尤其是在今年3月(yuè)底，东京证券(quàn)交易所(suǒ)为(wèi)了改(gǎi)变大量个股(gǔ如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁)股价跌破净值的(de)情(qíng)况，发(fā)布《关(guān)于(yú)实现(xiàn)关注(zhù)资金成本和股价经营要求》要求上市公司(sī)提高企业价值和资本(běn)效率从而提升(shēng)股价后，日本股市开始掀起一波回购热潮。

　　一向(xiàng)被韭菜讥讽(fěng)为(wèi)“反向指标”的高盛也出来(lái)高喊(hǎn)日本可能正接近十年(nián)一遇的牛市。至于日(rì)本股市未(wèi)来将走向何方，一(yī)切将(jiāng)由(yóu)时间给出(chū)答(dá)案吧。

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