就在全球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来一(yī)直超配(pèi)英伟(wěi)达(dá)，但是目(mù)前已经部分获利(lì)了结，现在所(suǒ)持(chí)头(tóu)寸“要远远小得团费一年多少？党费一年多少呢，团员一年交多少党费多”。

　　据了(le)解，这家总部(bù)位(wèi)于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不(bù)得(dé)不(bù)修正自己的(de)错误，在英伟达股(gǔ)价的(de)缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价(jià)也(yě)从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美(měi)元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上下(xià)下，让英伟达的股价(jià)如做过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后(hòu)仍(réng)然经历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年(nián)底(dǐ)，增持超(chāo)过(guò)20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为(wèi)底层(céng)算力(lì)代表，股价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全球第9家市值超(chāo)1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年(nián)以来一直在投资(zī)英伟达，如(rú)今已经卖(mài)掉(diào)了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英(yīng)伟达(dá)还在我(wǒ)的投资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我无法承受(shòu)这样的(de)上涨(zhǎng)，一(yī)周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续(xù)价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟(wěi)达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但(dàn)如果团费一年多少？党费一年多少呢，团员一年交多少党费作为一项(xiàng)投资(zī)的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位(wèi)，也有人认(rèn)为英伟达现阶段(duàn)股价(jià)仍偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名(míng)分(fēn)析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给予这(zhè)一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价(jià)中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近日(rì)纷纷调(diào)高英伟达目(mù)标股价，是因为先(xiān)前(qián)估测的获(huò)利预(yù)期太低(dī)。目(mù)前(qián)投资(zī)人仍存在(zài)不同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英(yīng)伟达(dá)估值(zhí)过(guò)高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测(cè)最准确(què)的(de)分(fēn)析师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概念股的估(gū)值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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