民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fè天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物i)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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