今年以来基金代销机构(gòu)被(bèi)基(jī)金公司解约的(de)情形(xíng)明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由于经(jīng)营不善或(huò)违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基(jī)金(jīn)公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安(ān)基(jī)金(jīn)，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理(lǐ)本(běn)公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金的开户、认购(gòu)、申购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银基金也(yě)终止了与民商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了(le)合计(jì)17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的(de)代(dài)销合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合(hé)作关系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会和(hé)基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关(guān)系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约(yuē)的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量增多(duō)及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公(gōng)司对于代销机构(gòu)的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降本增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一是基(jī)金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司(sī)整体基(jī)金销售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售机构的(de)淘(táo)汰(tài)。“上太多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终止与代销机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金(jīn)代销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很(hěn)果断(duàn)地解除合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合(hé)作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与合作的(de)潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的发(fā)展状况有选择(zé)的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠道负(fù)责人透(tòu)露(lù)，其所在公司(sī)选择基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能(néng)力(lì)，以及与(yǔ)哪些(xiē)公(gōng)司合作等(děng)都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需(xū)要对(duì)接系统，每年(nián)要付出系统维护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是(shì)前(qián)100名，也(yě)有相当一部(bù)分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选择(zé)，基(jī)金公司(sī)希望能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金(jīn)公(gōng)司的投研(yán)能力(lì)，管(guǎn)理规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人(rén)士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠(qú)道(dào)较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台(tái)流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类产品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和(hé)头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是(shì)基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新公布的(de)公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季(jì)度，三(sān)方(fāng)机构销售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)，其非货币(bì)市场公(gōng)募基(jī)金保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年(nián)来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提交了注销公(gōng)募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销机构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南(nán)安存(cún)基(jī)金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基(jī)金代销(x我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日iāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是(shì)由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销(xiāo)机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将(我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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