民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜在加速。

　叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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