中国金(jīn)融(róng)行业加速对(duì)外开放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控股(gǔ)券商2022年的(de)“成(chéng)绩单”陆续(xù)公布(bù)：9家外(wài)资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商中，仅有4家在2022年取得盈利(lì)，另(lìng)外(wài)5家(jiā)均出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批(pī)成立的摩(mó)根大通证券2022年业(yè)绩(jì)突飞猛进，当年净利(lì)润(rùn)达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩(mó)根大通证券同(tóng)期获批的野村东方(fāng)国际(jì)证券(quàn)2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国际金融巨头(tóu)均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿(yì)元。后续两家(jiā)外资控股券(quàn)商面临的“一参一控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而(ér)透东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗视各家外(wài)资券商在(zài)2022年的“打法”来看(kàn)，依(yī)托(tuō)于(yú)各自(zì)股(gǔ)东资源禀(bǐng)赋、深入财(cái)富管理成为(wèi)其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来(lái)看详(xiáng)情(qíng)——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损

　　对(duì)于国内各家证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司来说，除了面临行业“二八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞争也(yě)同样带来压(yā)力。

　　日(rì)前，中证协公布各(gè)家(jiā)券商(shāng)2022年年报/财务数据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒(shài)出(chū)2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小(xiǎo)年”，受制于市场行情、成立时间、牌照(zhào)资质等问题，9家共(gòng)有(yǒu)5家出现亏损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方(fāng)国(guó)际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年实现营业收入2.89亿元(yuán)，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由(yóu)盈(yíng)转亏。野村东方国际(jì)证券则延续(xù)自成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年(nián)实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)1.1亿(yì)元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持(chí)而成为外(wài)资控股券商(shāng)的汇丰(fēng)前(qián)海证券，业绩较上年(nián)出现明显进步，但(dàn)仍然录得亏(kuī)损：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元(yuán)，同(tóng)比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元(yuán)，上年同(tóng)期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证(zhèng)券(quàn)和(hé)星展证券(quàn)均(jūn)于2020年获得(dé)证(zhèng)监会批(pī)文，分(fēn)别(bié)于2020年底、2021年初完成工商登记，正式展业(yè)时间不长。星展证券(quàn)2022年(nián)实现营业(yè)收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上(shàng)年同期(qī)有(yǒu)所(suǒ)收窄。大和(hé)证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)4773.93万元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原(yuán)因而言，2022年(nián)受市场(chǎng)影(yǐng)响，证券行业营业收入普遍下降，外资控股券商(shāng)也难(nán)以幸(xìng)免。且(qiě)新公司建(jiàn)设成本、业务费用、员工(gōng)薪酬等支(zhī)出(chū)过高，在展业初期(qī)容易(yì)导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内大型券(quàn)商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自(zì)营业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业绩(jì)的主要还是经纪、投(tóu)行(xíng)等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在(zài)2022年年报(bào)中表示，其当(dāng)年投行业务手续费及佣金净(jìng)收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同(tóng)比下(xià)降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减(jiǎn)，业务及管理费从上年(nián)的4.27亿(yì)元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导(dǎo)致业绩出(chū)现大额(é)亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然(rán)，也有“外(wài)来的和尚(shàng)”念好了中国(guó)市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家(jiā)外资控股券商实现盈(yíng)利，分(fēn)别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞(ruì)银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万元(yuán) ）。其(qí)中(zhōng)，摩根大(dà)通证券和瑞银(yín)证(zhèng)券均实(shí)现了营(yíng)收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年(nián)实现营(yíng)业(yè)收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平(píng)在2022年的(de)“券(quàn)业(yè)小年”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从(cóng)员工(gō东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗ng)规模来(lái)看，截(jié)至(zhì)2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有员(yuán)工210人，数量在行业内排名下游，但其(qí)业(yè)绩已跻身行业中(zhōng)游(yóu)水平，而(ér)这只是摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)展业的(de)第三个(gè)完整(zhěng)会计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批复，成立合(hé)资证券公司。彼时由摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外(wài)高(gāo)桥集团(tuán)、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内(nèi)资股东(dōng)所持股权，成为摩根大通(tōng)证券唯一(yī)股东(dōng)。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大(dà)通证券2022年经纪(jì)业务(wù)大爆(bào)发，实现手续(xù)费净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券表示，其证(zhèng)券经纪业务团队成立已逾(yú)三年，2022年业务开展和(hé)运作取(qǔ)得进一步进(jìn)展，新客户开(kāi)发稳步(bù)推(tuī)进。摩根大通(tōng)证(zhèng)券充分(fēn)利用全球化的(de)平台(tái)优势，整合集团资源，持(chí)续关注(zhù)并开拓(tuò)传统QFII投(tóu)资者以及新取得(dé)QFII牌照的(de)合格境外机构(gòu)投资者，目(mù)标(biāo)客群机构(gòu)投资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年也取得了较好的业绩表现(xiàn)：当期(qī)实现营业收入(rù)11.79亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国时(shí)间最早的(de)一批合(hé)资券商之一，早在2007年(nián)就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让(ràng)两家内资股东分别(bié)持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升(shēng)至(zhì)67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞(ruì)银证券共有正式员工383人。

　　财务报(bào)表显示(shì)，瑞银(yín)证(zhèng)券2022年投(tóu)行业(yè)务(wù)进步明显，当期实(shí)现手续费(fèi)净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年(nián)完成(chéng)了创业(yè)板注(zhù)册(cè)制改革后(hòu)的(de)IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积极筹备并参与(yǔ)了沪深交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信集团(tuán)和瑞银集团股份(fèn)公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日(rì)正式宣布达成(chéng)合并协(xié)议，瑞(ruì)士(shì)联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一季报(bào)时(shí)表示，对瑞信的收(shōu)购交易预计在6月底前完(wán)成(chéng)。不言(yán)而喻的是，集(jí)团层面的合并对两家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商在中国展业情况，也将(jiāng)造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计(jì)所普华(huá)永道对瑞信证券出具了带强调(diào)事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信(xìn)集团与瑞银集团股(gǔ)份公司(sī)之间达成协议(yì)和合并计划，截(jié)止报(bào)告日，上述(shù)协(xié)议和(hé)合并(bìng)计划的(de)完成日尚(shàng)不明确。瑞信(xìn)证券作(zuò)为(wèi)瑞(ruì)信集团(tuán)股份有(yǒu)限公司下属控股子公司，未来的(de)运营和财务(wù)业(yè)绩受到上(shàng)述合并可能产生(shēng)的(de)影响亦不明确，该事(shì)项表明存在(zài)可能(néng)导致对公司(sī)持续经营能力产生重大疑(yí)虑的重大不(bù)确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞(ruì)信方正证券，系(xì)证监会(huì)修订《外商参(cān)股证(zhèng)券公司(sī)设立规则》后首家获批的(de)合资证券公司。2020年4月，证(zhèng)监会核(hé)准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信(xìn)方(fāng)正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控(kòng)股(gǔ)权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞信方(fāng)正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的对(duì)价转让(ràng)瑞信证券49％股权。在该笔交(jiāo)易(yì)完成后，瑞信将全资持有瑞信证券(quàn)。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银(yín)合并，使得瑞(ruì)银证(zhèng)券和(hé)瑞信(xìn)证(zhèng)券将(jiāng)受同(tóng)一(yī)股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权(quán)管理(lǐ)规(guī)定(dìng)》，证券公司股(gǔ)东以及股东的(de)控股股东、实际控制人参(cān)股证券公司的数(shù)量不(bù)得超过(guò)2家，其中控制证券公(gōng)司的(de)数(shù)量(liàng)不得(dé)超过1家。在面临(lín)“一(yī)参一控”的限制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证券(quàn)的(de)牌(pái)照或(huò)将(jiāng)面临“一(yī)去(qù)一留”的局面。

　　深(shēn)入(rù)财富(fù)管理破(pò)局

　　过去(qù)几年(nián)里(lǐ)，“财(cái)富(fù)管理转型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透视各家外(wài)资(zī)券商在2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依托(tuō)于(yú)各自资(zī)源禀赋(fù)深入财富(fù)管理成为其在中国展业的首要(yào)方向(xiàng)。

　　例(lì)如，野村东方国际证券(quàn)表示，2022年其(qí)财富(fù)管(guǎn)理业务在原有“大宗(zōng)交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等业(yè)务持(chí)续推进的基础上(shàng)，新增(zēng)了特色投资咨询服务（如(rú)ESG行业咨(zī)询）、上市公司大宗减持服(fú)务、集团间跨(kuà)境业务联(lián)动等(děng)多种业务(wù)模式，通(tōng)过服务手段的增加及优化(huà)，为客户提供多维度、一站式的综合性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务(wù)将定位于“中国高(gāo)端(duān)财富(fù)人群(qún)”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后台支(zhī)持(chí)以(yǐ)及集团跨境合(hé)作四个(gè)方(fāng)面(miàn)入手，打造以产品为中心的业务(wù)核心竞争力，持续(xù)为中(zhōng)国投(tóu)资者提供具有野村集团特色的高(gāo)质量财(cái)富(fù)管理服务。

　　在(zài)完(wán)成高盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北(běi)京(jīng)高华签订《业务转让协(xié)议(yì)》，受让北京高华的所有(yǒu)业(yè)务(wù)。2022年5月，高(gāo)盛高(gāo)华获证监会(huì)核(hé)发新增(zēng)证券经(jīng)纪、证券投(tóu)资咨询、证券自营(yíng)及代销(xiāo)金融产品业务的业务许可。2023年2月(yuè)，高(gāo)盛高华与北京高华(huá)完成业务迁移工(gōng)作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以资产配置为核心进行新产品和服务的研发工作，进一(yī)步赋能(néng)部门为(wèi)在岸客户提供财富(fù)管(guǎn)理综合解决方(fāng)案，丰富(fù)客户产品种类选择(zé)，开展境内私人财富管(guǎn)理平(píng)台未(wèi)来战略规划，并进一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高华将持续推进私(sī)募股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代销(xiāo)第(dì)三方金融产品并推进跨境投(tóu)资(zī)新产品的研发，为客户提(tí)供直接(jiē)对接境外(wài)资(zī)本市场的(de)机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富(fù)管理业务，这(zhè)在具备外资银行股(gǔ)东背(bèi)景的(de)券商中较为多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰前海证券表示，其于2022年(nián)4月正式成立私人财富管理部，负责(zé)公司高净值个(gè)人客户综合(hé)财富管理业务(wù)的运(yùn)作。私人财富(fù)管(guǎn)理部以汇丰前海(hǎi)证券为平(píng)台(tái)，依托(tuō)汇丰环球私人银行，致力为高净(jìng)值和超高净值客户及其家族(zú)提供专(zhuān)业、多(duō)元及定制化的资产配(pèi)置服务，为客户实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家(jiā)族信托(tuō)资讯业务，与4家国(guó)内头部(bù)信托公司达成战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重启深圳分公司财富管理(lǐ)业务，依托国(guó)家对粤(yuè)港(gǎng)澳(ào)大湾(wān)区(qū)的新政举措，致力(lì)于发(fā)展财富管理大湾区(qū)业务(wù)。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富管理部秉持着为(wèi)客户(hù)进行全方位资产配置和满足客(kè)户全(quán)生(shēng)命周期财(cái)富管理的理念，进一步完善投资解决方(fāng)案(àn)和财富规划方面的业务，一方(fāng)面积极扩(kuò)充现有架上策略，精选上架多支产(chǎn)品为客户(hù)在(zài)同一策略下提供差异(yì)化选择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队(duì)伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外开放的力度不断加大，各(gè)外资金融机构加速(东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗sù)了在境内设(shè)立控股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获(huò)批准设立，公司注(zhù)册(cè)地(dì)为(wèi)北(běi)京市(shì)，注册资本为人民币10.5亿元，业(yè)务范围包括(kuò)证券经纪、证券(quàn)自营(yíng)、证券承销、证券(quàn)资产管理（限于从事资(zī)产(chǎn)证(zhèng)券化业(yè)务）。

　　值得关注(zhù)的是(shì)，渣打证券(quàn)是首(shǒu)家(jiā)新设(shè)的外商独资(zī)证券公司。就(jiù)监(jiān)管批(pī)复(fù)信息来看，渣打(dǎ)证券(quàn)由渣打银(yín)行（香港(gǎng)）有限公司全资设(shè)立，出资(zī)额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内(nèi)，目前国内的外(wài)资(zī)控(kòng)股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛高华证券(quàn)、渣打证券均(jūn)为(wèi)外商独资券商。从(cóng)数量上来(lái)看(kàn)，外资控股(gǔ)券商已成为市场上不容忽视的(de)“新势(shì)力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资(zī)券商的设立申请静(jìng)待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青(qīng)岛意才证(zhèng)券等多家外资券(quàn)商(shāng)的设立申(shēn)请仍处于(yú)证监(jiān)会审批阶(jiē)段。其(qí)中，法巴证券和青岛意才证券已获第一(yī)次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主(zhǔ)席(xí)易会满(mǎn)等(děng)先后在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本大和证券、英(yīng)国汇(huì)丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德(dé)国(guó)安联保(bǎo)险、意大利联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺(shùn)和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融(róng)机构负责人普遍表示，此次来华(huá)亲身感受到(dào)中国(guó)经济的强大韧性、潜(qián)力(lì)和活力，坚定看好中国(guó)经(jīng)济和(hé)中国资本市(shì)场发(fā)展前景。近(jìn)年来中国资本市(shì)场对外(wài)开(kāi)放(fàng)稳(wěn)步(bù)推进，为国(guó)际金融机(jī)构和全球投资者带(dài)来了实(shí)实在在的机遇。各(gè)金融机构高度重(zhòng)视中国市场(chǎng)，将继续与(yǔ)中(zhōng)国深化合(hé)作，积极(jí)拓展在华(huá)业(yè)务(wù)和(hé)投资，期待(dài)实(shí)现(xiàn)互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商(shāng)的(de)市场(chǎng)竞争，国内券商也(yě)纷纷(fēn)感受到了(le)挑战和机遇。例如(rú)，华西证券(quàn)即(jí)在2022年年报中表示，外资(zī)机构来(lái)华展业便利(lì)度不(bù)断提升(shēng)，经(jīng)营范围和监管(guǎn)要求(qiú)实现国民待(dài)遇，外资券商、资产管理机构等加速布局，全力抢滩(tān)中国(guó)证(zhèng)券市(shì)场，对本土证券公司(sī)既带来了国际金融机(jī)构全面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形(xíng)成的冲击(jī)，也带来了通(tōng)过与国际金融机(jī)构(gòu)直(zhí)接合作(zuò)促进(jìn)业务发展(zhǎn)、提升管理水平的机(jī)遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前证券行业集中度稳中(zhōng)有升，头部(bù)券商竞争优势更趋明(míng)显，业务多(duō)元化(huà)发展(zhǎn)趋势初步形(xíng)成，金(jīn)融科技对行业(yè)发展理念的(de)变革和重塑(sù)不(bù)断深化，外资券商市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行(xíng)业竞(jìng)争(zhēng)新(xīn)格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗