今年AI波澜壮阔(kuò)的(de)大行情之下，引发了全行业所有(yǒu)基(jī)金经理关(guān)注(zhù)，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开(kāi)了(le)基金经理的(de)观点和真实持仓。

　　一(yī)季报(bào)显示，蔡嵩松(sōng)所管理(lǐ)的诺安积极(jí)回报(bào)基金，一(yī)季度主要(yào)投资在人工智能、算法、应(yīng)用、算力端等领域(yù)，因抓住了市场机遇(yù)实现了(le)超62％的收益，成为今年(nián)以来业绩最领(lǐng)先的(de)主动权益基金。同时，较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季度规(guī)模暴增超(chāo)900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季(jì)度也(yě)吸(xī)引了多位明星基金经(jīng)理的关(guān)注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一(yī)季(jì)报表示(shì)，一季度(dù)在人工智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精选和布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开(kāi)年以来，计算机(jī)行(xíng)业在人工智能板(bǎn)块的带动(dòng)下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的(de)行情。因(yīn)抓住市(shì)场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知(zhī)名度更上一层楼(lóu)。

　　他在一(yī)季度(dù)积(jī)极拥抱AI，所(suǒ)管(guǎn)理的诺安(ān)积极回报成(chéng)为(wèi)2023年表现(xiàn)最强(qiáng)的(de)主动(dòng)权益(yì)基(jī)金，最新观点备受市场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成为未来(lái)最(zuì)强的(de)产业(yè)趋(qū)势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模(mó)型持续迭(dié)代，到(dào)各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯(xīn)片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商(shāng)也纷纷开(kāi)展结(jié)合自(zì)身业(yè)务的人(rén)工智(zhì)能领(lǐng)域的研究，在股(gǔ)价飞对角线相等的四边形是什么四边形，对角线相等的平行四边形是什么涨的背后，是相(xiāng)关公司在产业端的积极布(bù)局(jú)，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回报基(jī)金(jīn)一季度主要投资(zī)在人工(gōng)智能领(lǐng)域，算法、应用、算(suàn)力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺(nuò)安积(jī)极(jí)回(huí)报的(de)持仓看，前十大重仓股进行了较大幅度的调整。相(xiāng)较去(qù)年底，除(chú)了中微公司(sī)、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓(cāng)股(gǔ)全部(bù)换(huàn)，新进(jìn)了长川科技、华(huá)海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股(gǔ)不(bù)少在(zài)2023年表现(xiàn)神勇，如诺安(ān)积极回报的(de)头(tóu)号重仓股中微公(gōng)司，截(jié)至(zhì)4月21日，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更(gèng)是年内拥(yōng)有超100％的涨幅，而华(huá)海(hǎi)清科、拓荆科(kē)技、江(jiāng)波龙(lóng)等年内涨(zhǎng)幅(fú)也超60％，这些表现较好的重仓股(gǔ)推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积极回(huí)报并没有保持去年底的(de)高仓位，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季(jì)度基本(běn)保持在90％以上的仓位(wèi)水平，去年三(sān)季末、四季末(mò)分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末(mò)，股票(piào)仓位一度低至(zhì)0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只(zhǐ)基金诺安成长(zhǎng)并没有(yǒu)太(tài)大变(biàn)化，前十(shí)大(dà)重仓股相(xiāng)较去年底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦(bāng)股(gǔ)份、北(běi)方华(huá)创等。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松在诺安成长的一季报中写道，主要布局芯(xīn)片(piàn)板(bǎn)块，在当前的市场位置，迎(yíng)接(jiē)即将到来的科技(jì)大(dà)行情。

　　他还谈及芯片板块的两大(dà)细(xì)分领域，在一(yī)季度(dù)都(dōu)到了临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕(mù)，在今年(nián)一(yī)季度拐(guǎi)点(diǎn)将(jiāng)至。产业端一季度库存(cún)水(shuǐ)平接近正常，各(gè)厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将对设(shè)计板(bǎn)块持续(xù)拉(lā)动。

　　同(tóng)时(shí)我们应该觉察(chá)到(dào)，随着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智能(néng)出现了突飞猛进的发(fā)展，将影响几乎(hū)我们所(suǒ)有的行业(yè)，或将成为(wèi)未来(lái)最强的产(chǎn)业趋势。海(hǎi)外引领，从算(suàn)法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛进，产业进(jìn)展迅(xùn)速。而(ér)算力(lì)几何(hé)级(jí)的(de)增(zēng)长和边缘侧(cè)硬件(jiàn)的拉动(dòng)，都是(shì)未来芯片需(xū)求(qiú)的(de)重要增长。新需求(qiú)将让芯片周期拐点提(tí)前(qián)到来。

　　另外一(yī)个重要(yào)板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半(bàn)导体(tǐ)的(de)制裁已经到了穷途末路(lù)的地步，暨2022年(nián)10月(yuè)7日(rì)美(měi)国半导体出(chū)口新法(fǎ)案(àn)对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后，进(jìn)一(yī)步的制裁已经(jīng)乏(fá)善可陈。国内晶(jīng)圆代工厂(chǎng)一方面(miàn)加速扩产成(chéng)熟制程(chéng)，另一方面在(zài)国内设备厂商的配合下，继(jì)续研发攻(gōng)克先(xiān)进制程。虽(suī)然美国的制裁对我国先进制程的扩产造成了一定(dìng)的影响，但是另(lìng)外一个角度看，芯片设(shè)备的国产化率却取得了突飞猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下(xià)，国(guó)产替代进(jìn)程(chéng)加速对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很可能会超预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一(yī)口(kǒu)气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路(lù)领(lǐng)跑，冠军(jūn)基(jī)金(jīn)的规模(mó)也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安积极回(huí)报(bào)A以62.04％的(de)收益，成为2023年以(yǐ)来业绩(jì)最强的主(zhǔ)动权益基金。这一业(yè)绩还是(shì)受(shòu)到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响，若截至(zhì)4月20日，该基金业绩超(chāo)过(guò)72％，一(yī)路(lù)涨势如(rú)虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基金一(yī)季度规模(mó)暴(bào)增(zēng)超900％。数据显(xiǎn)示，诺安(ān)积极回报去年(nián)底的规模(mó)仅(jǐn)0.7亿元，而(ér)一季度(dù)末规模已达到7.11亿(yì)元，增(zēng)幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一(yī)季度的(de)净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多(duō)来(lái)自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩(sōng)松以及诺安积极回(huí)报基金(jīn)的(de)话题(tí)也屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同样，受(shòu)益(yì)于净值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一(yī)季度规模均出现上涨，除了(le)诺安积极回(huí)报之(zhī)外，2023年业绩(jì)超40％的诺安(ān)优化(huà)配置同样规模暴增，从去年底(dǐ)的(de)0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金的总规模(mó)也(yě)从去(qù)年底(dǐ)的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度末的(de)331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘(jué)

　　作为兴(xīng)证全球(qiú)基金分管投研的副(fù)总，市场上管理规模超过(guò)700亿的基金经理，谢(xiè)治宇一季度调仓(cāng)换股方向也受(shòu)到(dào)市场关(guān)注。

　　从最新一(yī)季报(bào)披露情况(kuàng)看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及光模块相关板块(kuài)，他也坦言(yán)在一季度主要对对人工智能(néng)相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全合润(rùn)基(jī)金(jīn)一(yī)季度新进了(le)海康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶晨股份四只个股，几乎全(quán)部是(shì)与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威视(shì)在2022年已将AI技术应用于设备(bèi)检测、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月(yuè)15日发布的《投(tóu)资者(zhě)关系活动记(jì)录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视(shì)的(de)营收增长起了很大的(de)作用。

　　澜(lán)起(qǐ)科技主(zhǔ)营业务(wù)是为云计算(suàn)和(hé)人工智能(néng)领域提提供以芯(xīn)片(piàn)为基础的解决方案，目(mù)前主(zhǔ)要产品包括内存接(jiē)口等。晶晨股份也是全(quán)球布局(jú)、国内(nèi)领先(xiān)的无晶圆半导体系(xì)统设计厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模(mó)块供(gōng)应商。截止4月21日，中(zhōng)际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅一个季度的时间就(jiù)狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括(kuò)立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业在内的四(sì)只(zhǐ)个股(gǔ)在一季(jì)度(dù)退出兴全合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外一只可投(tóu)港股的兴(xīng)全(quán)合宜基金在一季度除了加仓半导体等(děng)板块之外(wài)，互联(lián)网(wǎng)板块中的腾讯控股也是其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表示，随着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度(dù)A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生指(zhǐ)数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人工(gōng)智能(néng)、中字头的“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视(shì)等板块也(yě)实(shí对角线相等的四边形是什么四边形，对角线相等的平行四边形是什么)现较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　基金(jīn)报告(gào)期内维(wéi)持了较(jiào)高仓位，对人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产业链进行(xíng)挖掘，对(duì)有长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和(hé)布局(jú)。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司(sī)长(zhǎng)期成长价(jià)值，不断(duàn)寻找具有(yǒu)良好投资性(xìng)价(jià)比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了(le)计(jì)算机(jī)、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞(jìng)争力在(zài)当年弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让招(zhāo)商(shāng)基(jī)金朱(zhū)红裕(yù)成(chéng)为市场备受关注的基金经理。

　　招商核心(xīn)竞争(zhēng)力一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的投资思路和路径。从(cóng)股票持仓(cāng)来看，一季度末该基(jī)金(jīn)股(gǔ)票市值占基金总资(zī)产(chǎn)比例(lì)为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来(lái)的最高值(zhí)，显(xiǎn)示出一种积极的态(tài)度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位(wèi)分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底(dǐ)，一季度朱红裕配置A股比例有所(suǒ)降低，配置港股比例有所(suǒ)提升。数(shù)据(jù)显示(shì)，招商核心竞争力(lì)配置中国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商(shāng)核心竞争力配置(zhì)来看，重点布局了信息技(jì)术、可选消(xiāo)费等。前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)来看，重仓(cāng)卫宁健康、振华科技、美的集(jí)团、金(jīn)蝶国际等。其中卫宁健康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持(chí)仓调整，绿城服务、中国民航(háng)信息网(wǎng)络、安琪酵母新进前(qián)十大重仓股之列，通威股份(fèn)、希(xī)望教育(yù)、中航(háng)光电(diàn)则退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们(men)基于对经济复苏预期(qī)大概率(lǜ)偏弱的判断，主要(yào)减持了经(jīng)济(jì)复苏敏感度(dù)相对较高的部分制造业，增(zēng)持了计算(suàn)机、大(dà)众消费品等行业(yè)，同时(shí)，我们亦在一季度末(mò)期逐步(bù)逢低(dī)增持了港股(gǔ)中可能面(miàn)临业绩(jì)拐点的物(wù)业及计(jì)算(suàn)机等公司。

　　他(tā)也(yě)坦言，虽然创造了一(yī)定(dìng)的超额收益，但市场的博弈程度超出了(le)我们的预期(qī)，导致(zhì)对(duì)部分行业的定价出现(xiàn)了较为显(xiǎn)著(zhù)的偏离。我们将基于中长期的(de)行业(yè)研究视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 对角线相等的四边形是什么四边形，对角线相等的平行四边形是什么