财联社5月17日讯（记(jì)者 闫军）AI主(zhǔ)线(xiàn)“鲸落”，市(shì)场正(zhèng)在蓄(xù)力寻找下一(yī)个(gè)方向(xiàng)。

　　“我(wǒ)们(men)现在对(duì)外输出市场观点会很夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处谨慎，不再对外提明确主线，今年接下(xià)来的(de)市场大概(gài)率是(shì)不(bù)好(hǎo)做(zuò)了。”有基金公司人士向(xiàng)财(cái)联社记(jì)者表示，随着4月底(dǐ)上市公(gōng)司年报一季报的披露，炒(chǎo)作没(méi)有业绩的AI风险变(biàn)高，而市(shì)场对(duì)有业绩支撑的新能源又提不起(qǐ)兴趣。

　　从市场的(de)情(qíng)绪来看，同样如(rú)此，5月(yuè)16日的市场亮(liàng)色(sè)不多，沪指失守3300点，成交额(é)低(dī)于9000亿(yì)元，近(jìn)5个交易日以来，市场成交额较前(qián)期明(míng)显(xiǎn)萎缩(suō)，资金观望的(de)情绪有所加重(zhòng)。北向资金(jīn)16日(rì)净卖出34.01亿元，结(jié)束此前(qián)连(lián)续7个交易日净流入(rù)的态势。

　　其中，人(rén)气(qì)板(bǎn)块AI批量跳(tiào)水无疑打击了市场的信(xìn)心。AI概念股持续低迷，高位(wèi)股(gǔ)集(jí)体大跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥科技、出版传媒、引力传媒等多股跌停(tíng)，有投资者(zhě)开玩笑建议“5月16日(rì)为人工智能受难日，纪念(niàn)人类第四次工业(yè)革命进(jìn)程中，人工智(zhì)能(néng)行情开启(qǐ)后第一次全面大(dà)溃败(bài)”。

　　今年(nián)另(lìng)外(wài)一条主(zhǔ)线(xiàn)中特估(gū)方面，中字头个股震荡调整(zhěng)，中船科(kē)技跌停，中(zhōng)科信息(xī)跌(diē)超10％。反观新能源方(fāng)面，电力稍好，锂(lǐ)价“十连涨”，但市场昙(tán)花一现，产业链上没有形成(chéng)全面的行情反弹(dàn)。

　　在存量(liàng)资金的搏(bó)杀之下，从A股结构上(shàng)看，AI、中特估和(hé)新能源形成了“三(sān)国对立”格局，轮流(liú)做“输血包(bāo)”。对于资(zī)金的轮(lún)番流动，有投资者表示，对“魏（中(zhōng)特(tè)估(gū)）蜀(shǔ)（新(xīn)能源）吴（AI）”失望了，很想知(zhī)道(dào)芯片能不能成为“晋”。

　　平安(ān)基金经理刘杰(jié)表示，近期(qī)引领市场的(de)两大主(zhǔ)题“中特估”及(jí)人工智能(néng)板(bǎn)块均出现调整，整体(tǐ)盘面主(zhǔ)线不(bù)够(gòu)清晰。但可以判断(duàn)，随着(zhe)海(hǎi)外(wài)加息节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内稳增长促内需政策及货(huò)币政策的推出，且国内经济温和复苏背景下，权益市场整体(tǐ)行情(qíng)预计将(jiāng)继续向(xiàng)上修复。

　　对于(yú)市场风格，他进一步指出，目前市场风格阶段性(xìng)可能将更(gèng)加趋向(xiàng)均衡，中(zhōng)短期内(nèi)，人工智能、新能(néng)源、医(yī)药及中特估等板块均有阶段性的相对收益；而长期(qī)来看，先进(jìn)制造、新能源、TMT、消费等行(xíng)业中的核心资产仍将是持续(xù)关注的市(shì)场主线(xiàn)。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三(sān)博(bó)脑科、何(hé)氏眼(yǎn)科、普瑞眼(yǎn)科均创历史新高，有网友(yǒu)调侃：炒股费脑、费眼，不知(zhī)挂脑科好还(hái)是挂眼科好？

　　最(zuì)强主线“熄(xī)火”

　　年初以来(lái)，各大指数除创(chuàng)业板指外累(lèi)计均有上(shàng)涨，大消(xiāo)费、大金融等板块首先迎来了基本面预期(qī)修复的改(gǎi)善，而(ér)通信、计算机(jī)、传(chuán)媒等板(bǎn)块也在人工智能等产业趋势变化的(de)影响(xiǎng)下出现(xiàn)了(le)连续大涨。而(ér)低估值高(gāo)股(gǔ)息(xī)为代表(biǎo)的(de)“中特(tè)估”品种也走出了连续上涨行(xíng)情(qíng)。其中(zhōng)，尤以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情(qíng)自去年(nián)底启(qǐ)动以来(lái)，成(chéng)为市场最热(rè)主线，Wind数据显示，TMT自(zì)2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月4日达(dá)到年内最高(gāo)点(diǎn)，年内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股聚集，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证动漫游(yóu)戏ETF等相关基金年内也短暂出现过翻倍。不过(guò)随着行业交易拥挤(jǐ)度升至40％，基(jī)金调(diào)仓至高(gāo)位后，AI板块在4月开始回(huí)调，截(jié)至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌超过13％，年(nián)内(nèi)涨幅也收窄至39％。

　　AI连续(xù)调(diào)整四个交易日，热(rè)门个股(gǔ)批量(liàng)跳水让追高的(de)投资(zī)者体验非常(cháng)差，市场浮躁自然(rán)赚钱效(xiào)应差。

　　有投资者表示(shì)，别人(rén)做(zuò)量化学的是巴菲特滚雪(xuě)球，我(wǒ)们学的是(shì)“龙头战法”，龙头战法(fǎ)是啥？

　　有(yǒu)网友给(gěi)出(chū)通(tōng)俗(sú)易懂的解(jiě)答：宁愿被强者打得(dé)头(tóu)破血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头战法体系里面的核心，就(jiù)是(shì)拥抱强势股，永远拥抱(bào)强势股，即使亏钱也要亏给强势股(gǔ)，追求的是暴(bào)利。

　　回到基金收(shōu)益率上，此前(qián)翻倍(bèi)动漫游(yóu)戏(xì)主题ETF迅速(sù)回撤，距离最(zuì)高收益率已(yǐ)经回(huí)撤(chè)近20个百分点。

　　Wind数据显示(shì)，截至5月15日，华夏(xià)中证动(dòng)漫游戏ETF回报率依然最(zuì)高，为81.31％，近(jìn)一周回(huí)报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌幅超过(guò)10％的还(hái)有华(huá)泰柏瑞、国泰中证动漫游(yóu)戏ETF。此外国泰中证(zhèng)沪港(gǎng)深动(dòng)漫游戏ETF、银华(huá)体育文化(huà)单周跌(diē)幅(fú)也超(chāo)过9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只基金(jīn)，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智(zhì)慧(huì)生(shēng)活等相关主题上。

　　新(xīn)能源(yuán)基金周最高(gāo)“回(huí)血(xuè)”超10％

　　锂(lǐ)电(diàn)池领涨似乎“一日(rì)游”，在(zài)5月16日，新能源(yuán)板块(kuài)没有能延续周(zhōu)一的强(qiáng)势。从多(duō)家公(gōng)募基(jī)金(jīn)观点反馈来(lái)看，不论是从基本面、还是估值，新能源的(de)暗(àn)黑时刻已经(jīng)过去。新能源产业自2022年7月(yuè)开始长达11个月的(de)调(diào)整周期，板块(kuài)龙头公司(sī)去年下跌超过40％，调整(zhěng)幅度与时间(jiān)都(dōu)已经(jīng)十分充分。

　　尽(jǐn)管反弹的基础(chǔ)已经具备，但是面对中特估的政策红利与(yǔ)AI的无限想象空(kōng)间，新能(néng)源距离真正的反弹似乎总是缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从基金表现来(lái)看，这一趋势正在慢慢聚力。从近一(yī)周基金回(huí)报率来看(kàn)，排名靠前(qián)的(de)均为重仓新能(néng)源(yuán)，比如国投瑞银先进制造(zào)、长安裕盛、国(guó)投(tóu)瑞银产业趋势和长安鑫禧涨幅(fú)超过(guò)10％。从近一周回(huí)报率首(shǒu)尾基金来(lái)看，华夏中证动漫游戏ETF与(yǔ)国(guó)投(tóu)瑞银先进制造之间收益差额超过(guò)20％。

　　机构直言市场处于“战(zhàn)略僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一份(fèn)某(mǒu)公募基金交流的纪要在(zài)市(shì)场上流出，直(zhí)言经(jīng)济缓慢复苏中(zhōng)，还没有主线出现，当前市场更需(xū)要(yào)信心。

　　港股(gǔ)向(xiàng)来有“五绝六穷七翻身”的说法，在5月政策(cè)、业(yè)绩(jì)处于相对真空期(qī)，市场夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处很难有(yǒu)好的表现。当下A股同样如此。创金合信首(shǒu)席经济(jì)学家(jiā)魏凤(fèng)春表示，对(duì)市场的整(zhěng)体观点是大概率市场处于“战略僵持阶段(duàn)的乱战”，5月交易(yì)机会可能更均(jūn)衡、但也更脆弱(ruò)，当前(qián)可能是(shì)一个(gè)布局的好阶段，而未(wèi)必(bì)会是(shì)收获(huò)的(de)阶段，投资者需要多一点(diǎn)耐(nài)心。市(shì)场可(kě)能继续对一季(jì)报定价，短期市场的核心矛(máo)盾(dùn)在于(yú)缺乏特(tè)别明(míng)显(xiǎn)的亮点。

　　魏凤春提醒投(tóu)资者，虽然(rán)看好TMT和(hé)中特估全年的投资(zī)机会，但是短期游戏(xì)传(chuán)媒和中特估与其他板块分(fēn)化较为极致，也是(shì)不争的事实，提醒投资者这两(liǎng)个板块短期(qī)可能的风险(xiǎn)。从(cóng)策略角度看，魏(wèi)凤(fèng)春(chūn)表示，投资者需要(yào)高度(dù)重(zhòng)视交易(yì)的灵活性。策略的整体包括(kuò)趋(qū)势、结构与节奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的变化，不是趋势(shì)和结构(gòu)的变化。

　　此外(wài)，博时基金表示，16日(rì)发布的4月经济指标显示(shì)，4月份国内服务业和消(xiāo)费恢复相对较快，我国经济运行总体延续(xù)修复的态势、但修复的(de)基础仍需继续巩固(gù)。货币(bì)政策(cè)依然延续前期稳健偏宽松的基(jī)调，流动性也(yě)维持(chí)合理充裕的态势(shì)。当前市场对央行后续采(cǎi)取降息(xī)操作(zuò)仍有一定的预期。今年仍是“稳增长”之(zhī)年，或可(kě)适当关注受(shòu)益“一(yī)带一路”政策的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士(shì)表示不必过分悲观，随着股指交割日临(lín)近(jìn)，盘(pán)面波动剧烈一点，算是正常的行为，不必放大恐慌。在(zài)储蓄资金大搬家和(hé)经济(jì)复苏的大趋势(shì)下，纠结于几十(shí)个点的起(qǐ)伏可(kě)能会误判方向。边走边看，行情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处