民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品的(de)订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(w上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗ài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像》

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