民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异。部女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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