民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会紫菜是不是海鲜观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会紫菜是不是海鲜（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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