AI板块成为2023年(nián)最(zuì)火爆的(de)板块(kuài)，吸引人(rén)全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上(shàng)市公司宣布试水人工智能、基(jī)金经理(lǐ)开始布局AI概念，也有基金公司(sī)尝试以AI试水投资者关系(xì)管理(lǐ)，更有基金经理尝(cháng)试用AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关注(zhù)的是，此次(cì)公募基金2023年一季度报中，无论是成长(zhǎng)派、还是价值(zhí)派(pài)，众多(duō)基(jī)金经理均谈(tán)及对AI投(tóu)资(zī)机遇。各大派(pài)别基金(jīn)经理均认可AI所带(dài)来的颠覆性影响，并(bìng)看(kàn)好其中长期投资价值，但(dàn)是对(duì)于短期人工智能极致(zhì)行(xíng)情演绎下(xià)，也有基金经理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱乐公(gōng)布2023年一(yī)季报，引人关注(zhù)的是，季报中(zhōng)部分内容使用了(le)AI撰写。

　　季报(bào)中明(míng)确写道(dào)，这段(duàn)AI生成的(de)内容阐述了人工智能对各(gè)个行业的改(gǎi)变，比如医疗、教育、工(gōng)业生产、环境保(bǎo)护(hù)和(hé)可持续发展，以及(jí)新能源(yuán)开发和(hé)利用等领域。文(wén)中(zhōng)表示，人(rén)工智能领(lǐng)域(yù)的快速发展为(wèi)全球带来无(wú)数机遇和挑战，将极大地影(yǐng)响我们的生活方式和社会发(fā)展，为确保AI技术的健康、可持续发展，需要建立完(wán)善的(de)法律法规和伦理准则，以保(bǎo)护个人隐私(sī)、确保(bǎo)数(shù)据安(ān)全并防止滥用(yòng)。在(zài)应(yīng)对(duì)挑(tiāo)战的同时，也应抓住人工(gōng)智(zhì)能带来的机(jī)遇，共同推动(dòng)这一(yī)领域的(de)创新和发展。

　　嘉实文(wén)体娱乐(lè)基金(jīn)经理王贵重在季(jì)报中也明确表示(shì)，产业方向上，我们坚(jiān)定(dìng)的看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他还(hái)专门谈及，一季度进行了(le)一定比例的调仓(cāng)，方向上主要是受益于人工智能(néng)的计算机和传媒互联网行业。数(shù)字化的核心逻辑是(shì)提高效(xiào)率，而(ér)高质量发展的(de)核(hé)心在(zài)于效率的提升。

　　在谈(tán)到具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数字化、互联网平(píng)台等提出自己想法。说(shuō)到数(shù)字化时，表示其本(běn)质(zhì)是(shì)利(lì)用技术的(de)手段，提升组织(zhī)信(xìn)息计算、存储(chǔ)、传播的(de)效(xiào)率，这是(shì)一个长期(qī)向上的类(lèi)消费行业，在美(měi)国是一个和互联网行业一样大规模的产业。在中国，依然处(chù)于产业(yè)的早期(qī)，但(dàn)是我们可以看到疫情背景下(xià)，大(dà)家越来越(yuè)意识到(dào)数字化的重要性。而此(cǐ)轮数字(zì)化将会(huì)和人工智能(néng)深度融(róng)合，也会给中国公司带(dài)来发展(zhǎn)的机会。目(mù)前整个板块的估值(zhí)都(dōu)到了历史(shǐ)最(zuì)低(dī)的水平。

　　此次(cì)是基金经(jīng)理首次(cì)利用人工智(zhì)能完成季报，也显示出人工智能(néng)确实开始方方面面开(kāi)始影(yǐng)响我们的生活、工作等，是一个(gè)历(lì)史性(xìng)大浪潮。此前，也有(yǒu)基金(jīn)公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏华基金投资(zī)者教(jiào)育(yù)基(jī)地宣布成为百度文心一言首批生(shēng)态合作伙伴，鹏(péng)华基金投(tóu)教基地也将通过百度智(zhì)能云接入文心一言能力，致力于创(chuàng)新投资者(zhě)关系管理新模式(shì)，提(tí)升(shēng)客户投资体(tǐ)验感。

　　价值(zhí)派、成长(zhǎng)派

　　都积极(jí)布(bù)局AI领域

　　随着人(rén)工智能成(chéng)为一(yī)季(jì)度市场热点，不少基金经(jīng)理选(xuǎn)择了积(jī)极参与布(bù)局，其中(zhōng)，除了(le)科技成(chéng)长派(pài)基金经理，也不乏价值投资派基(jī)金经理。

　　从上(shàng)述嘉(jiā)实文体娱(yú)乐一(yī)季报可以看出，该基金一季度进行了(le)一定比例的调仓，方向上主要是受益于人工智(zhì)能的计算(suàn)机(jī)和传媒(méi)互联网行(xíng)业。前十(shí)大重仓股中，除(chú)了海康(kāng)威视、金山办(bàn)公，其余神州泰岳、吉比(bǐ)特等8只个股(gǔ)均为一季度新进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报前十大(dà)重仓股

　　嘉实(shí)大科技研究总监、嘉(jiā)实(shí)文体娱乐基(jī)金经理王贵重(zhòng)表示，产业方向上，坚定看好人工智能对(duì)各(gè)个行业的(de)改(gǎi)变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的三大需求就是(shì)能源、信息、生命(mìng)。从而(ér)衍生出看好的5大方(fāng)向，半(bàn)导体、数字(zì)化、新能源、互联(lián)网平台(tái)、创新(xīn)药。我(wǒ)们认为，各个细分行业的beta收敛之后，竞争力(lì)会重(zhòng)新成为最(zuì)重要的增长要(yào)素。另(lìng)外，我们(men)依然旗帜鲜(xiān)明的看好港股的机会，特(tè)别是软件和互联网领域的机(jī)会。”王贵重表(biǎo)示(shì)。

　　实际上，除了王(wáng)贵重，在嘉实基金科技成长团队中，有(yǒu)不少基金经理明确看好(hǎo)人工智能(néng)带来的投(tóu)资机遇。

　　比(bǐ)如，嘉实成长(zhǎng)增(zēng)强(qiáng)基金经理陈涛(tāo)在去年下半年开始(shǐ)增持软件，当时基本处于估值、机构持仓的历史底部的位置。他认为(wèi)，行业在信创、数(shù)字化、智能化等长期需求刺(cì)激(jī)下将(jiāng)迎来3年以上(shàng)的景气周(zhōu)期，也是为数(shù)不多(duō)处于(yú)成长(zhǎng)前期、对标国(guó)际也还有巨大成长空(kōng)间的板(bǎn)块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将拉(lā)开新一轮(lún)科技创新周期的序(xù)幕，带来(lái)以十年为维度(dù)的产业变革机(jī)会，同时配合2023年一季度(dù)的复苏和业(yè)绩修(xiū)复，以软(ruǎn)件计算机为(wèi)代表的科(kē)技板(bǎn)块(kuài)内会持续(xù)有个股投(tóu)资(zī)机会。”李涛表示(shì)。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源新(xīn)材料基金经(jīng)理(lǐ)姚志鹏等也(yě)表(biǎo)示，未来，毫(háo)无疑问人工智能和可再生能源将构成(chéng)未(wèi)来(lái)社会的基石。在当下，随(suí)着经济的企稳和新人工智能浪潮的进入，未来(lái)新的产业机会(huì)将进(jìn)入新一轮(lún)的(de)爆(bào)发(fā)期。

　　谢治宇也是积极的(de)一派。他(tā)在一季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务器(qì)、光模块(kuài)等子版块带动(dòng)的(de)人工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半导体等(děng)板(bǎn)块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏(xì)、影视(shì)等板(bǎn)块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　一(yī)季度，他所管理的基(jī)金维持了较高仓位，对人(rén)工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空间广阔(kuò)的(de)硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。海康威视(shì)、澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭(xù)创、晶晨股份新入兴全合(hé)润前十大重仓(cāng)股名单，立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业退出。其中，澜(lán)起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)，是2022年(nián)年末(mò)的0持仓(cāng)，直(zhí)接买到(dào)了十大重仓股。兴全合宜的重仓股上，也体(tǐ)现(xiàn)了对人工智能相关产业链的挖(wā)掘。澜起科(kē)技(jì)、晶晨股份进(jìn)入(rù)十大(dà)重仓(cāng)股。

　　兴全合润一(yī)季(jì)报前十大重仓股

　　莫(mò)海波的(de)万家品质生活在一季度也进行(xíng)了(le)调仓换股，提(tí)高TMT行业结构占比(bǐ)，减持地产(chǎn)、军(jūn)工(gōng)比例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三(sān)大持(chí)仓(cāng)，产品总仓位90％以(yǐ)上。

　　具(jù)体来看，科大讯飞、三六零、金山办(bàn)公、中科曙光等4个(gè)TMT股票(piào)进入(rù)前十大重仓股(gǔ)之列，招商(shāng)蛇口、保利发展退出(chū)十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴(xīng)全合润一季(jì)报(bào)前十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行业的原因(yīn)，莫(mò)海波表(biǎo)示，主要是基于对未来2年(nián)数(shù)字经济的(de)看(kàn)好。随(suí)着人口老龄(líng)化(huà)与经济发展(zhǎn)模式转变，数据(jù)成(chéng)为新的生(shēng)产(chǎn)要素，高质量发展的核心在于全要素(sù)生产率的提升，充分(fēn)利用(yòng)好云计算、大数据、人(rén)工(gōng)智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具(jù)有较好的(de)产(chǎn)业(yè)逻辑，通过(guò)信(xìn)息技术全方位赋能传统(tǒng)行业，从生产和服务端全(quán)面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通(tōng)信(xìn)网(wǎng)络、算力、算法，以及多样(yàng)化的行业应(yīng)用等，这是(shì)一个系统性工程，产业(yè)空间较(jiào)大、持续时间较长(zhǎng)，是未来具有成长性的行业(yè)之一。”莫海波表示。

　　此外(wài)，建信(xìn)基金权(quán)益(yì)投资部总经理陶灿管(guǎn)理的(de)基金也重点布(bù)局了(le)TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能(néng)生活在一季度继续(xù)调(diào)整了(le)行业配置(zhì)，降低了制造业、大金融地产行业的配置，增加了消(xiāo)费(fèi)、TMT 板块的(de)配置，特别是重点布局(jú)了人(rén)工智能技术创新带(dài)来的相关产业(yè)趋势(shì)机(jī)会。

　　保留一份(fèn)清(qīng)醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过，在人工智(zhì)能极致行情演绎(yì)下(xià)，也有基金经(jīng)理(lǐ)对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经(jīng)理秦毅虽然(rán)在一季(jì)报中表(biǎo)达了对人工(gōng)智能的(de)重视，但一季度并未加入对(duì)于AI领域(yù)的布(bù)局阵营。

　　他表示，过(guò)去一个季度中(zhōng)，以TMT为代表的科技(jì)板块走出(chū)了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人(rén)工智能成为了(le)主线。ChatGPT3.0的(de)发布(bù)代表(biǎo)着(zhe)大模(mó)型路线(xiàn)的成(chéng)功，这(zhè)一成功比之前几次的如AlphaGo等更具(jù)现实意(yì)义，因为本(běn)次(cì)的人(rén)工智能(néng)的应用领域得到了(le)极(jí)大的拓展(zhǎn)，模(mó)型具备了(le)强大(dà)的通(tōng)用(yòng)性。这属于科(kē)技(jì)史上(shàng)的一次重(zhòng)大创(chuàng)新，未来多(duō)个行业将(jiāng)极(jí)大(dà)受益(yì)于这一技术的应用和(hé)普及。未来我们应该更加重视这一(yī)领(lǐng)域的研究和(hé)投(tóu)资。

　　泓德(dé)臻远回报一季度前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　坚持低估值价(jià)值投资理念的丘栋荣在一(yī)季报中也(yě)提到了对AI的看(kàn)好，但(dàn)他(tā)的(de)基金(jīn)持仓(cāng)中也(yě)鲜少见到对相关板块的(de)布局。他(tā)表示，除(chú)复合(hé)国家(jiā)安全自主(zhǔ)可控和产(chǎn)业趋(qū)势(shì)外，今年(nián)市场高度关注的以ChatGPT为代表的(de)大模型技(jì)术(shù)，有望开启新一轮的科技(jì)创(chuàng)新(xīn)周期，深(shēn)入和广泛应用(yòng)，将对IT产业(yè)产生更(gèng)大、更持久的需(xū)求拉动，因此(cǐ)，计算机、电(diàn)子等偏成长行业(yè)的(de)部(bù)分成(chéng)长股是未来(lái)关注的方(fāng)向之一。

　　中(zhōng)庚价值领航一季度前(qián)十大重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发(fā)现基金经(jīng)理蔡丞丰表示，他注意到(dào)市(shì)场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新(xīn)能源板块(kuài)的非理(lǐ)性行(xíng)为，就(jiù)如同去年三季度(dù)半导体及医药板块的(de)抛售，反而(ér)造就了(le)难得的机(jī)会(huì)。“我们(men)这时反而(ér)应该加大对能源板块(kuài)机(jī)会的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金(jīn)经理孟夏虽然(rán)也认(rèn)为，AI是不亚于互联网级别(bié)的技术要(yào)素革命(mìng)，或许我们已(yǐ)经站在(zài)新一轮科技浪(làng)潮带(dài)来的全(quán)球繁荣的开端。作为成长投(tóu)资者，会积极(jí)学习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年能看到AGI通(tōng)用人(rén)工智能(néng)的(de)雏形。但她同时表示，也会(huì)努(nǔ)力在(zài)火热的行情面(miàn)前保留一份(fèn)清醒，大胆(dǎn)假设(shè)、小(xiǎo)心求证，仔细(xì)甄(zhēn)别真正能够兑现(xiàn)长(zhǎng)期业(yè)绩的投资(zī)机会。

　　李晓星的看法也颇(pǒ)为谨慎，他(tā)表示(shì)，AI产(chǎn)业的发展不会一(yī)蹴而(ér)就，中间也(yě)必然会有曲(qū)折，包括(kuò)数据(jù)隐私(sī)、伦理等潜在(zài)风险，可(kě)能(néng)造成板(bǎn)块后续(xù)波动。正(zhèng)因(yīn)为此(cǐ)，他(tā)在去(qù)年三四季度(dù)布局了不少人工(gōng)智(zhì)能相关的标(biāo)的(de)，在一季度(dù)对TMT板(bǎn)块有所减仓，现在的(de)配置大概率(lǜ)少于市场平均(jūn)水平离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗(píng)。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超过(guò)了40％。当然市场中有不少声音说这次不一样，交易(yì)占(zhàn)比(bǐ)创新高代(dài)表了主(zhǔ)线行情的确立，但我(wǒ)们还是认(rèn)为(wèi)太阳底下没有新鲜事，过度(dù)的(de)热情在某个阶段总会消(xiāo)退。”李晓星在银华心(xīn)怡一季(jì)报中表(biǎo)示(shì)。

　　“一(yī)季(jì)度的市场走势再(zài)次佐证了一个道理(lǐ)，即市(shì)场是难以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，这(zhè)在今年(nián)初是想象不到(dào)的。就好比(bǐ)去年初(chū)我们想象不到(dào)俄乌冲(chōng)突(tū)，和后来的疫情。”中(zhōng)泰资管基金经理姜(jiāng)诚也(yě)在(zài)一季报中表示。

　　姜诚认(rèn)为，AI或(huò)许是科技发展进程中(zhōng)最重要(yào)的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪(nǎ)些影(yǐng)响却很(hěn)难。利润在产业链不同环(huán)节之间(jiān)将如何分配？市场(chǎng)当前认为的受益(yì)环(huán)节是否能如愿受(shòu)益？它的“智(zhì)能”水平达到(dào)了什么程度(dù)，以及(jí)渗透率将多(duō)快提升(shēng)？都是(shì)很容易让(ràng)人兴(xīng)奋(fèn)、可细说起(qǐ)来又让(ràng)人不(bù)明就里的难题。谈资和投资之间(jiān)，隔着(zhe)一道鸿沟(gōu)。

　　在(zài)姜诚看来，人工(gōng)智能的(de)发(fā)展(zhǎn)是一个长期因素，我们还(hái)没(méi)有足(zú)够的把握(wò)去(qù)捕捉到它带来的投资机会，但可(kě)以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低(dī)的价格(gé)买尽(jǐn)可能(néng)好的资产，是我们的投(tóu)资目(mù)标(biāo)。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗