近期交易(yì)商协会(huì)的监管处(chù)罚(fá)力度(dù)明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会(huì)对(duì)建设银行启(qǐ)动自(zì)律调查，这是两天内(nèi)第二家被要(yào)求自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构启动(dòng)自律调(diào)查(chá)，监管力度在持续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银(yín)行间市(shì)场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依(yī)据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协会已对(duì)中国建设银行股份(fèn)有限公(gōng)司债务融资工具(jù)承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去(qù)年建(jiàn)行承销非(fēi)金融企业(yè)债务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体(tǐ)企业(yè)承销发行(xíng)债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行(xíng)支(zhī)持优质头部房地产企业债(zhài)券融资需(xū)求(qiú)，承销房地(dì)产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会(huì)的(de)监(jiān)管力度在近期(qī)持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金(jīn)融(róng)债券(quàn)发行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行(xíng)承销业(yè)务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行(xíng)、郑州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银(yín)行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家机构涉及债券(quàn)业务违规(guī)被点名。具体来(lái)说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家机构存(cún)在(zài)债券代持交易等违规(guī)行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业(yè)务方(fāng)式，每日滚动开(kāi)展买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速(sù)度不同的(de)现券交易，代(dài)持利率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银(yín)行、江(jiāng)西(xī)银行和青岛银行(xíng)，内控执行(xíng)不严或流于(yú)形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现(xiàn)券(quàn)买卖或做市等方式参与债(zhài)券(quàn)代(dài)持交易链条，交易笔数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商银行已被启动(dòng)自律调查。相关公告(gào)称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银(yín)行主承销的多期债务融(róng)资工具发行定价严重偏离市(shì)场合理水平(píng)，干扰了市场秩(zhì)序(xù)，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披(pī)露，近期(qī)在查处四(sì)平市城市发(fā)展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发(fā)行人大额财务(wù)资助，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理规则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一同(tóng)被开展自律调(diào)查的(de)还有光大证券、富(fù)国(guó)资(zī)产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限公(gōng)司两(liǎng)家金融(róng)机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交易商协会(huì)通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调(diào)查，开展自(zì)律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师(shī)事务所、1家律师(shī)事务所、2家(jiā)其他(tā)类型机构(gòu)和(hé)54名直接责任人。作(zuò)出的(de)处分中(zhōng)，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适当(dāng)人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包(bāo)括低价包销多期债务融资工具(jù)，影(yǐng)响(xiǎng)了市(shì)场正(zhèng)常秩序；部分(fēn)债务融资工(gōng)具未按照发(fā)行文(wén)件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了(le)其他投资人的正常投标，违背了(le)公平公正原则(zé)，并影响了发行利率，对市(shì)场正常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与(yǔ)机构在(zài)从(cóng)事相关(guān)业务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意(yì)识，严格遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定和自律规则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间(jiān)债(zhài)券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商(shāng)协会表示，做(zuò)市商(shāng)作为银行间市场基石(shí)机构，承担着提高市场流(liú)动性、促进价(jià)格发(fā)现的重(zhòng)要作用，应(yīng)切实提升做(zuò)市交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部控制和风险(xiǎn)管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交(jiāo)易商协会的监管处(chù)罚(fá)力度(dù)明(míng)显加(jiā)大，虽然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些争程度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。