今年以来(lái)基金代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解约(yuē)的(de)情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机构(gòu)居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或违(wéi)规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)相关(guān)销售业(yè)务。值得注意(yì)的是(shì)，今年(nián)以来，还(hái)有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基(jī)金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯石(shí)财(cái)富基金销售有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基(jī)金买(mǎi)入的相(xiāng)关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户(hù)赎回全部份额。而(ér)在(zài)今年(nián)4月，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基金也终止了与民商基金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基(jī)金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的合(hé)作关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机(jī)构的(de)合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以(yǐ)来(lái)，则(zé)已有(yǒu)9家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构(gòu)中(zhōng)，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和(hé)基金代销机(jī)构解除(chú)合(hé)作关系(xì)，目前(qián)已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量(liàng)增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公募基金(jīn)公(gōng)司对于代(dài)销机构的(de)选(xuǎn)择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构(gòu)的(de)合作，无(wú)非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献(xiàn)不(bù)大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司(sī)会依据自(zì)身的(de)发展(zhǎn)状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售(shòu)评估(gū)办(bàn)法，比如(rú)基金销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销售保有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　人+工念什么 人工念什么姓　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的(de)保有量也(yě)没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖(gài)不了(le)成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也(yě)会对基金公(gōng)司的投研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基(jī)金研究人(rén)士称，目前(qián)基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基(jī)金销售机(jī)构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的(de)服(fú)务，第三(sān)方销售渠道(dào)线上渠(qú)道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券(quàn)商(shāng)是以线下(xià)营(yíng)业部为抓手，对(duì)权(quán)益(yì)类(lèi)产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公布(bù)的公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有(yǒ人+工念什么 人工念什么姓u)量数据显示，一(yī)季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互联(lián)网流量优(yōu)势(shì)继续发(fā)力，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机(jī)构(gòu)竞争优势(shì)更为突(tū)出。截至(zhì)今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销数(shù)量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了(le)注销公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构(gòu)由于(yú)经营困难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌(pái)照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰金石基(jī)金等(děng)第三方(fāng)代(dài)销机构也(yě)被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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