金(jīn)融(róng)界5月22日消息(xī) 悄然之间，已经崩盘(pán)了33年(nián)的日本股(gǔ)市(shì)竟然奇迹般(bān)的活过来了，甚至还(hái)在不断挑(tiāo)战新高，真(zhēn)是活久见。

　　22日，日本股市主要股指日(rì)经225指数收涨0.9%，报31086.82点，创1990年8月以来近33年的新(xīn)高，同时(shí)也是自(zì)日(rì)本泡沫经(jīng)济崩溃以来(lái)的最高收盘价(jià)。今年以来(lái)日经225指数已涨(zhǎng)超19%。

　　而(ér)这之前(qián)，日(rì)本(běn)股(gǔ)市几经挣(zhēng)扎但(dàn)是(shì)最终都黯淡(dàn)收场，但是(shì)似乎(hū)这次有点(diǎn)不一样的味道，“股神”巴菲特助阵、“华尔街(jiē)大鳄(è)”高盛(shèng)摇旗(qí)呐(nà)喊以及

　　地缘(yuán)政治的变动使(shǐ)得(dé)日本股市变得微妙起来。

　　海外资金是不(bù)可或缺力量

　　对于日本股(gǔ)市(shì)爆发，海外资(zī)金是不可或(huò)缺的力量(liàng)。数据(jù)显示(shì)，海外投资者对(duì)日本股票需(xū)求稳(wěn)健(jiàn)。根据日本交(jiāo)易所集(jí)团，4月海(hǎi)外投资者净买入(rù)价值2.15 万(wàn)亿日元(yuán)（约合(hé)157亿美元）的日本(běn)股(gǔ)票，为2017年10月以来最大规模的外国人(rén)净(jìng)购买量(liàng)。不过，日本企(qǐ)业部(bù)门仍(réng)然是日(rì)本股票(piào)的最大(dà)净买家，年初至今的买入(rù)量为1.1万亿日(rì)元。

　　当然这其中(zhōng)也包括在3年前就(jiù)“闻到”金钱味道的(de)巴菲特，不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语2020年8月(yuè)，巴(bā)菲特掌(zhǎng)管的伯克希尔·哈撒韦(wéi)公司(sī)（下不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语称(chēng)“伯克希尔(ěr)”）首次披露，其收购了(le)日(rì)本前五大贸易公司(sī)每家(jiā)略高于5%的股份。这五大贸易公司分别是伊(yī)藤忠商(shāng)事、三菱商事、三井物产、住友商事和丸(wán)红。自首次(cì)披露之后，巴菲(fēi)特已3次购买并扩大(dà)了(le)对日本五大商社的股份(fèn)持有量。

　　从(cóng)近期数据披露可以看(kàn)出，伯克希尔哈撒韦目前在(zài)日(rì)本持有的(de)股票比(bǐ)在美(měi)国以(yǐ)外(wài)任何其他国家都(dōu)多。今年早(zǎo)些时候(hòu)，巴菲特增持(chí)了日(rì)本五(wǔ)大商社，并暗示将进(jìn)一步投资日本股票。现年92岁高龄的他还在(zài)上(shàng)个月(yuè)罕见地亲自(zì)访问日本(běn)。

　　对(duì)于为何在(zài)这个时(shí)点(diǎn)，不断增持日本股票？在(zài)5月初(chū)巴菲(fēi)特股东大会(huì)上，巴菲特就这(zhè)样说到(dào)：

　　投资日本商社的(de)决定其实非常简(jiǎn)单，也(yě)非常容易理解，我们可能(néng)和这五家公司都有过业务来往。从(cóng)整(zhěng)体来看，这些公司能(néng)够支付(fù)不错(cuò)的分红，在某些情况下(xià)也会回(huí)购股票(piào)，我(wǒ)们也(yě)能(néng)很好地(dì)理解(jiě)他们所拥有的一大(dà)堆业(不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语yè)务，同(tóng)时我们还能通过融资解决汇率风险问题。所(suǒ)以我(wǒ)们就开(kāi)始购买(mǎi)了，甚至这件(jiàn)事情一开始我(wǒ)都没有告诉阿贝尔。

　　此外(wài)，巴菲特日本(běn)之行的(de)部分原因(yīn)是(shì)为了向(xiàng)这些公司(sī)介(jiè)绍阿(ā)贝尔（伯克(kè)希尔非(fēi)保(bǎo)险(xiǎn)业务副董事长格(gé)雷格·阿(ā)贝尔，被视(shì)为巴菲(fēi)特的(de)接班人），因为(wèi)接下来双方(fāng)可能(néng)要共(gòng)事20、30、40或50年。

　　如今看，提前(qián)三年布(bù)局的(de)巴菲(fēi)特(tè)已经(jīng)赚麻了，巴菲(fēi)特(tè)再次用行动告诉(sù)大家(jiā)姜还(hái)是老的辣。

   多位(wèi)大佬抄底日本(běn)

　　除了巴菲特(tè)，还有(yǒu)其他大佬也(yě)在紧锣(luó)密鼓的(de)行动中。3月31日，黑(hēi)石(shí)集(jí)团主席苏(sū)世(shì)民拜访了日(rì)本首相岸田文雄(xióng)。黑石集团两年(nián)前在日本一举收购8家酒店，此行被(bèi)外(wài)界普遍认(rèn)为(wèi)日(rì)本(běn)还蕴藏着更多(duō)投资机会(huì)。

　　同一时期，黑石集团最主要(yào)的竞争(zhēng)对(duì)手——KKR创始人亨利·克拉维(wéi)斯(sī)也在日本与投(tóu)资(zī)对象展开交流。

　　4月(yuè)初造访日本东京的还有美国对冲基金Point72创始人史蒂夫·科恩；对冲(chōng)基金(jīn)Citadel在今(jīn)年早些(xiē)时(shí)候决定重新在(zài)东京(jīng)开(kāi)设办事处，据《金融时报(bào)》报道(dào)，Citadel正(zhèng)在申请(qǐng)在日本市场(chǎng)的运(yùn)营牌照(zhào)。

    日本受益于地缘政治格局变化

　　自(zì)1989年日本泡沫(mò)经济(jì)崩溃以来，日本(běn)股市一直(zhí)都在苦苦的填坑之中，如今似乎局(jú)面发生了变(biàn)化(huà)。

　　虽然巴菲特(tè)在股(gǔ)东(dōng)大会(huì)上解释了抄底日本股市(shì)，但是“狡猾”的巴老(lǎo)爷子也有(yǒu)所(suǒ)保留。站在事后马(mǎ)后炮的角度看，对股市(shì)拥(yōng)有(yǒu)独(dú)特理解的(de)巴菲特对国(guó)际地缘政治的变化也颇有研究。

　　自(zì)2018年(nián)中美贸易争端以(yǐ)来，国际(jì)地缘政治格局(jú)巨变。在新的地缘政治格局(jú)下，日本在亚太格局中扮演(yǎn)了更加重(zhòng)要的(de)角色，同时日本在(zài)芯片等(děng)产业发展中野心勃勃，这(zhè)都成(chéng)为了边(biān)际上(shàng)的重要(yào)变量。仔细观察日本(běn)的经济(jì)脉络，我们(men)也(yě)会发现日本的设(shè)备(bèi)投资(zī)开始进入加速期(qī)，这背后有(yǒu)产业(yè)自身(shēn)发展的原(yuán)因，也暗合地缘(yuán)变迁的逻辑(jí)。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，日本相对(duì)稳(wěn)定甚(shèn)至略(lüè)显僵化(huà)的(de)政治格局，在全球动(dòng)荡的大背景(jǐng)下反而成为了“避风港”。

　　“嗅到了”日本敏感变化的(de)巴(bā)菲特，一直在等待出手的时机。直到新冠危机爆发，日(rì)本股市出现(xiàn)急搓，巴(bā)菲特终于等到了被低估(gū)的日(rì)本(běn)资产，自此疯狂抄底日本股市。

　　而日本5大商社也用业绩证明自己的确被低估了(le)。据(jù)日(rì)经(jīng)中文(wén)网，日本综合商社的2022财年（截(jié)至2023年(nián)3月）合并财报于5月9日全部出炉(lú)。5大商社的合(hé)计净利润超过约(yuē)4.2万亿日(rì)元，在短短2年时(shí)间(jiān)里增加到了4.3倍(bèi)。

　　除(chú)了日(rì)本基本面发生的变(biàn)化，日(rì)本监(jiān)管层的助推也是一股不容(róng)忽视的力量(liàng)。日(rì)本监管层持续(xù)推动企业经营能(néng)力(lì)的改善和价(jià)值(zhí)的修复，其中(zhōng)敦促企(qǐ)业对(duì)投资者(zhě)提高(gāo)回报、鼓励企(qǐ)业公开(kāi)回购(gòu)成为改(gǎi)革重要抓手。

　　尤其(qí)是在今年3月底，东京(jīng)证券交易(yì)所为了改变大量(liàng)个股股价跌(diē)破净值的(de)情(qíng)况，发布《关于实现关(guān)注(zhù)资金成本和股(gǔ)价(jià)经营要求》要求上市公司提(tí)高企(qǐ)业价值(zhí)和资本效(xiào)率从而提升股价后，日(rì)本股市开始掀起一波回购热潮。

　　一(yī)向被韭(jiǔ)菜讥(jī)讽(fěng)为“反向指标”的高(gāo)盛也出(chū)来高(gāo)喊日(rì)本可能正接近十年一遇的牛市。至于日本股市未来(lái)将走(zǒu)向何方，一切(qiè)将(jiāng)由时间给出答案吧。

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