公募基金一季报(bào)募(mù)集披(pī)露。张(zhāng)坤以超880亿元的管理规模(mó)，再度成为(wèi)主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)类基金(jīn)“公募一哥”。

　　2023年公(gōng)募基金一季报进入(rù)密(mì)集披(pī)露期，顶(dǐng)流基金经理(lǐ)调仓路径(jìng)和投(tóu)资思路也(yě)随之曝光。

　　2023年一季度末，张坤的管理(lǐ)规(guī)模超880亿(yì)元，再度成为主动权(quán)益类基金“公募一哥”。一季度，张(zhāng)坤加(jiā)仓(cāng)中国海洋石油、泸(lú)州老窖(jiào)，减持(chí)香港交易所、招商(shāng)银行。

　　700亿(yì)级(jí)基金经理刘彦春一季(jì)度加(jiā)仓古(gǔ)井贡(gòng)酒、美的集团，减持中国(guó)中免、药明康德。另(lìng)一(yī)位700亿级基金经理谢(xiè)治(zhì)宇则加仓了晶(jīng)晨股(gǔ)份(fèn)、海(hǎi)康威视，减持海尔智家、韵达股(gǔ)份。

　　张坤：在可积(jī)累(lèi)的(de)长坡(pō)上“滚(gǔn)雪球”

　　近日，顶流基金经理张坤(kūn)掌(zhǎng)舵的易(yì)方达蓝(lán)筹(chóu)精选、易(yì)方达优质企业三(sān)年(nián)持有、易(yì)方达(dá)优质(zhì)精选混合（QDII）、易方达亚洲精选股票（QDII）四只基金披露了2023年一季报。

　　2023年一季(jì)度(dù)末，张坤的管理规模为889.42亿(yì)元，比(bǐ)2022年末缩水(shuǐ)近5亿元(yuán)。

　　一季度末(mò)，张坤的基金管理规模超越葛兰，再度成为主(zhǔ)动权(quán)益类基金(jīn)“公募一哥”。

　　张坤在一季(jì)度末保持了(le)高仓位运作，4只基金的(de)权益资(zī)产(chǎn)仓位均超过了92％。一季度张坤所持基金股票仓位基本稳定(dìng)，对结(jié)构(gòu)进行(xíng)了调(diào)整，增加了(le)消费等行业的配置，降低了金融等(děng)行业的(de)配置。

　　从(cóng)基金收益(yì)来看，张坤掌管的4只基金在2023年(nián)一季度均实现了正收益，基金净(jìng)值增(zēng)长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规(guī)模最大的基金——易方(fāng)达蓝筹精选在一季度(dù)末的基金规模为562.09亿(yì)元，报告期内基(jī)金(jīn)份(fèn)额净值增长率(lǜ)为1.03％，同期业绩比较基准收益(yì)率(lǜ)为2.08％。

　　易方达(dá)蓝筹(chóu)精选前(qián)十大(dà)重仓股分(fēn)别为：贵州茅台、泸州(zhōu)老窖、腾讯控股、五粮(liáng)液(yè)、洋河股份、招商银(yín)行、香港(gǎng)交易所、伊利股份、美团-W、中国海(hǎi)洋石油。

　　2023年一季(jì)度易方达蓝(lán)筹精选前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　一季度，张坤对中国(guó)海洋(yáng)石油(yóu)大幅加仓(cāng)，使其进入了易方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)第十(shí)大重仓股(gǔ)。此(cǐ)外，张坤对重(zhòng)仓的4只(zhǐ)白酒股进行(xíng)了不同的加(jiā)减仓操作：加仓泸州老窖、贵州(zhōu)茅台、洋河股份，减持五粮液。

　　从减持情况来看(kàn)，易方达蓝筹精选在一(yī)季度还减(jiǎn)持了香港交易所、招商银行、美团-W等股票。

　　张坤在一(yī)季报中指出(chū)，个股(gǔ)方面(miàn)，仍(réng)然持有商业模式出色、行业格局(jú)清晰、竞争力强的优质公司。基本(běn)面价(jià)值(zhí)投资很吸(xī)引人的一(yī)点(diǎn)是(shì)，投资(zī)者可以(yǐ)用很长一段(duàn)时间来充分(fēn)观察公司的(de)发展，等(děng)到它(tā)们用事实证明自己的成功和巨大的成长潜力之后，再买入(rù)也不迟(chí)。基安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方(jī)本面价(jià)值投资(zī)的优势之一在于可积累性。如果只是针对某一(yī)次投资，积累(lèi)的重要性可能(néng)并不显著(zhù)。但如果(guǒ)将投资贯穿一生，并(bìng)将(jiāng)长期(qī)复合(hé)回报作为终级目标，可积累(lèi)性(xìng)就是(shì)这一目标的最重(zhòng)要保(bǎo)障(zhàng)，选择(zé)一条可积累(lèi)的(de)“很长的坡”并在坡(pō)上“滚雪(xuě)球”是很重要的。

　　刘彦春：在顺周期(qī)行业中寻(xún)找投资机(jī)会

　　一季度末，顶流基(jī)金经(jīng)理(lǐ)刘彦春管理安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方(lǐ)规模(mó)达(dá)751.63亿元，报(bào)告期内所管基(jī)金净值增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其(qí)中，景顺长城新兴成长(zhǎng)是刘彦春管理的规模最大的(de)基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺长城(chéng)新兴成长一季(jì)度A类(lèi)和(hé)C类份额(é)净(jìng)值增(zēng)长(zhǎng)率分别为0.71％、0.62％，业绩比较(jiào)基准收益(yì)率为3.24％。

　　一季(jì)度末，景顺长城新兴(xīng)成长保持(chí)高仓位(wèi)运行(xíng)，股(gǔ)票仓位(wèi)94％。该基金(jīn)重仓贵州茅台、泸州老窖(jiào)、五粮液(yè)、中国中免、迈(mài)瑞医(yī)疗、古井(jǐng)贡酒(jiǔ)、海大集团、药明康德、山西汾酒、美(měi)的集团。

　　2023年一(yī)季(jì)度景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成长前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　从持仓(cāng)变(biàn)动情(qíng)况来看，景(jǐng)顺长城新兴(xīng)成长一(yī)季度加仓古井(jǐng)贡酒、美(měi)的集团、迈瑞医疗、贵州茅台等股票(piào)，减持中国中免、药明康德、五粮(liáng)液等股票。

　　刘彦春(chūn)在基金一季(jì)报中(zhōng)指出，我(wǒ)国经济复苏(sū)、美(měi)国紧(jǐn)缩后通胀下行仍将是今(jīn)年主(zhǔ)要宏观背景。经济运(yùn)行正常化需要一个(gè)过程，特别是居民和中小企业，需要时间修复资产负(fù)债表、修(xiū)复信心。随(suí)着经济(jì)逐步正常化，居民消费(fèi)信心回(huí)升、超额储蓄下降是(shì)必(bì)然事件，消费(fèi)今(jīn)年大概率超预期回升。就近期公布的社融和地产数据(jù)分析(xī)，二季度A股盈利增速有望(wàng)进入(rù)上行(xíng)周期。

　　“全球经济正在重回正轨的路上。除(chú)了继续关(guān)注整个经济体发展状况之外(wài)，可以(yǐ)将目光更多放(fàng)在微观企业层(céng)面。可以看到很多公司在(zài)过去几年(nián)始(shǐ)终(zhōng)做(zuò)正(zhèng)确(què)的事，经营(yíng)效(xiào)率提升(shēng)，逆境中(zhōng)变得更加优秀(xiù)、更加强(qiáng)大。不必总是关注宏(hóng)观数据，多看看微观企业变化(huà)可以让内心更(gèng)加平(píng)静。我们对全(quán)年股(gǔ)票市场(chǎng)有(yǒu)信心，未(wèi)来将继续保持合(hé)同约定(dìng)较高仓位运作，更(gèng)多(duō)在顺周期行业中寻找投资机(jī)会。”刘彦春进一步指出(chū)。

　　谢治宇：挖(wā)掘人工智能相关产业链

　　一季度(dù)末，谢治宇管理规模(mó)达(dá)700.12亿元，所管4只基(jī)金(jīn)在报告期内(nèi)均实现了正收益。

　　其(qí)中，兴全合润(rùn)基金(jīn)管理规模最大，为281.3亿(yì)元(yuán)，一季度基金份(fèn)额净值(zhí)增长率为5.5％，跑(pǎo)赢(yíng)了(le)业绩比(bǐ)较基准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季(jì)度末保持高(gāo)仓位运行，股票仓位达92.47％，该基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)分别为三安光电、海康威视、海尔(ěr)智(zhì)家(jiā)、澜起科技、韵达股(gǔ)份(fèn)、万华化学、中际(jì)旭创、晶晨股份、健(jiàn)友股(gǔ)份、梅花生物(wù)。

　　2023年一季度兴全(quán)合润(rùn)前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　从前十大持(chí)仓(cāng)变(biàn)动情况来(lái)看，一季度兴全合润加仓海康威视、晶晨股份(fèn)，使(shǐ)这两(liǎng)只(zhǐ)股票进入前十大持仓。此(cǐ)外，一(yī)季度(dù)兴全合润加仓三安光电(diàn)，减(jiǎn)持海(hǎi)尔智家、韵达股份(fèn)、健友股(gǔ)份(fèn)等股票(piào)。

　　谢治宇在(zài)兴全(quán)合润一季(jì)报中指(zhǐ)出，今年一季度疫情对经济的影响基本消除，整(zhěng)体经济逐步回到(dào)复苏轨道。随(suí)着中(zhōng)国(guó)的稳(wěn)增长政策落(luò)实与(yǔ)全(quán)球(qiú)范围内(nèi)的通胀见顶，内(nèi)需复苏加上(shàng)预期改善(shàn)推动资本市场风险偏好回升(shēng)。虽然海外银行出现(xiàn)了阶段性危机，但各国政府较为迅速地采取(qǔ)了对应措施，接管相关银行，市场(chǎng)情绪得到稳定。

　　“随着各种风(fēng)险因(yīn)素(sù)减弱(ruò)，一季度A股板块(kuài)分化更明显。随(suí)着chatGPT取得(dé)了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版块(kuài)带(dài)动的人工智能、中字(zì)头的(de)‘中特(tè)估’、半(bàn)导体等(děng)板块(kuài)涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较大幅度上涨。该(gāi)基金报告(gào)期内对(duì)人工智能相关产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布局(jú)。未来仍将坚持挖掘公司长期成(chéng)长价值(zhí)，不(bù)断寻找具有(yǒu)良好投资(zī)性(xìng)价比的优秀公司。”谢(xiè)治宇表示。

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