今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发(fā)布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下基金(jīn)的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及(jí)海富通基金(jīn)停(tíng)止(zhǐ)了(le)与(yǔ)浦(pǔ)领基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售(shòu)有限公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基(jī)金。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金(jīn)报(bào)记(jì)者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的(de)合(hé)作，这其(qí)中(zhōng)包(bāo)括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除(chú)合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长盛(shèng)基金解(jiě)除(chú)合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基(jī)金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的(de)基金销(xiāo)售机(jī)构多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随(suí)着代销机构数(shù)量(liàng)增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募基金公司(sī)对于代(dài)销机构(gòu)的(de)选择(zé)标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一直得不到有效增长，对(duì)基(jī)金公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是(shì)受(shòu)到监管处(chù)罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员(yuán)也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合(hé)作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本(běn)与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据自身的(de)发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规(guī)模(mó)、机构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规(guī)模排(pái)名排名前(qián)100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要付(fù)出系(xì)统(tǒng)维(wéi)护(hù)成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的(de)保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的(de)机构合作，头部(bù)代销机(jī)构也会对基(jī)金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对(duì)权(quán)益(yì)类产品(pǐn)服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的(de)基金销售(shòu)市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最(zuì)新公(gōng)布的公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数(shù)据显示，一(yī)季度(dù)，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季(jì)度(dù)末(mò)，公募基金销售保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非(fēi)货(huò)币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的(de)独(dú)立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋(qū)明(míng)显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理(lǐ)办(bàn)法》等(děng)有(yǒu)关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前(q中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思ián)第(dì)一家主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销机构由(yóu)于经营困难(nán)等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销(xiāo)中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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