就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是目(mù)前(qián)已(yǐ)经(jīng)部分获利了(le)结，现在(zài)所持头(tóu)寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞(ruì)士(shì)日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时的(de)持仓(cāng)股(gǔ)数(shù)一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也(yě)不得不(bù)修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足(zú)1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美元(yuán)附近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让英(yīng)伟(wěi)达的股价(jià)如做过山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币(bì)的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力(lì)代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的(de)新(xīn)高，总(zǒng)市值一度(dù)超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教(jiào)父(f耐克品牌和乔丹品牌是什么关系ù)”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达(dá)摩(mó)达兰自(zì)2017年以来一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直到(dào)今天早(zǎo)上(shàng)英伟达还(hái)在(zài)耐克品牌和乔丹品牌是什么关系我的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把(bǎ)它剔除(chú)出投资组合(hé)，因为(wèi)我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值(zhí)就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前(qián)在250亿(yì)美元的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预测(cè)是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达(dá)未(wèi)来(lái)的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出买入(rù)评级(jí)，比去年(nián)10月给予这一评级的人(rén)数30人增(zēng)加约(yuē)三(sān)分之一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的(de)股价中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价(jià)，是(shì)因为先前估(gū)测(cè)的获(huò)利(lì)预(yù)期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不同的声音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的(de)分析师、美国银行(xíng)策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或许还(hái)未结束(shù)。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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