5月(yuè)9日晚(wǎn)间，A股上市公(gōng)司金证股份发布(bù)的一则公(gōng)告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示(shì)，金证(zhèng)股(gǔ)份正在(zài)筹划发行股份及(jí)支付现(xiàn)金购(gòu)买(mǎi)上海文华财经(jīng)资(zī)讯股份有限公司（下(xià)称文(wén)华财经）90.97％股(gǔ)权事项(xiàng)，同时募集配套资(zī)金。公司股票(piào)将于2023年(nián)5月10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预计停(tíng)牌时(shí)间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华财(cá可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句i)经两次(cì)冲击IPO无果

　　文华(huá)财经(jīng)系头(tóu)部期货软(ruǎn)件商(shāng)。公开资(zī)料(liào)显示(shì)，截至2021年年末，文(wén)华财经(jīng)与国内(nèi)139家期货公(gōng)司合作，占国(guó)内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华(huá)财经PC端(duān)交易软件的(de)月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动(dòng)端随身行软件的月(yuè)活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开(kāi)资本市场大门(mén)。

　　文华(huá)财经的(de)第一次IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业(yè)板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终止审查，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华(huá)财经再次递交招(zhāo)股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回发行上市申请文件，深交所决定终止对其首次公(gōng)开发行股票并(bìng)在创业板(bǎn)上(shàng)市的(de)审核。文华财经第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发布的公告显(xiǎn)示，本次(cì)交易事项(xiàng)尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽，初步(bù)确定的交易对方包括尚守哲(zhé)、大(dà)连经一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一(yī)）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业投资合(hé)伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上海经一）、上海兴富(fù)创业投资管理中(zhōng)心（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜，前(qián)述交易(yì)对方合计持有标(biāo)的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上市公司重大资产重组管理(lǐ)办法（2023修订(dìng)）》和《上海证(zhèng)券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定(dìng)，本次交易前，交易对方与公司不存(cún)在(zài)关(guān)联关系(xì)。本次交易完(wán)成(chéng)后(hòu)，交易对(duì)方尚守哲持有公司(sī)的(de)股份(fèn)比例预计将(jiāng)超过5％，本次(cì)交易预(yù)计将构成关联交(jiāo)易(yì)。本次交易前，公司(sī)无控股股(gǔ)东、实际控制人；本次交(jiāo)易完成后，公(gōng)司(sī)第一大股东不(bù)会发生变(biàn)化(huà)，且不存在实际支配公司(sī)股份表决(jué)权(quán)超(chāo)过30％的股东，公司仍将无控股股(gǔ)东、实际控制(zhì)人(rén)，预(yù)计不构成(chéng)公司重大(dà)资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文(wén)华财经注册资本4000可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句万(wàn)元(yuán)，实(shí)际(jì)控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据(jù)文(wén)华财(cái)经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的(de)直接(jiē)持股比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海(hǎi)经一分别(bié)控(kòng)制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方(fāng)中(zhōng)，苏州(zhōu)中(zhōng)新、兴(xīng)富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财(cái)经的持(chí)股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈(yíng)利(lì)能力有望(wàng)提升

　　作为金融科(kē)技全(quán)领(lǐng)域(yù)服务商，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期(qī)货、信托、交易所、监管机(jī)构等行业客(kè)户提供全技术栈、全产(chǎn)品线解决方案，同时与政府机关、互联网公司合作(zuò)开展(zhǎn)包括智慧城市在内的数字经济(jì)业务。

　　2023年一季(jì)报(bào)显示，报告期内，金证股(gǔ)份实现营业收入12.64亿元，较上年同期增(zēng)长2.84％；实(shí)现归(guī)属于(yú)上市(shì)公司股东(dōng)的(de)净(jìng)利(lì)润-5847.16万元。报告(gào)期内，金(jīn)证(zhèng)股份证券经纪业务(wù)软件收入较上年同期略有增长(zhǎng)，资管机构(gòu)软件(jiàn)收入基本持平。报告期内(nèi)，数字经济业(yè)务因验收(shōu)的大(dà)型(xíng)政务项目成本增幅大于收入增(zēng)幅，导(dǎo)致业务毛利率及利(lì)润下降(jiàng)。报告期内公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较上年同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万元(yuán)，主要是联营企业投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底(dǐ)，金(jīn)证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年(nián)年报显示，报告期内(nèi)，公司实(shí)现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市公(gōng)司股东的净利(lì)润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行(xíng)业业务方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认为，公司金(jīn)融行业(yè)的增长主(zhǔ)要得益于两方面的因素(sù)：一(yī)是公司在证(zhèng)券(quàn)市场行业占有率基础稳(wěn)定(dìng)，核心产品需求刚(gāng)性(xìng)，公司加快产品新一代产品布局、积极(jí)推进项目上(shàng)线验(yàn)收。二是在资管领域加强(qiáng)了(le)资管IT业(yè)务发(fā)展力度(dù)，在多个核心产(chǎn)品和技术上形(xíng)成领先优势，开始进入收获期。

　　非金(jīn)融行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分销业务及(jí)科技园租赁业务。金证股份解释称，非(fēi)金融行(xíng)业的(de)收入下降，主要由(yóu)于公司在(zài)数字(zì)经济业务上，不(bù)同程度受到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收(shōu)结算审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)综合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业业(yè)务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融(róng)科技业(yè)务(wù)毛利率6.53％，较上年(nián)下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公开(kāi)资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于(yú)母(mǔ)公(gōng)司(sī)股东(dōng)的净利润分别(bié)为7843.68万(wàn)元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万(wàn)元，综(zōng)合毛(máo)利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财(cái)经总资产为(wèi)31708.21万元，所有者权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　可惜天空不作美的意思，天空不作美的意思下一句c="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074520210.png">

　　不(bù)难(nán)看出，无论从资产规模和(hé)盈(yíng)利(lì)能力来看(kàn)，金证股份均远高于(yú)文(wén)华财经，但文(wén)华财经的(de)毛利率(lǜ)显(xiǎn)著高于金证股份，无(wú)疑是(shì)一(yī)块优质资产。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次交(jiāo)易得以(yǐ)顺利实施，对(duì)于金证股份而言，文华(huá)财经的优质资产(chǎn)注(zhù)入后，其(qí)盈(yíng)利能力将进一步(bù)提升；对于(yú)文华财经(jīng)而(ér)言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发(fā)布的公告(gào)中(zhōng)，金证股(gǔ)份(fèn)并未披露具(jù)体的交(jiāo)易细节，例如交(jiāo)易对价等。公告(gào)显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要(yào)交易对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟向(xiàng)主要(yào)交(jiāo)易(yì)对方发行股份(fèn)及支付现金的方(fāng)式购(gòu)买其持有的(de)文华财经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议书》仅为交易各方关于本(běn)次交易的初步合作意(yì)向，交易各方在本次交易(yì)中的具体权利义务(wù)以及各项(xiàng)安(ān)排以(yǐ)交易各方最终签署的正式(shì)交易协议为准。

　　金(jīn)证股份还(hái)进行了风(fēng)险(xiǎn)提示：截至(zhì)目(mù)前(qián)，本次交易(yì)仍处于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未(wèi)签署正式的交易协议(yì)，本次(cì)交易尚(shàng)需履(lǚ)行必要的内部(bù)决策程序(xù)，并经有(yǒu)权监管机构(gòu)批准后方可正式实施，本次交(jiāo)易(yì)最终(zhōng)能否实(shí)施尚存在(zài)较(jiào)大不确定性。

　　股价(jià)表现(xiàn)上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年以来，金(jīn)证股份股价步入(rù)上(shàng)升(shēng)通道。截至5月(yuè)9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元(yuán)/股(gǔ)，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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