民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，对方发省略号是什么意思，微信发省略号是什么意思还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(ch对方发省略号是什么意思，微信发省略号是什么意思á)样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。对方发省略号是什么意思，微信发省略号是什么意思ong>

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》