近(jìn)期交易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商协会(huì)对建设(shè)银行启动(dòng)自律调查，这是两天内第二家被(bèi)要(yào)求自律(lǜ)调查(chá)的(de)大行。今年(nián)以来(lái)，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对多家金融机构启(qǐ)动自(zì)律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间(jiān)市(shì)场交易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监管部(bù)门(mén)反(fǎn)馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交易商协(xié)会已对中国建设银(yín)行股份有限公司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年(nián)报，去(qù)年建(jiàn)行承销非金(jīn)融(róng)企业债务融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头(tóu)部房(fáng)地产企业债券融资(zī)需(xū)求，承销房地产企业(yè)323.35亿(yì)元债务融资(zī)工(gōng)具(jù)，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息(xī)，针对中国进(jìn)出口银行金(jīn)融债券(quàn)发行涉嫌违规行(xíng)为，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银行承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银(yín)行、郑(zhèng)州银(yín)行、江西(xī)银(yín)行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债券业务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会(huì)通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多家机构存在债(zhài)券代持交(jiāo)易等违规行为。其(qí)中，大连银(yín)行(xíng)通过(guò)做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清算速度不同的现(xiàn)券克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃券，且规模较(jiào)大；郑州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不严或(huò)流(liú)于形式(shì)，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中间方(fāng)以现(xiàn)券买卖(mài)或做(zuò)市等方式参与债券代持交(jiāo)易链(liàn)条，交易笔数(shù)和(hé)金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关(guān)公告称(chēng)，交易商协会(huì)在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资(zī)工(gōng)具发行定价严(yán)重偏离(lí)市(shì)场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在查(chá)处四平市城市发展投(tóu)资控股有限公司(sī)案件时(shí)，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违(wéi)规(guī)收(shōu)取发(fā)行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进(jìn)行自律调查(chá)。一(yī)同被开展自(zì)律调查的还有光(guāng)大证券(quàn)、富(fù)国资(zī)产管理（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司两家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交易(yì)商(shāng)协会(huì)通报的数(shù)据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出(chū)各类自律处(chù)分99家(jiā)（人(rén)）次，涉(shè)及35家发行(xíng)人和信(xìn)用增进机构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型(xíng)机(jī)构(gòu)和(hé)54名直接责任人(rén)。作出的处分中(zhōng)，警(jǐng)告及(jí)以上占比(bǐ)超过五成(chéng)，15家机(jī)构(gòu)被暂(zàn)停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通(tōng)报的(de)原因包括低价(jià)包(bāo)销多期债务融(róng)资(zī)工具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工(gōng)具未按照发行(xíng)文件(jiàn)约定开展余额包销(xiāo)，个(gè)别债务融资工具挤占(zhàn)了其他投资(zī)人的正常投(tóu)标，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行利(lì)率，对市(shì)场正常(cháng)秩序造成(chéng)了(le)一定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市(shì)场参与机构在从事(shì)相关业(yè)务过程中，务(wù)必(bì)牢固树立市场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵守相关监管规(guī)定和(hé)自(zì)律规(guī)则(zé)要求，合(hé)规展(zhǎn)业，自觉维护银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表示，做(zuò)市(shì)商(shāng)作(zuò)为银行(xíng)间(jiān)市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流动性、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强(qiáng)内部(bù)控(kòng)制和风险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易(yì)商协(xié)会的(de)监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易(yì)商协会将继(jì)续(xù)贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自(zì)律(lǜ)惩戒(jiè)向(xiàng)市场传递(dì)“零(líng)容(róng)忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护市场(chǎng)良好(hǎo)秩序。债券(quàn)承销机构(克己慎独守心明性 什么意思出自哪里，心有山海 静而不争什么意思gòu)作(zuò)为债券市场的(de)“看门人”，对于(yú)商业银行特别是国有(yǒu)大(dà)行(xíng)来说，也需(xū)要肩负起相应的公序责任，切(qiè)实(shí)维护好行业的良性竞争(zhēng)生态。

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