投资者除了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验(yàn)证以及估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期，受(shòu)益于(yú)人工智能主(zhǔ)题(tí)的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局(jú)

　　凭借(jiè)着(zhe)AI芯(xīn)片和算力的先进技术(shù)，英伟(wěi)达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一度突破万亿美元。截(jié)至(zhì)6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣称：“我(wǒ)们(men)在AI和元宇宙方(fāng)面的(de)工作正在(zài)改变全球大型行(xíng)业，并将(jiāng)为社(shè)会带来深(shēn)远的影(yǐng)响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科(kē)技(jì)公司(sī)也加大(dà)了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情也是(shì)持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内(nèi)容生成）概念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随(suí)其后的便是传媒、云计算、大(dà)数据、人(rén)工(gōng)智(zhì)能等(děng)主题ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能(néng)主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募基金也(yě)早已(yǐ)布局英伟达或相关(guān)概念股。交易软件通达(dá)信推出(chū)了英伟达概念股，该软件信息显示，相关概念(niàn)股一共(gòng)包含32家A股上市公(gōng)司，这些公(gōng)司与英伟达在(zài)某些方面有(yǒu)业务上(shàng)的合作。从公募基金一季度(dù)末的数据来看(kàn)，部(bù)分(fēn)被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公司股票的(de)公募基金(jīn)主要集中在能(néng)投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟(wěi)达且(qiě)基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳(nà)斯(sī)达克100指数，前十(shí)大重仓(cāng)股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多(duō)家全球科技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广发(fā)全球精选，该只基金今年一季(jì)度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例为(wèi)9.39％。除了英(yīng)伟达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基(jī)金投研(yán)人(rén)员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记(jì)者，国内(nèi)AI投(tóu)资的热(rè)潮与(yǔ)微软、英伟达(dá)等美(měi)股科(kē)技(jì)股年初至今(jīn)的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初(chū)以(yǐ)来，微软就在(zài)AI领域(yù)加大了投(tóu)资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入赓续前行是什么意思，赓续前进的意思(rù)搜索引擎Bing，然(rán)后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上(shàng)规模最(zuì)大的一笔投(tóu)资。作为一站式解决方案的(de)提供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念热潮中的(de)另(lìng)一(yī)大赢家，该(gāi)公司(sī)今年一季(jì)度的业绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在数(shù)据中心业务的(de)营收创历史新(xīn)高(gāo)，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内(nèi)的众多美股(gǔ)科技(jì)股公司是(shì)其关注的赓续前行是什么意思，赓续前进的意思焦点。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革命最新的突破口。能够率先(xiān)建立起良好商业模式的(de)公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最有潜力(lì)的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已(yǐ)具备这些特质，他们(men)的(de)中(zhōng)长期基(jī)本(běn)面(miàn)有所改善(shàn)。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然(rán)AI产业未(wèi)来的故(gù)事看起来很美(měi)好(hǎo)，但实际(jì)投(tóu)资(zī)中还受(shòu)诸(zhū)多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半(bàn)导体作(zuò)为(wèi)AI受益板块，受到(dào)资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其(qí)上涨并未得(dé)到业绩的验证(zhèng)，半导(dǎo)体行业(yè)一季度(dù)整体营收同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数(shù)据(jù)的(de)跟踪，目(mù)前全球半导体产业整体仍处于主动去库(kù)存阶(jiē)段，行业(yè)并未迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏基(jī)本面(miàn)支(zhī)撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来半导(dǎo)体重回弱势。最(zuì)近两周，半(bàn)导体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力主要来源于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图(tú)形处理器）为代表(biǎo)的算力(lì)芯片业务快速增长，美股英伟达的股(gǔ)价表现以及背后的(de)产能扩张信息就是(shì)最好的例(lì)证。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍(réng)然是强(qiáng)劲有力，且空(kōng)间不(bù)可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半(bàn)导(dǎo)体设备业(yè)绩高增长等利好(hǎo)因素支(zhī)撑下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考虑，秦(qín)洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋(qū)势(shì)值(zhí)得期待，但投资需(xū)要仔(zǎi)细观(guān)察，“就(jiù)A股的过去(qù)经验来看，大热必死(sǐ)、均值回归的规律永不变(biàn)色(sè)，所以(yǐ)投(tóu)资与(yǔ)产业(yè)发展之(zhī)间存在着较大(dà)差异。在(zài)操作中，不宜在(zài)股(gǔ)价(jià)高涨、人气(qì)亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为(wèi)，投资者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等因素(sù)。在具体投资的时候(hòu)要选(xuǎn)择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的投资标的，确保(bǎo)产业(yè)景气能够(gòu)反映(yìng)在未来的业绩上(shàng)，要避免没有业(yè)绩(jì)支(zhī)持的跟(gēn)风(fēng)炒作(zuò)。另外，好(hǎo)的投(tóu)资标的也要(yào)以合适的价格买(mǎi)入(rù)，否则很(hěn)可能会赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将(jiāng)资金全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 赓续前行是什么意思，赓续前进的意思