5月9日晚间，A股上市公司金(jīn)证股份发布的一则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公(gōng)告显示，金(jīn)证股份正在筹划发行股份及(jí)支付(fù)现金购买上海文(wén)华财(cái)经资讯股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资(zī)金。公司股票将于2023年(nián)5月10日(rì)（星(xīng)期三(sān)）开市起开始停(tíng)牌，预计停牌时间(jiān)不超(chāo)过10个交易日(rì)。

　　文华财经(jīng)两次冲(chōng)击(jī)IPO无果

　　文华(huá)财经系头(tóu)部一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元期货(huò)软件商。公开资料显示，截(jié)至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内139家(jiā)期货公(gōng)司(sī)合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文(wén)华财经(jīng)PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身行(xíng)软(ruǎn)件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财(cái)经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均(jūn)未(wèi)能叩开资(zī)本(běn)市场(chǎng)大门(mén)。

　　文华财经的第一(yī)次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首(shǒu)次报送创业板(bǎn)IPO申(shēn)请资(zī)料(liào)。不过，在经历两(liǎng)年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深(shēn)交(jiāo)所决定(dìng)终止审查，文华财经(jīng)此次创(chuàng)业(yè)板(bǎn)IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财(cái)经(jīng)再次递交招股书，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华(huá)财经申请撤回发行上市申请文件，深交所决定终止对其首(shǒu)次公开发行股票(piào)并在创业板上(shàng)市的审核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的(de)公告(gào)显示，本次(cì)交易事项尚处于筹划(huà)阶(jiē)段，公(gōng)司目前正与交易意向方(fāng)接洽，初步确(què)定的交易对(duì)方包括尚(shàng)守哲、大(dà)连经一卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨(zī)询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合(hé)伙）（下称苏(sū)州中(zhōng)新）、上海经一投资(zī)管理合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称上(shàng)海经一）、上海兴富(fù)创业投(tóu)资管理中(zhōng)心(xīn)（有限合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合(hé)计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资产重(zhòng)组管理办法(fǎ)（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海证(zhèng)券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易对(duì)方与(yǔ)公司不(bù)存在关(guān)联(lián)关系(xì)。本次交(jiāo)易完(wán)成后，交易(yì)对方尚(shàng)守(shǒu)哲持有公(gōng)司的股(gǔ)份(fèn)比例预计将超过5％，本(běn)次交易预计将构成关(guān)联交易。本次交(jiāo)易前，公司无控(kòng)股股(gǔ)东、实际(jì)控制(zhì)人；本次交易(yì)完成(chéng)后，公(gōng)司第一大股东不会发生变化，且不(bù)存在实际支配公司股(gǔ)份表决权超(chāo)过30％的股东，公司仍将(jiāng)无控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人，预计不构成公(gōng)司重大资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本4000万(wàn)元，实际控制人为该公司(sī)董事长兼总经理(lǐ)尚守(shǒu)哲。根据文华(huá)财(cái)经此前(qiá一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元n)披露的招股书，截至2021年(nián)年底(dǐ)，尚守(shǒu)哲对文(wén)华财经的直接持股(gǔ)比例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一(yī)和上(shàng)海(hǎi)经一分(fēn)别控制文华(huá)财经9％和(hé)4.95％的(de)股份，合计(jì)控制78.303％的股份(fèn)。

　　其(qí)他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝(xiào)胜对文华财(cái)经的持(chí)股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为金(jīn)融科技全领域服务商(shāng)，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份为证券、基金、银行、期(qī)货、信托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户提供全技(jì)术栈、全产品线解决方案(àn)，同时与政府机关、互联网公司合作开(kāi)展包括智慧城(chéng)市在内的(de)数字(zì)经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报告期(qī)内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利(lì)润-5847.16万元。报告(gào)期(qī)内，金(jīn)证股份证券经纪业务软件收入较上(shàng)年同(tóng)期略(lüè)有增长，资管机构软(ruǎn)件收入基本持平(píng)。报告(gào)期内，数字经(jīng)济(jì)业(yè)务因验收的大(dà)型政务项目成本增幅大于(yú)收入增幅，导致(zhì)业务(wù)毛(máo)利率及(jí)利(lì)润下降。报(bào)告期内(nèi)公司确认投资(zī)收益(yì)-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业投(tóu)资收益减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证(zhèng)股份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示(shì)，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下(xià)降(jiàng)2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来(lái)看，金(jīn)融行业业务方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)认为，公司金融(róng)行业的(de)增长主要得(dé)益于两方面的因素：一(yī)是公司在证券市(shì)场行业占有率基础(chǔ)稳定，核心(xīn)产品需求刚(gāng)性，公司加快产品(pǐn)新一代产品布局、积极推进项目上(shàng)线验(yàn)收。二是在资管领(lǐng)域(yù)加(jiā)强了资(zī)管IT业务发展力度，在多个(gè)核心产品和技术上形成领先(xiān)优势，开始进(jìn)入收获期。

　　非金融行业(yè)业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元(yuán)，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字(zì)经济业(yè)务、IT设备分(fēn)销业(yè)务(wù)及科技园租赁业务。金(jīn)证(zhèng)股份解释(shì)称，非金融(róng)行(xíng)业的收入下降，主要由于公司在数字经济(jì)业务上，不同(tóng)程度受到需求端的影(yǐng)响，项(xiàng)目跟进、工程实施(shī)、验收结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份综(zōng)合毛利率(lǜ)为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分(fēn)点。其中，金融(róng)行业(yè)业务毛利率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年增加(jiā)3.48个百分点；非金融科技业(yè)务(wù)毛利(lì)率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　交易标的业绩(jì)表现上(shàng)，公(gōng)开(kāi)资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属(shǔ)于母公司股东的净(jìng)利(lì)润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛(máo)利分别(bié)为(wèi)16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合(hé)毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元(yuán)，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不(bù)难看出(chū)，无(wú)论从资产规模和盈利能力来看，金(jīn)证(zhèng)股份均远高于文(wén)华(huá)财经，但文华财(cái)经的毛利率显著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如(rú)果本次(cì)交易得以顺利实施，对(duì)于金证(zhèng)股份而言，文(wén)华财经的优质资产注入后，其(qí)盈利能力(lì)将(jiāng)进(jìn)一(yī)步提升；对于(yú)文华财经而(ér)言，多(duō)年谋(móu)求上(shàng)市无果(guǒ)后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并未披露具体的交易(yì)细节，例(lì)如交易(yì)对价等。公告(gào)显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要交易对(duì)方就本(běn)次(cì)交易签(qiān)署了《意向协议书》，公司拟向主要交易对方发行股(gǔ)份及支付现金的方式购买其持有的文华(huá)财经90.97％的(de)股权。上述《意向协议(yì)书》仅(jǐn)为交易各(gè)方关于(yú)本次交(jiāo)易的初(chū)步(bù)合作意(yì)向，交易各方在本次交易中的具体权(quán)利义(yì)务以及各项安排以交(jiāo)易各(gè)方最终签署的正(zhèng)式交易(yì)协(xié)议(yì)为准。

　　金证股份还进(jìn)行了风险提(tí)示：截(jié)至目前，本次交易仍处于(yú)筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签署(shǔ)正式的交易(yì)协议，本(běn)次(cì)交易尚需履行(xíng)必要的内(nèi)部决(jué)策(cè)程序，并经有(yǒu)权监管机构批准后方可正式实施，本次(cì)交易(yì)最(zuì)终(zhōng)能(néng)否实施(shī)尚存在(zài)较大(dà)不(bù)确定(dìng)性。

　　股价表现上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之后，今(jīn)年以来，金(jīn)证股份股价步入上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年(nián)内涨幅高达84.0一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元6％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元