民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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