随着公募基金2023年一(yī)季报(bào)披露拉开帷幕，多位知名基金经理调(diào)仓换股以及对后市(shì)看(kàn)法(fǎ)跃然纸上(shàng)。

　　银华(huá)基金李晓(xiǎo)星(xīng)在(zài)一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)，看(kàn)好半导体、电动(dòng)车(chē)、风光电储、军工等领(lǐng)域(yù)投资机会。他认为(wèi)AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折，包括数(shù)据(jù)隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成板块后续波动。投资机(jī)会上，“卖(mài)水人”硬件先行的(de)算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得关(guān)注。

　　信达(dá)澳(ào)亚基金冯明(míng)远(yuǎn)一季报中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数(shù)字经济等热门(mén)概念(niàn)的创(chuàng)新，以(yǐ)及半(bàn)导体和制造业正经历触底反(fǎn)弹(dàn)的复苏(sū)，市(shì)场整体会逐步回暖，产生一(yī)定正面效应。会继续在新(xīn) 能源、科技(jì)、高(gāo)端制造等主要赛道(dào)耕耘，深挖基本(běn)面扎实的(de)优质个股，自下而上挖(wā)掘投资机(jī)会。

　　此外，今日(rì)，中(zhōng)泰资管姜诚、中(zhōng)信保诚基(jī)金王(wáng)睿等人也发(fā)布了一季报，均谈(tán)到了(le)自己对AI领域的密切(qiè)关注，但观点略有(yǒu)不同(tóng)。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为(wèi)第(dì)一大重(zhòng)仓股

　　李晓星(xīng)一季度大幅(fú)调入AI相关概念(niàn)股

　　一(yī)季报数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，从银华基金(jīn)李(lǐ)晓星在管的10只基金来看，整(zhěng)体(tǐ)基金仓位维持在90％左右(yòu)。

　　其(qí)中，银华中小(xiǎo)盘(pán)精选、银华盛世精选A、银华大(dà)盘定开(kāi)、银(yín)华(huá)丰享一年持有、银华心(xīn)选一年(nián)持有A 在今年一(yī)季度小幅(fú)减仓，其(qí)中(zhōng)，减仓(cāng)幅度最(zuì)大的是(shì)银华心选一年持有A，较(jiào)去年底下降(jiàng)了4.65个百(bǎi)分点。

　　而银(yín)华心(xīn)诚(chéng)A、银华心怡A、银华心(xīn)佳两年持有期(qī)、银华心(xīn)享一年持(chí)有、银华(huá)心兴三(sān)年持有A 则在(zài)一(yī)季度小幅加仓(cāng)，其(qí)中，加仓(cāng)幅度最大(dà)的(de)是银华心(xīn)兴(xīng)三年持有A，较去(qù)年底加(jiā)仓(cāng)了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度，李晓星旗(qí)下基金(jīn)产品大幅提高了港股仓位(wèi)，比如银华心(xīn)佳两年持(chí)有期港股仓位从去年底14.38％上升到一季(jì)度29.55％，银华心兴三(sān)年持有(yǒu)A港(gǎng)股仓位从(cóng)去年(nián)底14.93％上(shàng)升到一(yī)季度(dù)29.58％。

　　持仓方面(miàn)，以李晓星代表作银华(huá)中小盘为例，前十大重仓股变(biàn)动(dòng)较大。今年一(yī)季度，立(lì)讯精(jīng)密、金(jīn)山办公、用友网络、中(zhōng)科创达、中微公司、星环科技(jì)-U “新进”前十大。其中(zhōng)，“果链”龙头立(lì)讯(xùn)精密成为第一大重(zhòng)仓股，截至(zhì)一(yī)季报，该(gāi)基金持有立讯精(jīng)密826.3万股，持有市值约2.5亿元(yuán)。一季度，该(gāi)基(jī)金还(hái)增持(chí)了精测电子，较去(qù)年底增加了16倍，目(mù)前持(chí)有市(shì)值约1.61亿元，新晋(jìn)成为第7大重(zhòng)仓股。值(zhí)得注意的(de)是，上述“进新”个股大多数是AI相(xiāng)关(guān)概念股。

　　而宁德时代(dài)、晶澳科技、德业股份(fèn)、晶科能源(yuán)、海(hǎi)光信息、复旦微电、锦浪科技(jì)则退出前十大。

　　减持方(fāng)面(miàn)，今(jīn)年(nián)一季度，该基(jī)金减(jiǎn)持紫光国微、华海(hǎi)清科(kē)，分别(bié)较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报(bào)，该(gāi)基金分别持有紫光国(guó)微(wēi)、华海清科189.3万(wàn)股、63.1万，对(duì)应(yīng)持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第二(èr)、四大(dà)重仓股。

　　在一季(jì)报(bào)中(zhōng)，李晓星再次用“千字小作文(wén)”表达了(le)自己对市场的看法，基金君为大家做(zuò)了些重点摘(zhāi)要。

　　李晓星在一季(jì)报中表示(shì)，对于今年国内(nèi)的宏观判断依然是(shì)经(jīng)济整体稳(wěn)健复苏，产业(yè)结构(gòu)调(diào)整继续升(shēng)级，居民消费(fèi)信心逐渐(jiàn)恢复；我(wǒ)们判断(duàn)由于国家自身实力的(de)不断增(zēng)强，国际伙(huǒ)伴跟(gēn)我们的利益共同点(diǎn)变多，国际形势相对之前(qián)会趋暖，国际(jì)贸(mào)易会逐渐触底(dǐ)回升。

　　一季度市(shì)场(chǎng)最火热的方向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网(wǎng)之后又一(yī)革命(mìng)性(xìng)的技术，现象级应(yīng)用推(tuī)出(chū)后，国内外各巨头加速入局。需要关注的是，AI 产业的发展不会(huì)一蹴而就，中(zhōng)间也必(bì)然会有曲折，包括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成(chéng)板块(kuài)后续波动。投资(zī)机会上(shàng)，“卖水人”硬件先行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直(zhí)类(lèi)应(yīng)用(yòng)场(chǎng)景值得关注。

　　半(bàn)导体(tǐ)方面(miàn)，我们维持(chí)看(kàn)好国(guó)产替代方向(xiàng)，集中在(zài)半导体设(shè)备、材料(liào)、零部件环节(jié)，中长期(qī) 看，伴(bàn)随国(guó)产供应商积(jī)极验证导(dǎo)入，国内晶圆产线建设将再度提速。在景(jǐng)气(qì)复苏方(fāng)向，我们的(de)看 法边际转向积极，全球半导体(tǐ)下(xià)行周期接近尾声，经(jīng)历了过去(qù)几个季度的去库存，有望(wàng)在今年(nián)下 半年(nián)重启上行周期，向(xiàng)上弹性(xìng)取决于(yú)下游需(xū)求恢复的力度，数据中心有望(wàng)率先回暖，其(qí)次是(shì)汽车(chē)、 消费电子，关注相关左侧布局机会。

　　新能源板块是(shì)一季(jì)度(dù)被(bèi)市(shì)场抛弃较多的板块，交易(yì)占(zhàn)比和估值已经(jīng)处(chù)于历史偏低的位置。只是市(shì)场对于上(shàng)涨的(de)标(biāo)的更(gèng)多(duō)地关注一亿等于多少千万人民币，一亿等于多少千万？1亿等于多少百万利好，对于(yú)下跌的(de)板块更多地关注利空(kōng)。我们总体(tǐ)认为现(xiàn)在市(shì)场对(duì)于新能源板块(kuài)的担忧讨论，更多是对于一个(gè)下(xià)跌板(bǎn)块(kuài)的应激(jī)式反应。在(zài)去(qù)年的(de)中报中，我们曾经提(tí)到了新能源板块的一些风险点，这些风险点在经(jīng)过大半年的消化后(hòu)，在这个估值(zhí)分位以(yǐ)及(jí)股(gǔ)价位置下，我们认为新(xīn)能源板块的(de)风险因素已(yǐ)经充分释(shì)放，目前这个时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好(hǎo)电动车、风(fēng)光电储、军工(gōng)等领域投(tóu)资机会(huì)。

　　璞泰(tài)来仍(réng)是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加(jiā)仓新能源相关个股

　　一季报数据显示，信达澳亚(yà)基金(jīn)冯明(míng)远在管的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其中，信澳研究(jiū)优选A的股票仓位从去年底75.82％上升到今(jīn)年一季度末87.68％，信澳新能源产业(yè)、信澳(ào)科(kē)技创新一(yī)年(nián)定开(kāi)A、信澳星奕A则不(bù)同程度小幅减仓。

　　从(cóng)持仓情况来看(kàn)，以冯明远(yuǎn)的代表作(zuò)信(xìn)澳(ào)新(xīn)能源(yuán)产业为例，该基金一季度增(zēng)持(chí)璞泰来，较(jiào)去(qù)年(nián)末加仓(cāng)25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍(réng)位列第一(yī)大重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持(chí)了(le)科达利(lì)、中伟股份、宁(níng)德(dé)时(shí)代、东阳光、华(huá)阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其(qí)中(zhōng)，增持(chí)幅(fú)度(dù)最大的是中伟(wěi)股份，今年一季度较去(qù)年底(dǐ)增持了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中(zhōng)，中伟股份、华阳(yáng)集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚迪(dí)则退出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业(yè)进行不(bù)同程度减持，其中，减(jiǎn)持幅度最大的是天齐锂业，今年一季(jì)度较(jiào)去年底减持了24.23％，目前持有市(shì)值2.19亿(yì)元(yuán)，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一季报中表(biǎo)示，2023 年一季度 A 股(gǔ)市场经历(lì)了疫情复苏后的调整修复，经济先是(shì)在大家“强复苏(sū)”的预期 中趋于明显的(de)回暖，但(dàn)基(jī)于“强(qiáng)预期，弱(ruò)现实”的担忧，随后又出现了(le)显著的回调，从(cóng)而总(zǒng)体呈 现出(chū)震荡(dàng)趋势(shì)。本(běn)基金的投资(zī)主要(yào)聚焦在(zài)新能源、科技(jì)、高端制造等新兴(xīng)产业领域，细分板块的整体(tǐ)走势与市(shì)场(chǎng)趋同，导致(zhì)本基金的净值也(yě)出现小幅震(zhèn)荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数字(zì)经济等热门概念的创新，以(yǐ)及半导(dǎo)体 和制造业(yè)正经历触底反弹(dàn)的复(fù)苏，市场(chǎng)整体会逐(zhú)步回暖，产生一定正面(miàn)效应。我们会继续在(zài)新 能源、科技(jì)、高端制造(zào)等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优质个股，自下而上(shàng)挖掘(jué)投(tóu)资机(jī)会。

　　中信保诚(chéng)基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看待(dài)人工智能

　　今日，中信保诚(chéng)基(jī)金旗(qí)下多位基(jī)金经理也发布了一(yī)季报。其中，中信保诚(chéng)基金权(quán)益投资部总监王睿在(zài)一季报中表示，宏观经(jīng)济目前处在一(yī)个温和复苏(sū)的(de)通道(dào)，在海外加息(xī)进(jìn)入(rù)尾声(shēng)后，社会(huì)流动性(xìng)将相(xiāng)对宽松(sōng)，宏观及货币环(huán)境有利于权益市场行情的开展，二季度指数(shù)仍有(yǒu)可能会是震荡上行的态(tài)势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示(shì)持了部(bù)分短(duǎn)期(qī)达(dá)到目标(biāo)价的相关品种，并根据收益率(lǜ)预期的变化调整了一部分科技持(chí)仓。具体来看，以其代(dài)表作中信保诚(chéng)创新成长为例(lì)，该(gāi)基金(jīn)在一(yī)季度增持了晶(jīng)盛机(jī)电、TCL中环、当升(shēng)科技、中(zhōng)航光电等个(gè)股，人福医药(yào)“新进”前十大。

　　王睿在一季报中表示，对(duì)于人工智能这一(yī)非常宏大的命题，他目前持(chí)谨慎乐观(guān)的态度。首(shǒu)先我们相信(xìn)这是一项会对目前的生产和生活方(fāng)式带来重大变化的技术变革，值得我们投(tóu)入非常多(duō)的精力(lì)去(qù)跟(gēn)踪和研究。但(dàn)另一方面，我们(men)目前(qián)还无(wú)法相对准确的评(píng)估这项技术革命给具体公司和行业格局带来的影响，也不(bù)能给出大部分公司一个相(xiāng)对清晰的(de)定(dìng)价，因(yīn)此(cǐ)我(wǒ)们一(yī)季度暂(zàn)时还没有明(míng)显增加相关的持仓。后续我们会紧密跟踪。一(yī)季(jì)度(dù)我(wǒ)们(men)持仓较多的电(diàn)动车和光伏表现不佳，受(shòu)到了(le)一些短期因素(sù)的(de)干(gàn)扰，投资者的信心出现了波动(dòng)。投(tóu)资者预(yù)期(qī)变化导致部分个股(gǔ)出现了(le)较(jiào)大(dà)回调(diào)，目前行业(yè)整体估值水平处于(yú)历史较(jiào)低位置，而(ér)这两个行业未(wèi)来的发(fā)展方向(xiàng)还是相对比(bǐ)较(jiào)确(què)定的。

　　中泰(tài)资管姜诚：

　　投资，永远没(méi)有(yǒu)躺(tǎng)平(píng)的一天

　　今日，中泰资管(guǎn)基金经理(lǐ)姜诚也发布了一季报在一季报中，姜诚(chéng)表示，一季度(dù)的市场走势再次佐证了一(yī)个(gè)道理，即市场是难以预(yù)测的(de)。迄今为(wèi)止，表(biǎo)现最好的是AI相关板块，AI或许是(shì)科(kē)技发(fā)展进(jìn)程中最重(zhòng)要的事件之一亿等于多少千万人民币，一亿等于多少千万？1亿等于多少百万一，但要搞(gǎo)清楚它对投资有哪(nǎ)些(xiē)影响却很难。利润在(zài)产(chǎn)业链不同环(huán)节之间将如何分配？ 市场当前认为的受益环节(jié)是否(fǒu)能如(rú)愿(yuàn)受益？它的“智能”水(shuǐ)平(píng)达到(dào)了什(shén)么程度(dù)以及渗(shèn)透率将多快提升？都(dōu)是很容易(yì)让人兴奋、可细说起来又让人不(bù)明就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值(zhí)投(tóu)资的(de)基本原(yuán)理告诉我们，价(jià)值(zhí)会(huì)随着时间增长，而非随着利润波动。所以在海量信息中，我们需(xū)要重点关注长期因素，淡化短期因素。人工智能的发展是一个(gè)长期因素，我(wǒ)们还没有足够(gòu)的把(bǎ)握去捕捉到它带来的投资机(jī)会，但可以尽(jǐn)量(liàng)回避它带来的伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽(jǐn)可能好的资(zī)产(chǎn)，是我(wǒ)们的投(tóu)资(zī)目(mù)标。好资产的标(biāo)准(zhǔn)是活得(dé)久、 站得牢、竞争优势维持得长、平均净资产(chǎn)收(shōu)益(yì)率(lǜ)高，以及(jí)在好的公司治(zhì)理(lǐ)加(jiā)持下能够把长期利润(rùn)转化为(wèi)诱人分红(hóng)。所以，我们(men)会(huì)一如(rú)既(jì)往(wǎng)，不去(qù)猜测和追逐市(shì)场热(rè)点。

　　具体持仓方面(miàn)，以姜(jiāng)诚代表(biǎo)作中泰(tài)星(xīng)元价值优选A代(dài)表(biǎo)作为例，该基(jī)金在一季度减(jiǎn)持了中国(guó)建筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美的集团，增持了工(gōng)商(shāng)银行、建发(fā)股份(fèn)、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表(biǎo)示，自己的组合没有(yǒu)大的变化，是因为长期观点没有大的变(biàn)化。对中(zhōng)国经济的长期乐观，结合当(dāng)前市场提(tí)供的较低估值水平，让我们可以在热点不断切换的市场(chǎng)中保持平(píng)和。但投资(zī)是一项苦差事，需要(yào)随时准(zhǔn)备证伪自己(jǐ)的观点，需要保持学习，永远没(méi)有(yǒu)躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 一亿等于多少千万人民币，一亿等于多少千万？1亿等于多少百万