近期市场风向(xiàng)变动(dòng)，北向资金(jīn)调仓换股，外资(zī)基金也纷纷行动。记者(zhě)梳理(lǐ)发(fā)现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下三只旗(qí)舰基(jī)金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资金开(kāi)始行动(dòng)。透(tòu)露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下(xià)三大(dà)基金(jīn)同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为中国平(píng)安(ān)、招(zhāo)商银行(xíng)、紫金矿业、宁德(dé)时代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰基金“施(shī)罗德(dé)国际(jì)精选基金大中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台(tái)主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗(qí)舰基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施(shī)罗德(dé)国际精(jīng)选基金中(zhōng)国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月(yuè)，基(jī)金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示，这三(sān)只基金中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金大(dà)中华和施罗德(dé)国际(jì)精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并(bìng)未(wèi)解释(shì)为何基金在4月(yuè)大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德(dé)对中国(guó)新能(néng)源车产业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研(yán)究日(rì)志中解释道：长(zhǎng)期来看，关(guān)注三(sān)大主题。一是(shì)电动车供应链；二是技(jì)术自主(zhǔ)可控(kòng)；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动(dòng)车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气(qì)候变化的影响日益显现，全(quán)球(qiú)各国(guó)的脱碳行动变(biàn)得越来越重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽车(chē)（EV）是(shì)“脱(tuō)碳(tàn)”行动的一(yī)个方面。中国在这方面为投资者提供了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽车(chē)价(jià)值链的(de)供应方面是全球的领导(dǎo)者，同时中国对成品车(chē)辆的需求方面(miàn)也占据(jù)重要地位。可能很多人不知(zhī)道的是(shì)，全球2022年(nián)销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也是全(quán)球(qiú)电动车基础设施最完善的国家之一。以充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共充(chōng)电(diàn)桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动(dòng)汽车供应链中，有(yǒu)许(xǔ)多公(gōng)司正在在各(gè)自(zì)的领域中建立主导地(dì)位，以某智(zhì)能组件为(wèi)例，它是(shì)电动汽(qì)车中用(yòng)于电(diàn)池和电机温控的关键(jiàn)组件的生产商。该公司在(zài)空调(diào)阀行业全球市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)约(yuē)60％的份额(é)，并在(zài)电动汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯(sī)拉等全(quán)球电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马等原始设备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽车(chē)在全球(qiú)范(fàn)围内继(jì)续占(zhàn)据市场份额——在法规的(de)支持下，该公司(sī)的(de)增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联(lián)投资(zī)旗舰基金安联神州A股基金也在3月(yuè)大(dà)手笔加仓宁(níng)德(dé)时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基(jī)金最新规(guī)模47亿(yì)美元，截(jié)至(zhì)3月底，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中免、东方(fāng)财(cái)富、美的集(jí)团、迈瑞医疗(liáo)、安(ān)井(jǐng)食品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股(gǔ)逐一(yī)加仓，其(qí)中加仓(cāng)幅度最大的就是宁(níng)德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中(zhōng)免(miǎn)加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重(zhòng)仓(cāng)股中其(qí)余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电(diàn)池产量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面(miàn)，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车(chē)市(shì)场(chǎng)共(gòng)计(jì)36家动力电池企业实现装车配(pèi)套，较去(qù)年同(tóng)期增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企业动(dòng)力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名(míng)来(lái)看(kàn)，根据中国汽车动力电池(chí)产业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时(shí)代以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢(cháo)能源(yuán)、孚(fú)能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池行(xíng)业(yè)的龙头企(qǐ)业，宁(níng)德时(shí)代于(yú)2023年一季度实现(xiàn)营(yíng)业收入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速(sù)创(chuàng)历(lì)史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是基于优(yōu)异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入(rù)宁德时代(dài)15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向(xiàng)资金净流(liú)入较多的其(qí)它(tā)个股还包括(kuò)宁(níng)德(dé)时(shí)代、工业(yè)富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金净(jìng)流出较(jiào)多的个股包(bāo)括格力电器、中(zhōng)国建筑、东(dōng)方财富(fù)、中(zhōng)国(guó)中免、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通(tōng)讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外(wài)资还包括(kuò)“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基(jī)在(zài)谈(tán)及为何持有宁(níng)德时代(dài)时(shí)，写(xiě)道：宁德时代(dài)所(suǒ)处的位(wèi)置(zhì)是令人羡慕的。它背后有两(liǎng)大增(zēng)长(zhǎng)机遇一(yī)是电动(dòng)车二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸(suān)铁(tiě)锂电池(chí)因为安全(quán)性、生命(mìng)周(zhōu)期和不含钴等特征而受到(dào)欢迎；动力(lì)电池的企(qǐ)业发展与政府的(de)脱(tuō)碳计划是一(yī)致的(de)。CATL的领导(dǎo)者也(yě)非常(cháng)有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同时也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基(jī)十问(wèn)”来(lái)考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如(rú)同所有的投(tóu)资者，他们的判(pàn)断也可能是错(cuò)的。例如，若未来新的(de)电池技术出(chū)现，宁(níng)德时代的竞争优(yōu)势不(bù)复。随着(zhe)电池成本下降，宁(níng)德时代若不(bù)能保持利润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系。这些因素都会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外(wài)资都在加仓宁德时代。4月另一(yī)欧(ōu)洲巨(jù)头安本投(tóu)资旗舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持(chí)有的前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)为贵(guì)州茅(máo)台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美(měi)的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大(dà)通加仓泸(lú)州老窖(jiào)

　　宁德(dé)时代之外(wài)，互(hù)联(lián)网或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩(mó)根大通(tōng)旗(qí)舰基金(jīn)“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元(yuán)人民币，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山软件(jiàn)、中国(guó)平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京东(dōng)方(fāng)。3月基金加仓幅度最大的(de)为泸州老(lǎo)窖(jiào)，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票(piào)基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年(nián) 3月底(dǐ)，基(jī)金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾(téng)讯控股(gǔ)、贵州(zhōu)茅台、网易(yì)、阿里巴(bā)巴、中国平(píng)安、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 主谓双宾和主谓宾宾补的区别 例子，主谓宾双宾和主谓宾宾补