民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日huì)新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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