民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的g alt="广交会下的出口(kǒu)群像 | 民生·周君芝团队(duì)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原(y我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的uán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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