近期市场风(fēng)向变动，北(běi)向资金调仓换股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头施(shī)罗(luó)德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离(lí)，但部(bù)分资金开始行动。透露(lù)什(shén)么信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头(tóu)旗下三大(dà)基金同时行动

　　施罗(luó)德旗下(xià)“施罗德国(guó)际(jì)精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股为中国平(píng)安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下(xià)另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗(luó)德国际(jì)精选基金中国(guó)机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台(tái)、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同一家机构旗(qí)下三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么(me)回事(shì)？

　　资料显示，这三只基(jī)金中，施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中华和施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并(bìng)未解(jiě)释为何基金在(zài)4月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁德时代。不过，记(jì)者梳(shū)理发现，施罗(luó)德对中国新能源车(chē)产业链的看重(zhòng)是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志中解释(shì)道(dào)：长期来看，关注三大主题(tí)。一是电动(dòng)车供应链(liàn)；二是技(jì)术自主可控；三是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何(hé)看好电(diàn)动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化的影响日(rì)益显现，全球各国的脱碳行动变(biàn)得(dé)越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方(fāng)面。中国在这方面(miàn)为投资者(zhě)提供了重要的机(jī)会。中国在电动汽车价值链的供应方面是全(quán)球的领(lǐng)导(dǎo)者(zhě)，同时中国对成品(pǐn)车辆的需(xū)求(qiú)方面也占(zhàn)据(jù)重(zhòng)要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽(qì)车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国(guó)也是(shì)全球电动车基础(chǔ)设施最完善的(de)国家之一。以充电(diàn)桩(zhuāng)为例，中(zhōng)国平(píng)均一(yī)个公(gōng)共充电桩对应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲是(shì)16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车供应链中，有许(xǔ)多公(gōng)司正在在(zài)各自的领域中(zhōng)建(jiàn)立主(zhǔ)导地位，以某智能组件为例(lì)，它(tā)是电(diàn)动(dòng)汽(qì)车中用于电池和电机温(wēn)控的关键组(zǔ)件的生产商(shāng)。该(gāi)公司(sī)在空调阀(fá)行(xíng)业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电(diàn)动(dòng)汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包括特(tè)斯拉等全(quán)球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马(mǎ)等原(yuán)始(shǐ)设(shè)备制(zhì)造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽(qì)车在全球范围(wéi)内继续(xù)占据市场份额——在法规的支持下，该公司的(de)增长潜力(lì)是可预见的。<值此之际是什么意思春节，值此 之际/p>

　　事实上，施(shī)罗德也并(bìng)非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基(jī)金安联神州A股基金(jīn)也在3月大手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　这只基(jī)金最新(xīn)规模(mó)47亿(yì)美元，截(jié)至3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大的就(jiù)是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股(gǔ)中(zhōng)其(qí)余公(gōng)司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业(yè)协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池(chí)产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车(chē)量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台(tái)公共(gòng)充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集(jí)中度方面(miàn)，今年4月，尽(jǐn)管我国(guó)新(xīn)能(néng)源汽车市(shì)场共计36家动力(lì)电池企(qǐ)业实现装车配套，较去年同(tóng)期增加(jiā)2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企(qǐ)业动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年(nián)4月(yuè)，宁德时代(dài)以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航(háng)、亿纬锂能、国(guó)轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业(yè)的龙头企业(yè)，宁德(dé)时代于2023年(nián)一季度实现营业(yè)收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创历(lì)史新高。

　　北(běi)向(xiàng)资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青睐(lài)

　　或(huò)许(xǔ)是基于(yú)优(yōu)异(yì)的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜首。北向资金净流入较(jiào)多的其它个(gè)股(gǔ)还包括宁德(dé)时代(dài)、工业富联(lián)、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方华(huá)创(chuàng)、兴(xīng)业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流出较多的个股包括格力电器、中国(guó)建筑(zhù)、东方财富、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持(chí)有(yǒu)宁德时代(dài)时(shí)，写(xiě)道：宁德时代所处的位置是令人(rén)羡(xiàn)慕(mù)的(de)。它背(bèi)后(hòu)有两大增长机遇一是电动车二是储能(néng)；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池，这(zhè)方(fāng)面(miàn)它的市场份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全(quán)性(xìng)、生命周期和不含钴(gǔ)等特征而受到欢迎(yíng)；动(dòng)力电池的企业发展与政(zhèng)府的脱(tuō)碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导者也(yě)非常有远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有(yǒu)的投(tóu)资者(zhě)，他们的判断也(yě)可能是错的。例如，若未(wèi)来(lái)新的(de)电池技术出现，宁德时代的竞争优(yōu)势不复。随着电池成本(běn)下降，宁(níng)德时代(dài)若不能保持利润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的关系(xì)若不(bù)能维系。这些(xiē)因(yīn)素都(dōu)会影响(xiǎng)柏基对于(yú)宁德时代的判(pàn)断。

　　但(dàn)并非(fēi)所(suǒ)有的(de)外资都(dōu)在加仓宁德时代(dài)。4月另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安本(běn)投资旗舰中国基金(jīn)“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿(yì)美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金持有(yǒu)的前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测(cè)、招商(shāng)银行(xíng)、美的集团(tuán)、广联达(dá)、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外(wài)，互联网或者(zhě)食品饮(yǐn)料(liào)也(yě)颇受关注。

　　例(lì)如，摩根(gēn)大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季度末(mò)，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、万华(huá)化学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京值此之际是什么意思春节，值此 之际(jīng)东方。3月基金(jīn)加仓幅(fú)度最(zuì)大的(de)为(wèi)泸州老(lǎo)窖，加(jiā)仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 值此之际是什么意思春节，值此 之际