5月(yuè)12日晚(wǎn)间，根据美国证(zhèng)券交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的(de)第(dì)一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民(mín)币(bì)的对冲基金机(jī)构，亦是(shì)内(nèi)地少有的(de)进行大手笔持有美股的买方机构之一，景林的动(dòng)向(xiàng)受到了市场(chǎng)广(guǎng)泛(fàn)的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内(nèi)，景(jǐng)林资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人(rén)民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四(sì)季度(dù)的16.29亿美元规(guī)模(mó)，环(huán)比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一(yī)季(jì)度末(mò)，景林资产在美股市场持有34家上(shàng)市公(gōng)司的股(gǔ)票(piào)。其中，前十大持仓标的(de)在总市(shì)值中的(de)占比下降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达(dá)、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资产一(yī)季(jì)度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十(shí)大重仓股分别(bié)为：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多(duō)多，与(yǔ)上季度对比，景林资产减仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季(jì)度增持拼多多。2022年(nián)二季(jì)度增(zēng)持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万(wàn)股，一次比一(yī)次猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表现看，拼(pīn)多多去年(nián)二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上(shàng)涨势头在今年2月(yuè)初便戛(jiá)然(rán)而(ér)止了，景(jǐng)林资产在(zài)此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉(diào)头”之(zhī)际进(jìn)行了止盈操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓的英伟达(dá)，空(kōng)降(jiàng)前十大重仓股第(dì)七位(wèi)，一(yī)口气买入(rù)32.53万股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股的操作中(zhōng)，最(zuì)为(wèi)亮眼的当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今年一季度末(mò)，景林资产持(chí)有新东方430万股，环(huán)比去(qù)年(nián)底加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一(yī)跃(yuè)成为(wèi)景林资产的第二大重仓股。与此同(tóng)时，景林资产(chǎn)一季度还建仓了(le)好未(wèi)来，期(qī)末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个(gè)股股(gǔ)价均处于震荡态势，并(bìng)无太(tài)多亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业来看，不同年(nián)龄(líng)层(céng)的用户对“教育”的需(xū)求依然旺(wàng)盛(shèng)，除了应对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合(hé)能力等。双减政策推行之(zhī)后(hòu)，目前行业政策(cè)环境趋于稳(wěn)定，但过程中很多(duō)公司(sī)退出离开(kāi)，使得(dé)行业竞争格局趋缓，对于存量公(gōng)司有利。

　　“从(cóng)行业龙头(tóu)公司本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的(de)教育领域(yù)业务基(jī)础(chǔ)扎实，原有的留(liú)学等(děng)业务恢复增长，同时素质(zhì)教育、直播电商业务等新业务成(chéng)为新(xīn)的增长驱动力。且公司(s颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗ī)的(de)利润(rùn)和现金(jīn)流稳(wěn)中转好，同时账上资金(jīn)充(chōng)足(zú)，当时的估值(zhí)下有足够的(de)安(ān)全边际。在过去几个(gè)季度(dù)的财报中(zhōng)，我们看到了相关的积极信(xìn)号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提的(de)是，高毅资产(颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗chǎn)对于教育领域也颇为看(kàn)好(hǎo)，但是标(biāo)的选择(zé)似乎与景林(lín)资产存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开资(zī)料显(xiǎn)示，截(jié)至今年一季度末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓超(chāo)10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一(yī)季度高毅资产大举(jǔ)买入(rù)近(jìn)156万(wàn)股好(hǎo)未来，相比(bǐ)于(yú)去(qù)年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深(shēn)夜难(nán)眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自五一节(jié)过(guò)后，传媒、游戏板块(kuài)成为资金炒作(zuò)AI的重点方向(xiàng)，中特估支线(xiàn)也由暗(àn)转(zhuǎn)明(míng)，晋升市场(chǎng)第二大(dà)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特(tè)估仅热闹了一两(liǎng)天，随后便开(kāi)始持续下(xià)跌(diē)，传(chuán)媒(méi)、游戏板块(kuài)更(gèn颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗g)是大(dà)幅(fú)杀跌，高位股(gǔ)接连跳水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内容(róng)为客观数据信息(xī)罗列(liè)，不(bù)构成任何投资建议）

　　此前(qián)连(lián)续24个交易日(rì)成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇(yù)终结。周三时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿水平，周四便陡(dǒu)然(rán)跌破万(wàn)亿(yì)，5月(yuè)11日(rì)和5月12日成交额连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深(shēn)两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是(shì)5月11日晚(wǎn)间(jiān)发(fā)布的金融数据大幅低于(yú)预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元(yuán)，虽(suī)然同(tóng)比(bǐ)多增(zēng)734亿元(yuán)，但是考虑到(dào)去年4月基数(shù)的异常，因而与往(wǎng)年相比，今年4月信贷则是明(míng)显跌落(luò)，而今年4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落(luò)再度成为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企业中长期贷款继续保(bǎo)持同比(bǐ)多(duō)增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑带动社(shè)融(róng)增速回落，4月(yuè)新(xīn)增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证券(quàn)的点评称，4月下旬票据利率先下(xià)后上，并(bìng)不意味着(zhe)贷款(kuǎn)好(hǎo)转了(le)，主要(yào)因为今(jīn)年国股行NIM和(hé)营(yíng)收(shōu)压(yā)力很大，一(yī)直在压降(jiàng)票据等(děng)低效资(zī)产，对分行收(shōu)票额度控(kòng)制很严。4月(yuè)前两旬已经(jīng)收了很多(duō)票，后面改用其他贷(dài)款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出现深度负增长，这(zhè)是(shì)4月信贷斜率过于陡峭化(huà)产生(shēng)的后果(guǒ)，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐(lè)观。

　　在这种背景之下，市场要想好(hǎo)起来，必然要让(ràng)大家看(kàn)到宽(kuān)信用(yòng)的信号出现，而这可(kě)能(néng)还需(xū)要一(yī)定的时间。

　　当前市场存量资金(jīn)博(bó)弈的背景不改，而两大主线人工智能(néng)和中特估，今年已然累计不小(xiǎo)的涨幅(fú)。中(zhōng)特估(gū)这(zhè)边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而(ér)人工智能这边(biān)，在未有(yǒu)增量资金进场(chǎng)的情(qíng)况(kuàng)之(zhī)下，再(zài)想继续向上，压力(lì)不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是罕见(jiàn)的在(zài)深夜抒(shū)发感想。大谈公募基金(jīn)经理的难处(chù)，在业绩和(hé)投资信仰之间(jiān)无(wú)法两(liǎng)全(quán)。紧(jǐn)接着(zhe)，炮轰当下(xià)市(shì)场投机之风(fēng)大(dà)盛，认为(wèi)当下市场交易(yì)机制应要有(yǒu)所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一个人的(de)心声。

　　今年以来，市场看着(zhe)红红火(huǒ)火，但很多投资(zī)者都(dōu)是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场(chǎng)上大(dà)热的人工智(zhì)能(néng)，游资炒(chǎo)作的“星辰大海”，根(gēn)本(běn)不符合(hé)他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗