随着公(gōng)募基金(jīn)2023年一季报披露(lù)拉开帷(wéi)幕(mù)，多位(wèi)知名基金(jīn)经理调(diào)仓换股(gǔ)以及对后(hòu)市看法跃然纸上(shàng)。

　　银华基(jī)金李晓星在一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，看好半导(dǎo)体(tǐ)、电(diàn)动车、风光电储、军(jūn)工等领域(yù)投(tóu)资(zī)机会(huì)。他认(rèn)为AI 产业的发展不会一蹴而(ér)就，中间也必(bì)然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块后续(xù)波(bō)动。投资(zī)机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬(yìng)件先行的算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类应用场景值(zhí)得关注。

　　信达澳亚(yà)基金冯明(míng)远一(yī)季报中表示，二(èr)季(jì)度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热门概念的创新，以及半导体和(hé)制造(zào)业(yè)正(zhèng)经(jīng)历触(chù)底反弹的(de)复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一定正(zhèng)面效(xiào)应。会继(jì)续在新 能源、科技、高端制造(zào)等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质(zhì)个股，自下而上挖掘投(tóu)资机会(huì)。

　　此外，今日，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚、中信保诚基(jī)金(jīn)王睿等人也发布了一季报，均谈(tán)到了自己对AI领域的密(mì)切关注，但观(guān)点略有不同。

　　“果链”龙头(tóu)新(xīn)进成为第一大重仓股(gǔ)

　　李晓星一季(jì)度大幅调入AI相关概念股(gǔ)

　　一季报数据(jù)显示，从银华基金李(lǐ)晓星在(zài)管(guǎn)的10只基金(jīn)来看，整体基金仓位(wèi)维持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华中小(xiǎo)盘精选、银华盛世精选(xuǎn)A、银华(huá)大(dà)盘(pán)定开、银华(huá)丰(fēng)享一年持有、银华心选(xuǎn)一年持有A 在今年一季度小(xiǎo)幅减(jiǎn)仓，其中(zhōng)，减仓(cāng)幅度最大的是银(yín)华心选一年持(chí)有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银华(huá)心诚A、银(yín)华心怡A、银华(huá)心佳两年持有期、银华心享一(yī)年(nián)持有(yǒu)、银华心兴三年持(chí)有A 则在一(yī)季度(dù)小幅(fú)加仓，其中(zhōng)，加仓(cāng)幅度最(zuì)大(dà)的(de)是(shì)银华心兴三年持有A，较去年(nián)底加仓(cāng)了2.30个百(bǎi)分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗下基金产品大(dà)幅(fú)提高了(le)港股仓位，比如(rú)银华心佳两年持有期港(gǎng)股仓位从去年底(dǐ)14.38％上升(shēng)到一季度29.55％，银(yín)华心兴三年持有A港股仓位从去(qù)年底14.93％上升到(dào)一(yī)季度29.58％。

　　持(chí)仓(cāng)方面(miàn)，以李晓(xiǎo)星代表作银华中(zhōng)小盘(pán)为例，前十大重仓股(gǔ)变动较(jiào)大。今年一季度，立讯精密、金山办公、用友网络(luò)、中(zhōng)科创达、中微公司(sī)、星环科技-U “新进”前十大。其中(zhōng)，“果链”龙(lóng)头立讯精密成为(wèi)第一大重仓股，截至一季报，该基金持有(yǒu)立讯精密(mì)826.3万股，持有市(shì)值约(yuē)2.5亿元。一季度，该基(jī)金还增持了精测(cè)电子，较去(qù)年(nián)底增加(jiā)了16倍，目前(qián)持(chí)有(yǒu)市值约1.61亿(yì)元，新晋成为第7大重仓股。值得注意的是，上(shàng)述“进新”个股大(dà)多数是AI相关概念股。

　　而(ér)宁德时代、晶(jīng)澳科技、德业股份、晶(jīng)科能源(yuán)、海光信(xìn)息、复旦微电、锦浪科技(jì)则退出前(qián)十大。

　　减持方面，今年一(yī)季(jì)度，该基金减持(chí)紫光(guāng)国微(wēi)、华海清科，分别较(jiào)去年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别(bié)持有紫光(guāng)国微(wēi)、华海清科189.3万股、63.1万，对应(yīng)持有市(shì)值(zhí)2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第二、四大(dà)重仓股(gǔ)。

　　在一(yī)季(jì)报中，李晓星再次用“千字小作(zuò)文”表达了(le)自己对市场的看法，基金君为大(dà)家做了(le)些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季(jì)报(bào)中表示(shì)，对(duì)于今(jīn)年国内的宏观判断依(yī)然是经济整(zhěng)体(tǐ)稳健复苏，产业结构调(diào)整继续升级，居民消费信心逐渐恢复；我们判断(duàn)由于(yú)国(guó)家自身实力(lì)的(de)不断增强，国际伙(huǒ)伴跟我们的利益共同点变多，国际(jì)形势相对之前(qián)会趋(qū)暖，国(guó)际贸易会逐渐触底(dǐ)回升。

　　一季度市场最(zuì)火热的方(fāng)向是 ChatGPT 引爆的人工(gōng)智能(néng)板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联(lián)网之后(hòu)又一(yī)革命(mìng)性的技术，现象级(jí)应用推出(chū)后，国内(nèi)外各巨头(tóu)加速入局。需要关注的(de)是，AI 产(chǎn)业的(de)发(fā)展不(bù)会一蹴而(ér)就，中间(jiān)也必然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理(lǐ)等潜在(zài)风险，可能造成板块后续波动。投资机(jī)会上(shàng)，“卖水人”硬件先行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类(lèi)应用场(chǎng)景值得关注。

　　半导体方面，我(wǒ)们维持(chí)看(kàn)好国(guó)产替代方向，集中在半(bàn)导(dǎo)体设备、材料(liào)、零部件(jiàn)环节，中长期 看，伴随国产(chǎn)供(gōng)应商(shāng)积极验证导入，国内晶圆(yuán)产线建设(shè)将再度提速(sù)。在(zài)景气复苏方向，我们(men)的看(kàn) 法边际转向(xiàng)积极，全球半导体下行(xíng)周(zhōu)期接近(jìn)尾声(shēng)，经(jīng)历了过(guò)去几个季度的去库存，有望在(zài)今年(nián)下 半年重启上行周期，向上(shàng)弹性取决(jué)于下游需求恢复的力度，数(shù)据中心有望(wàng)率(lǜ)先回暖，其次是汽车、 消费电子，关注相关左侧布局机会。

　　新能源板块是一季(jì)度被(bèi)市场抛弃(qì)较多的板块，交(jiāo)易占比和估值已经处于历史偏低的位置。只是市场(chǎng)对于上涨的标的更多地关注(zhù)利好，对(duì)于下(xià)跌的(de)板块(kuài)更(gèng)多地关注利空(kōng)。我们总体认为(wèi)现(xiàn)在市(shì)场对于新(xīn)能源板块(kuài)的(de)担忧讨论，更多是对于一个下(xià)跌(diē)板块的应激(jī)式反应。在去年(nián)的中报中，我们曾(céng)经提到了新能源(yuán)板块(kuài)的一些风险(xiǎn)点，这些(xiē)风险(xiǎn)点在经过大半年的消化后，在这个估(gū)值分位以及股价位置下，我们认为新能源板块(kuài)的风险(xiǎn)因素(sù)已(yǐ)经充分释放(fàng)，目前这(zhè)个时间段(duàn)，具有(yǒu)较强吸(xī)引力。

　　此(cǐ)外，李晓星还看好电动车(chē)、风光电储、军工等领域(yù)投资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第一(yī)大(dà)重仓股

　　冯明(míng)远继(jì)续加仓新能源相关个股(gǔ)

　　一季报数据显示，信达(dá)澳亚基金(jīn)冯明远在管的6只基金(jīn)平均(jūn)仓位为92.27％，其(qí)中，信澳研究(jiū)优选A的股票仓(cāng)位从(cóng)去年底75.82％上升(shēng)到今年一季(jì)度末87.68％，信(xìn)澳(ào)新(xīn)能源(yuán)产业、信澳科(kē)技(jì)创新一(yī)年定开A、信澳星奕A则不同程(chéng)度小幅减仓。

　　一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160619226.png">

　　从(cóng)持仓(cāng)情况(kuàng)来看，以冯明远的代(dài)表作(zuò)信(xìn)澳(ào)新能(néng)源产业(yè)为(wèi)例，该基(jī)金一季(jì)度增(zēng)持璞泰来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位(wèi)列第一(yī)大重仓股。

　　此外(wài)，还增持了科达利、中伟(wěi)股份、宁德(dé)时(shí)代、东阳光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持幅度最(zuì)大的(de)是(shì)中伟股份，今年(nián)一季(jì)度较去年底增持了129.40％，目(mù)前持(chí)有(yǒu)市值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华阳集团、祥鑫科技为“新(xīn)进”前(qián)十大个股，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚(yà)迪(dí)则退出前十大之列。

　　一季(jì)度，该(gāi)基金(jīn)对爱柯迪、天齐锂业(yè)、赣锋锂(lǐ)业(yè)进行(xíng)不同程度减持，其中，减持幅度(dù)最大的(de)是天齐锂业，今(jīn)年一季(jì)度较去年底减(jiǎn)持了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元(yuán)，为例第4大(dà)重仓股。

　　冯(féng)明远在一季(jì)报中表示，2023 年(nián)一季度(dù) A 股市场经(jīng)历(lì)了疫情复苏后的调整修复，经(jīng)济先(xiān)是在大(dà)家(jiā)“强(qiáng)复苏”的预期 中趋于(yú)明显的回暖，但基(jī)于“强预期，弱现实”的担忧，随(suí)后又(yòu)出现(xiàn)了显著的(de)回调(diào)，从而总体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本基(jī)金的投资主要(yào)聚焦在新能源、科技、高(gāo)端(duān)制造等新(xīn)兴产(chǎn)业领域，细分板(bǎn)块的整体(tǐ)走(zǒu)势与(yǔ)市场趋同，一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音导(dǎo)致(zhì)本基金的净值也出(chū)现小幅(fú)震(zhèn)荡。

　　展望二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热门概(gài)念的创新，以及半(bàn)导(dǎo)体 和制造业(yè)正(zhèng)经历(lì)触底反弹的(de)复(fù)苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖(nuǎn)，产生一定正面效应。我们会(huì)继(jì)续在(zài)新 能源、科技(jì)、高(gāo)端(duān)制造等主要赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的(de)优质个股，自下(xià)而上(shàng)挖掘投资机会。

　　中信保(bǎo)诚基金王(wáng)睿：

　　谨慎(shèn)乐观看(kàn)待人工(gōng)智(zhì)能(néng)

　　今日(rì)，中信(xìn)保(bǎo)诚(chéng)基金旗下(xià)多位基金(jīn)经(jīng)理也(yě)发布了一季(jì)报。其中，中(zhōng)信保诚基金权益投资部总(zǒng)监王睿在一(yī)季报中(zhōng)表示(shì)，宏观经济目前处(chù)在一个温和复苏(sū)的通道，在海外加息(xī)进(jìn)入尾声后，社会(huì)流动(dòng)性将相对宽松，宏观及(jí)货币环境(jìng)有利于权益市场行情的开(kāi)展，二(èr)季度指数仍有可能会是(shì)震荡上行的态势。

　　一季度(dù)，王(wáng)睿减(jiǎn)表示持了(le)部分短期达到目标价的相关品种，并根据(jù)收益率预(yù)期的变化调整(zhěng)了一部分科技持(chí)仓。具体来看，以其(qí)代表作中信保(bǎo)诚创新成长为例，该基金在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升(shēng)科技、中航光(guāng)电(diàn)等个(gè)股，人福医药“新进(jìn)”前(qián)十(shí)大。

　　王(wáng)睿在一季报中表示，对于人工智能这一非常宏大的命题，他目前持(chí)谨慎乐观的态度。首先我们相信这是一项(xiàng)会对目(mù)前的生产和(hé)生(shēng)活方式带(dài)来重大变化的(de)技(jì)术(shù)变革(gé)，值得我们投入非常多的(de)精力去跟踪(zōng)和研究。但(dàn)另一(yī)方面(miàn)，我们目前还无(wú)法相对(duì)准确的评估这项技术(shù)革命给具体公司和(hé)行业格(gé)局带来的影响，也(yě)不能给出大部分公司(sī)一个相对清(qīng)晰的定价，因此(cǐ)我们一季度暂时(shí)还没有明(míng)显增加相关(guān)的(de)持仓。后(hòu)续(xù)我们会紧密(mì)跟踪。一(yī)季度我们持(chí)仓较多的电动车和光(guāng)伏表现不佳，受到了一些短期因素的干扰，投资(zī)者(zhě)的(de)信心出现了波动。投资者预期(qī)变化导(dǎo)致(zhì)部(bù)分个股出现了(le)较大回调，目(mù)前行业整体估值水平处于(yú)历史(shǐ)较低(dī)位(wèi)置(zhì)，而这两个行业未来的发展(zhǎn)方向(xiàng)还(hái)是相对比(bǐ)较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺平的一天

　　今日，中泰资管基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)姜诚也发布了一季(jì)报(bào)在一季(jì)报中，姜诚表(biǎo)示，一(yī)季度的市场走势再次佐证了一个道理，即市场是难(nán)以预测的。迄(qì)今为(wèi)止(zhǐ)，表(biǎo)现最好的是AI相关板块，AI或许是科技(jì)发展进程中最重要的事件之一(yī)，但要搞(gǎo)清楚它对投资有哪些影响却(què)很难。利润在(zài)产业链(liàn)不同(tóng)环节之(zhī)间(jiān)将如何(hé)分配？ 市场(chǎng)当(dāng)前认为(wèi)的受益环节是(shì)否能如愿受益？它的“智能(néng)”水平达到了什么(me)程(chéng)度以及(jí)渗(shèn)透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明就里的(de)难(nán)题。谈资(zī)和投资之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　价值投资的基本原理告诉我们，价(jià)值(zhí)会随着(zhe)时间(jiān)增(zēng)长(zhǎng)，而非随着利润波动。所以在海(hǎi)量信息中，我们需要(yào)重点关(guān)注长期因(yīn)素，淡化短期因素。人工智能的发展是(shì)一个(gè)长期因素，我们(men)还没有足够的把握去捕捉到它(tā)带来的投资机会(huì)，但可(kě)以(yǐ)尽量回(huí)避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能(néng)低的价格(gé)买(mǎi)尽可能(néng)好的(de)资产，是(shì)我们(men)的投资目标。好资产的标(biāo)准(zhǔn)是活得久、 站得牢、竞争(zhēng)优势维(wéi)持得长、平均净资产收益率(lǜ)高(gāo)，以及在(zài)好的公司(sī)治(zhì)理加持(chí)下能够把长期利润转(zhuǎn)化为(wèi)诱人分(fēn)红。所以(yǐ)，我们会一(yī)如(rú)既往(wǎng)，不去(qù)猜测和追逐市场热(rè)点。

　　具体持(chí)仓方面，以姜诚代表(biǎo)作中(zhōng)泰星元价值优选A代表作为例，该基(jī)金在一季度减持了中国建筑、太阳(yáng)纸业、华鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美的(de)集团，增(zēng)持了工商银行、建发(fā)股(gǔ)份(fèn)、招商银行(xíng)、扬农(nóng)化工。

　　过去的一个季度(dù)，姜诚表示，自己(jǐ)的(de)组合没有大的变(biàn)化，是(shì)因(yīn)为长期观(guān)点没有大的变(biàn)化。对(duì)中国经济的长期乐观，结(jié)合(hé)当(dāng)前(qián)市(shì)场提供的较(jiào)低估值水(shuǐ)平，让我(wǒ)们可以在(zài)热点(diǎn)不断切换(huàn)的(de)市场中保持(chí)平和(hé)。但投资是一项苦差事，需要随(suí)时准备证伪自己的观点(diǎn)，需(xū)要保持学习，永(yǒng)远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音