近(jìn)期市场风向变动，北(běi)向资金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷纷(fēn)行动。记者(zhě)梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分资金(jīn)开始行动(dòng)。透露(lù)什么信号？我们一(yī)起(qǐ)来看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲巨头(tóu)旗下三大基金同时行(xíng)动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前(qián)十大重仓股为中国平(píng)安、招商(shāng)银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华(huá)化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金(jīn)加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基金(jīn)“施罗(luó)德国际精选基(jī)金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月华枝春满天心月圆什么意思可以发朋友圈吗，怀瑾握瑜,风禾尽起什么意思底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能(néng)。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德(dé)旗下另一只(zhǐ)旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛(niú)乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持(chí)阿(ā)里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能源车(chē)产业链

　　同(tóng)一家机(jī)构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资(zī)料显示，这三只(zhǐ)基金中，施罗德国(guó)际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的(de)基金材料中并未解释(shì)为(wèi)何(hé)基金(jīn)在4月大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。不(bù)过(guò)，记(jì)者梳理发现，施罗(luó)德对中国新能源车(chē)产(chǎn)业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研(yán)究日志中(zhōng)解释(shì)道(dào)：长期来(lái)看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应链；二是技术(shù)自主可控；三是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看好电动车产业链？华枝春满天心月圆什么意思可以发朋友圈吗，怀瑾握瑜,风禾尽起什么意思rong>

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气(qì)候变(biàn)化(huà)的(de)影响(xiǎng)日益显现，全(quán)球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面(miàn)。中国在这方面为投资者提供了重要(yào)的(de)机(jī)会。中(zhōng)国(guó)在电动汽车价值(zhí)链(liàn)的供应方面是全球(qiú)的领(lǐng)导者，同时中国对成品(pǐn)车辆的(de)需(xū)求方面也占据重要地位。可能很(hěn)多人(rén)不知道的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽(qì)车中，57％是(shì)在中国销售的(de)。

　　整车制造(zào)之外，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最(zuì)完善的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个(gè)公(gōng)共充电桩(zhuāng)对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国(guó)是(shì)16、印度(dù)是(shì)25、巴西(xī华枝春满天心月圆什么意思可以发朋友圈吗，怀瑾握瑜,风禾尽起什么意思)是(shì)28。来源：施罗德(dé)官(guān)网。

　　在电动汽车供应链中，有许多(duō)公司正在在各自的领域中建立主导地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和(hé)电机温控的(de)关键组件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀行业全球市(shì)场占有(yǒu)约60％的(de)份额(é)，并在电动(dòng)汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯(sī)拉(lā)等(děng)全球(qiú)电动汽(qì)车专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围(wéi)内(nèi)继(jì)续(xù)占(zhàn)据市场(chǎng)份额(é)——在法规的(de)支持(chí)下，该(gāi)公司的增(zēng)长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一(yī)欧(ōu)洲巨头安联投资(zī)旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元(yuán)，截至3月(yuè)底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中免、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦(jǐn)江(jiāng)集团、中(zhōng)国平安。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对(duì)前(qián)十大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓(cāng)，其中加仓幅(fú)度最大的就是宁德时代，加仓幅度(dù)高达(dá)22.17％。此(cǐ)外，基金(jīn)对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十大重仓股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中(zhōng)国汽车(chē)工(gōng)业协会(huì)）近日发(fā)布的数据(jù)显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动(dòng)力(lì)电池行业集中度方面(miàn)，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企(qǐ)业(yè)实(shí)现(xiàn)装车配套，较去年(nián)同(tóng)期增(zēng)加2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家动(dòng)力(lì)电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽车(chē)动力电池产业(yè)创新(xīn)联盟(méng)数据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪(dí)、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分(fēn)别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位(wèi)居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池(chí)行业的龙头企业，宁(níng)德(dé)时代于2023年一季度实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基(jī)于优异的业绩，来(lái)自Wind的(de)数据显示(shì)，截至5月14日，最(zuì)近7天北向(xiàng)资金净流入(rù)宁德(dé)时代15.75亿(yì)元(yuán)，位(wèi)居北(běi)向净流入(rù)榜首。北(běi)向资金净流入较多的其它(tā)个股还包括宁(níng)德(dé)时代、工(gōng)业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银(yín)行、北方(fāng)华创、兴(xīng)业银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建设银行、比(bǐ)亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流出(chū)较多的个股包括(kuò)格力电器、中国(guó)建筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通(tōng)讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外(wài)资还包括“柏基(jī)”。超长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁德时(shí)代时，写道：宁(níng)德时代所处(chù)的位置是令人(rén)羡(xiàn)慕(mù)的。它背(bèi)后有两大增长机遇(yù)一是电动车二是储能；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择聚焦磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池，这方面它(tā)的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生(shēng)命(mìng)周期和不含(hán)钴等(děng)特(tè)征而受到(dào)欢迎；动力(lì)电池(chí)的企业发展与政府的(de)脱(tuō)碳计划(huà)是一致(zhì)的。CATL的领(lǐng)导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释(shì)了：他们(men)如何通过 “柏基十问”来考察宁(níng)德(dé)时(shí)代的。

　　不(bù)过，柏基(jī)也表示，如同所(suǒ)有的投资(zī)者，他们的判断也可能是错的。例如(rú)，若未来新的(de)电池技术出现(xiàn)，宁德时(shí)代的竞(jìng)争优(yōu)势不复。随着(zhe)电池成本下降，宁(níng)德时代(dài)若不(bù)能保持利润率(lǜ)。宁(níng)德时代(dài)和电动车厂(chǎng)商的关系若不能维(wéi)系(xì)。这(zhè)些(xiē)因素都会影响(xiǎng)柏(bǎi)基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非(fēi)所(suǒ)有的外资(zī)都(dōu)在加仓(cāng)宁德时代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本(běn)投资旗舰(jiàn)中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基(jī)金最新规(guī)模35.62亿(yì)美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，基金持有(yǒu)的前十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、宁德时(shí)代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银行(xíng)、美(měi)的集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德时(shí)代之外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至2023年(nián)一季度末，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金(jīn)山软(ruǎn)件、中国(guó)平安、招商银行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅(fú)度最(zuì)大的(de)为(wèi)泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票(piào)基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴巴(bā)、中(zhōng)国(guó)平(píng)安、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。