民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。反骨是什么意思 反骨是叛逆的意思吗

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　反骨是什么意思 反骨是叛逆的意思吗ng>目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企反骨是什么意思 反骨是叛逆的意思吗(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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