就在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超(chāo)配英伟达，但(dàn)是目前已经部(bù)分(fēn)获利了结，现在(zài)所持(chí)头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机(jī)构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一(yī)季度(dù)减持(chí)到不足1万(wàn)股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元(yuán)附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上(shàng)上下下(xià)，让英(yīng)伟(wěi)达的股价如做(zuò)过(guò)山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的(de)股(gǔ)价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期宝剑锋从磨砺出梅花香自苦寒来的意思是什么，宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒全诗间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都(dōu)“踩(cǎi)准”节(jié)奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然(rán)经历了三波(bō)下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英伟达(dá)作为底层(céng)算力(lì)代表，股(gǔ)价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的(de)新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的(de)上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估值教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除(chú)出投资(zī)组合，因为我无(wú)法承受这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加了3000亿(yì)美元，这(zhè)是在挑战可持(chí)续价(jià)值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的(de)预(yù)测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即(jí)使假设(shè)英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也(yě)要(yào)比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为(wèi)一项投资(zī)的(de)话，我怎么(me)都得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买入评(píng)级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达(dá)给(gěi)出的股(gǔ)价中间值约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达目标股(gǔ)价，是因为先(xiān)前(qián)估测的获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的(de)声(shēng)音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟达估值(zhí)过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的(de)分(fēn)析(xī)师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估(gū)值过(guò)高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美联(lián)储(chǔ)的加息(xī)周期或(huò)许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币(bì)政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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