民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国(gu帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好ó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较(jiào帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的(de)订单(dān)近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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