民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往(窜天猴什么意思网络，窜天猴什么意思污wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(窜天猴什么意思网络，窜天猴什么意思污jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。窜天猴什么意思网络，窜天猴什么意思污p>

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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