就在全球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博(bó)社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是(shì)目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就增持了英伟(wěi)达。当时(shí)的(de)持仓(cāng)股(gǔ)数一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股价(jià)却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家(jiā)资管(guǎn)机(jī)构也(yě)不得不(bù)修正(zhèng)自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减持，终于(yú)在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过(guò)这个时候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价(jià)如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的新(xīn)高，总市值(zhí)一度超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投(tóu)资(zī)英伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的(de)投资(zī)组(zǔ)合里，最后把它(tā)剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增加了(le)3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年后该市场规模(mó)将达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价(jià)仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷调(diào)高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估测的(de)获利(lì)预期太(tài)低。目(mù)前投(tóu)资(zī)人仍(réng)存在不同的(de)声音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分(fēn)析师、美国银行(xíng)策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的(de)估值过高，建(ji谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别àn)议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息(xī)周期或许(xǔ)还未结束。过去(qù)的(de)泡(pào)沫形(xíng)成通常是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史(shǐ)为(wèi)鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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