券商(shāng)研报(bào)近期指(zhǐ)出，AI领域(yù)对算力的需求(qiú)不断(duàn)提高(gāo)，推(tuī)动了(le)以Chiplet为代表的先进封装(zhuāng)技术的快(kuài)速(sù)发展，提升高性能(néng)导热材料(liào)需(xū)求来满足散热需求；下游(yóu)终端(duān)应(yīng)用(yòng)领域的发展也带动了导(dǎo)热材料的(de)需求增加(jiā)。

　　导(dǎo)热材料分类繁多，不同(tóng)的导热材料有(yǒu)不同(tóng)的特(tè)点和应用(yòng)场(chǎng)景。目(mù)前广(guǎng)泛应用的导热(rè)材料有合成(chéng)石墨材料、均热板（VC）、导热填隙材料、究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷导热凝胶(jiāo)、导热硅脂、相(xiāng)变材(cái)料等。其究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷中合成石墨类主要是(shì)用于均(jūn)热；导(dǎo)热填隙材料、导(dǎo)热凝胶、导热硅脂和相变材料主要用作提升导热能力；VC可以同时起到均热和导热作用。

　　中信证券王喆(zhé)等人在(zài)4月26日发布的研(yán)报中表示，算(suàn)力(lì)需求(qiú)提升，导热材料需求(qiú)有望放量。最先进的(de)NLP模型中参数(shù)的数量呈指数级增(zēng)长，AI大模型的持(chí)续推出(chū)带动算(suàn)力需(xū)求放量。面对算力(lì)缺(quē)口，Chiplet或成AI芯片“破局(jú)”之路。Chiplet技术是提升芯片(piàn)集成度的(de)全新方法，尽(jǐn)可能多在物理距离(lí)短的范围(wéi)内(nèi)堆叠(dié)大量芯(xīn)片，以使得芯片间的信息(xī)传输速(sù)度足(zú)够快。随着(zhe)更多芯片的堆叠(dié)，不断提(tí)高封装(zhuāng)密度已经成为一(yī)种趋势。同时(shí)，芯片和封(fēng)装(zhuāng)模组的(de)热通量也(yě)不(bù)断増大，显著提高导热材(cái)料需(xū)求(qiú)。

　　数据(jù)中心的算力需求与日俱增，导热材料需求会提(tí)升(shēng)。根据(jù)中国(guó)信通院发布的《中(zhōng)国数(shù)据中心能(néng)耗现状白皮书》，2021年，散热的能耗占数(shù)据中(zhōng)心总能耗(hào)的43%，提高散热能力最为(wèi)紧迫。随着AI带动数据中心产业进(jìn)一步发展(zhǎn)，数据中(zhōng)心单(dān)机(jī)柜(guì)功率将越(yuè)来(lái)越大，叠(dié)加(jiā)数据中心(xīn)机架数的增多，驱动导热(rè)材料需求有(yǒu)望快(kuài)速增(zēng)长。

　　分(fēn)析师表示，5G通信(xìn)基站(zhàn)相比于4G基(jī)站功耗(hào)更大(dà)，对于热管理的要求更高。未(wèi)来5G全球(qiú)建设(shè)会为(wèi)导热材料带来新增(zēng)量。此外，消费电子(zi)在实现智能化(huà)的同时逐步向轻薄(báo)化、高性能和多(duō)功(gōng)能方向(xiàng)发展。另(lìng)外，新能源车产(chǎn)销量不断提(tí)升，带(dài)动导热材料需(xū)求。

　　东方证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，随(suí)着5G商用化基(jī)本普及，导热材料使(shǐ)用领域更加多元，在新能(néng)源汽(qì)车、动力电池、数据(jù)中心等领域运用比例逐(zhú)步增(zēng)加(jiā)，2019-2022年，5G商用化带动我国(guó)导热材料市场规模年均复合增长(zhǎng)高(gāo)达28%，并有望于(yú)24年达到(dào)186亿元。此外，胶粘剂、电磁屏(píng)蔽材料(liào)、OCA光学胶等(děng)各类(lèi)功(gōng)能材(cái)料市场规模均在下(xià)游强(qiáng)劲需求下呈(chéng)稳步上升(shēng)之势。

　　导热材料产业链主要分为原材(cái)料、电磁(cí)屏(píng)蔽(bì)材(cái)料(liào)、导热(rè)器件、下(xià)游终(zhōng)端用户四个领域。具体来看，上游所涉及的原(yuán)材料主要(yào)集中在高分子(zi)树(shù)脂(zhī)、硅胶块、金属(shǔ)材料及布料等。下(xià)游(yóu)方(fāng)面(miàn)，导热材(cái)料通常需(xū)要与(yǔ)一些器件结合，二次(cì)开发形成(chéng)导热器件(jiàn)并最终应用于消费电(diàn)池、通信基站(zhàn)、动力电池等(děng)领域。分析(xī)人士指出，由于导热材料在终端(duān)的(de)中(zhōng)的成本(běn)占比并不(bù)高，但其扮演的角(jiǎo)色非常重要，因而供应商业绩稳定性好、获利能力稳定。

　　细分(fēn)来看，在(zài)石(shí)墨领域有布局的上(shàng)市公司(sī)为(wèi)中石(shí)科(kē)技、苏(sū)州天(tiān)脉；TIM厂(chǎng)商有苏州(zhōu)天脉、德邦科技(jì)、飞荣达。电磁(cí)屏蔽材料(liào)有布局的上市公司为长(zhǎng)盈精密、飞荣达、中石科技(jì)；导(dǎo)热器件有布局的上市公司为领(lǐng)益智造、飞荣(róng)达。

　　在导(dǎo)热材料领域有新增项目的上市(shì)公司(sī)为德邦科技、天(tiān)赐材(cái)料、回天新材、联瑞新材、中石科技、碳元(yuán)科技。

　　王(wáng)喆(zhé)表(biǎo)示，AI算(suàn)力赋能叠加下游终端(duān)应用升级，预计(jì)2030年全球(qiú)导热材料市(shì)场(chǎng)空间将达到(dào) 361亿元, 建(jiàn)议关(guān)注两条投资主线：1）先进散(sàn)热材(cái)料(liào)主赛道领(lǐng)域，建议关注具有(yǒu)技术和(hé)先发(fā)优势的公司德邦科技、中石科技、苏州天脉、富烯科(kē)技等。2）目前散热材料核(hé)心材(cái)仍(réng)然(rán)大量依靠进口，建议关注(zhù)突破核心技术(shù)，实(shí)现本(běn)土替代的联瑞新材(cái)和瑞华泰等。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，业(yè)内人(rén)士表示，我国外导热材料发展较(jiào)晚(wǎn)，石墨膜(mó)和TIM材料(liào)的核心原材料我国技术欠缺，核心原(yuán)材料绝(jué)大部分得(dé)依靠(kào)进口。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷