民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shùbushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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