民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)四氧化三铁铁几价氧几价，骂人三氧化二铁什么意思代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业转移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至四氧化三铁铁几价氧几价，骂人三氧化二铁什么意思(zhì)当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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