财联社4月29日讯（编辑 沈超）本(běn)周(zhōu)为五一小长假(jiǎ)前的最(zuì)后一个(gè)交易周，北向资(zī)金未因(yīn)节日效应而束(shù)手束脚，相反全(quán)周(zhōu)成交7337亿元，维持着交投的活跃。春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句从北向资金主攻(gōng)方向来看，本(běn)周(zhōu)压码的(de)新能(néng)源赛道(dào)迎来触底回(huí)升，“聪明钱”再一次(cì)完成了精确抄(chāo)底(dǐ)。那么，本轮新能(néng)源赛道的回(huí)暖是(shì)短期反抽(chōu)还(hái)是彻底反转呢？可(kě)以跟风“抄(chāo)作业(yè)”吗？

　　北上资金本周(zhōu)净(jìng)卖(mài)出65.75亿(yì)元，为(wèi)今年以来第4次周净卖出。该数据也(yě)是年内(nèi)次高。投资(zī)者(zhě)对(duì)于这一信号，不得不保持警惕。

　　好消息是，本周北上资金具(jù)体表(biǎo)现为先抑后扬：从周初(chū)的大幅流(liú)出，到周(zhōu)三之(zhī)后(hòu)的缓(huǎn)慢流入，伴随大盘指(zhǐ)数的(de)快速(sù)反(fǎn)弹，市场做多情绪也有回归迹象(xiàng)。

　　从行(xíng)业净流入来看，节前最后五个交(jiāo)易日中，食(shí)品饮料被北向资金(jīn)净买入最多，达(dá)到10.8亿元(yuán)，光(guāng)伏设备、能源金属、物流(liú)行(xíng)业(yè)紧(jǐn)随(suí)其后，均(jūn)被增持(chí)超8亿(yì)元。

　　国金证券发布(bù)研(yán)究报告(gào)称(chēng)，当前稳增长政春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句策加力下(xià)，经济持(chí)续(xù)温和修(xiū)复，食品饮(yǐn)料赛道诸多龙头公司发展(zhǎn)逐渐步入成(chéng)熟(shú)期(qī)，市(shì)场对(duì)龙(lóng)头未来(lái)增长(zhǎng)中(zhōng)枢&；估值中枢的(de)演绎多有疑虑。实际上龙(lóng)头的(de)韧(rèn)性能支撑其降低经(jīng)济周(zhōu)期的影(yǐng)响，稳步兑现(xiàn)的(de)业(yè)绩不断证(zhèng)明(míng)其优越的(de)商业范式，最(zuì)终的投资机会依旧非常有吸引(yǐn)力。

　　另外，光伏设(shè)备、能源金属等受益(yì)本周公布的新能源高速增长数据，同样获得(dé)北上资(zī)金逆势净买入。叠加其一(yī)季度积攒的超跌(diē)反弹动能，本周新(xīn)能源赛(sài)道上演了一出“绝地反击”，是反弹(dàn)or反转(zhuǎn)？对于新能源赛道极限(xiàn)反扑(pū)，各(gè)大(dà)机构也纷纷表示了自(zì)己的看(kàn)法。

　　东方证券(quàn)表(biǎo)示，短期来看，市场对新能源行业负面因素的担忧已在(zài)股价中体现，产业链估值达到历(lì)史(shǐ)最低，产业与(yǔ)投(tóu)资的反身性(xìng)值得关注(zhù)。

　　广发证券(quàn)高级投资顾问(wèn)罗利(lì)民认为，从新能源的反弹来看，局(jú)部力度比以往较强，但(dàn)是否(fǒu)有持续性和(hé)带来行(xíng)情发生风格切换，仍待进一步观察。

　　从(cóng)个股角度来看(kàn)，在沪股通大(dà)比例(lì)加仓个股榜(bǎng)单中(zhōng)，南网科技、维科技术、派(pài)能科技等(děng)为代表的新能源个(gè)股的加仓比例均达到了(le)1.6％以上(shàng)，大有霸榜(bǎng)之(zhī)势(shì)。

　　榜一的南(nán)网(wǎng)科技来看，其(qí)公布的一季报数据显示(shì)，南网科(kē)技(jì)前10大流通股东均(jūn)为基金(jīn)等机构(gòu)。而代表北上(shàng)资金的香(xiāng)港(gǎng)中央结(jié)算(suàn)有(yǒu)限(xiàn)公司一季度(dù)刚刚以104.35万(wàn)股新进南网科(kē)技第九大流通股东。如其他机构在4月(yuè)持股不变的(de)话，北上资金将成(chéng)为南网科技第(dì)一大流通(tōng)股东。

　　另一只上(shàng)榜的(de)派能科技，受(shòu)益(yì)新能源赛道的超高景气度，业绩同样表现亮眼。其(qí)公布(bù)的(de)一季报数据显(xiǎn)示，2023年一季度实现收(shōu)入18.41亿元，同比增加126.1％；净(jìng)利润4.62亿元，同比增加(jiā)355.9％。

　　值得注(zhù)意的(de)是，此前派能科技已连(lián)续(xù)五年实现业(yè)绩双增(zēng)长，公(gōng)司营(yíng)收从4.26亿(yì)元增至60.13亿元，增长超过13倍。

　　另(lìng)根据财(cái)报数据显示(shì)，今年一季度北向资金加仓434.83万股至(zhì)1013.71万(wàn)股，持股比例达(dá)到5.77％，成为第三大流通股东。不(bù)难看出，“聪明(míng)钱”又已先知(zhī)先觉，早早完成(chéng)提前(qián)埋伏。

　　行(xíng)业到(dào)个股，从“聪明钱”的行(xíng)进路径可以清(qīng)晰看(kàn)到(dào)，高速增长(zhǎng)叠加(jiā)前(qián)期深度(dù)调(diào)整，新能源赛道已重获北上资金青睐(lài)，多只个股(gǔ)本周(zhōu)被北上资(zī)金大比(bǐ)例加仓。而作为(wèi)投资者的(de)我们更多的(de)应该以借鉴的眼光来看(kàn)待“聪明钱”释放的信号。借(jiè)鉴不是“抄作(zuò)业” ，投资者应(yīng)当理解(jiě)“作业”背后的(de)投资逻(luó)辑，并(bìng)结合自(zì)己的投资体系及节奏，发挥出“作业(yè)”该有的效果。

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