为(wèi)了让自己的(de)限售股(gǔ)解(jiě)禁后能(néng)获得(dé)好的回报，上市(shì)公司(sī)董事长雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网站(zhàn)披露了一则行(xíng)政处罚决(jué)定书(shū)，引发(fā)市场关注。时(shí)为(wèi)新美星(xīng)董事长何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委(wěi)托(tuō)蒋维(wéi)对新美星进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持(chí)、抬(tái)高公司股价(jià)，以便后续自(zì)己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制35个(gè)证(zhèng)券(quàn)账户，利用资(zī)金优势(shì)、持股(gǔ)优(yōu)势，连续(xù)集中交易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还(hái)对(duì)何德平信息披露违(wéi)法违(wéi)规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究(jiū)竟是怎么回(huí)事。

　　董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬自(zì)家(jiā)股票公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代p>

　　多人(rén)合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会行政处(chù)罚决定(dìng)书披露(lù)的信息(xī)，新(xīn)美星董事长、法定代表(biǎo)人、实际(jì)控(kòng)制(zhì)人何德平和他(tā)的(de)妻子黄秀(xiù)芳当时向时任(rèn)独墅湖文(wén)化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元，这些(xiē)钱(qián)部分来自他们所掌控的(de)上海(hǎi)海(hǎi)得(dé)泽广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减持“新美(měi)星”所(suǒ)得。

　　他们提(tí)供资金的目(mù)的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美(měi)星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能够获得好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维(wéi)在(zài)收到保证金后，即(jí)开始利用控制(zhì)的证券(quàn)账户并联(lián)合其他市(shì)场资金在二(èr)级(jí)市场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后续操作中向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找了两(liǎng)个帮(bāng)手共同合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制各自(zì)筹得(dé)的证券账户、资金(jīn)开始与蒋维共同交易(yì)“新美(měi)星”；在(zài)此(cǐ)期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递(dì)、沟(gōu)通各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以利于两方交(jiāo)易决策(cè)，更(gèng)好地共(gòng)同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞(yú)某(mǒu)华(huá)”等35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数25.95个(gè)百分(fēn)点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此期间，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋(móu)，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操(cāo)纵(zòng)35个账户拉抬股(gǔ)价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法(fǎ)获利近4800万元

　　我(wǒ)们(men)具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个(gè)证券账户（简称(chēng)账户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组连续集中(zhōng)交易“新美星”，申买量占市场申(shēn)买量(liàng)比例超20％的交易日有(yǒu)19天(tiān)，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖(mài)量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账户(hù)组持股总数(shù)占总股本比例自2019年3月5日(rì)开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流(liú)通股本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股(gǔ)本的(de)比(bǐ)例8.13％。账(zhàng)户组具备资金(jīn)优势(shì)和持(chí)股优(yōu)势。

　　具体来(lái)说，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账户组持(chí)续大量买入“新美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股(gǔ)量为期(qī)初持股量(liàng)38.71倍(bèi)，持股量显著增(zēng)加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同期(qī)创业板综(zōng)指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏离(lí)同期(qī)行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末(mò)持(chí)股公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代量较期(qī)初(chū)增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型(xíng)的拉(lā)抬(tái)期间：2019年3月1日(rì)至3月(yuè)6日，以不(bù)低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个(gè)百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日(rì)，账户组(zǔ)集中(zhōng)卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数1.03个(gè)百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组还多次实(shí)施盘中(zhōng)拉抬和(hé)对倒(dào)，并(bìng)反向卖出(chū)获利(lì)的行为。经测算(suàn)，扣除(chú)佣(yōng)金(jīn)和(hé)相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监(jiān)会不予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人提出(chū)多点申诉意见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第一(yī)，没有操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二，在(zài)案(àn)证(zhèng)据不足以证明蒋维受何(hé)德平(píng)或黄(huáng)秀芳委托，联合他(tā)人操(cāo)纵股(gǔ)价，一是(shì)“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其(qí)与(yǔ)毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新(xīn)美星的情(qíng)况(kuàng)告(gào)知黄(huáng)秀(xiù)芳或(huò)何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维(wéi)也没有向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈过股东名(míng)册；四是(shì)蒋维(wéi)没(méi)有与毛(máo)明土、李传(chuán)武就各(gè)自账户交易(yì)新(xīn)美星的盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利益与何(hé)德平(píng)、黄秀芳利益并(bìng)公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维账(zhàng)户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部分用(yòng)于(yú)非法活(huó)动，属于(yú)欺诈(zhà)或(huò)诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛(máo)明土账(zhàng)户组、李传武账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法(fǎ)性及(jí)真实(shí)性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提(tí)供款(kuǎn)项不知情、未(wèi)参与，且何德平与黄(huáng)秀(xiù)芳系(xì)独立(lì)法律主体，即便夫妻或一致(zhì)行动人中一方存(cún)在不当(dāng)行为(wèi)，不应推定或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就(jiù)是否合(hé)谋(móu)、部分账户(hù)的控制关系(xì)、委托理财(cái)关系(xì)等提出(chū)了(le)申诉意(yì)见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理人的(de)主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多(duō)个(gè)主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何(hé)德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提(tí)供资(zī)金作为(wèi)保证金，委托(tuō)其通(tōng)过二(èr)级(jí)市场交(jiāo)易影响新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德平知悉并(bìng)参与了本(běn)案行(xíng)为；上述行为的实(shí)质(zhì)是操纵股价，并非合(hé)法理财。在案证据可(kě)以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武有共同影响“新美星”股价的意(yì)图和(hé)目标，共(gòng)同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采取了联合影响股价的(de)行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期间和责任承担，证监(jiān)会(huì)表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户(hù)交易(yì)“新美星(xīng)”客观上(shàng)为后续的合谋操纵起到一(yī)定程度锁(suǒ)仓的(de)作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明(míng)土知道(dào)蒋(jiǎng)维和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经(jīng)有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传(chuán)武的(de)违法期(qī)间与蒋维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德(dé)平一致(zhì)。在此基础上(shàng)，在认定及处罚时将(jiāng)合(hé)谋(móu)各方视为一个整体，不(bù)区别对待各方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武上述行为违反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条(tiáo)第(dì)一项规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三(sān)条所(suǒ)述的操纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行为，对(duì)何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其中，对(duì)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛明(míng)土、李传武分别(bié)罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于(yú)何德(dé)平信(xìn)息披露(lù)违法的相关情况，行政处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年4月(yuè)上市(shì)前(qián)，海得泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持(chí)有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该(gāi)部分股票(piào)继续由(yóu)海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票(piào)，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平信(xìn)息披(pī)露(lù)违法，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德(dé)平、黄秀芳(fāng)二人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将(jiāng)减(jiǎn)持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本(běn)息。第(dì)二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不(bù)具有重大(dà)性，不对(duì)投资(zī)者(zhě)决策产生(shēng)重大影响，情节(jié)轻(qīng)微。第(dì)三(sān)，即便(biàn)认定代持成立(lì)，何德平对借款、还款等事项，不参(cān)与、不知情，没(méi)有主观过错，不(bù)应受(shòu)到处(chù)罚(fá)。综上(shàng)，请求不予处(chù)罚(fá)。

　　对此，证监会回(huí)应(yīng)，根据(jù)黄(huáng)秀芳、兰某等(děng)询问笔录(lù)、海得泽广(guǎng)交易流(liú)水(shuǐ)、资金流水及相关银行账户(hù)流水，结合(hé)何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关(guān)系，代持资金和减(jiǎn)持所得(dé)系(xì)家(jiā)庭共同财产(chǎn)，可以认(rèn)定海得泽广代(dài)何(hé)德平、黄秀芳(fāng)持有新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不具(jù)有事实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作为上市公司(sī)实际控制人，未如实告知上市公司上述持股情况(kuàng)，导致新美星在(zài)相关公告(gào)中均(jūn)未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九(jiǔ)十三(sān)条第三款规(guī)定的情(qíng)形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就信息(xī)披露违(wéi)法行为，对何德平给予警(jǐng)告(gào)，并处以40万(wàn)元罚款。

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