今年(nián)以来基金代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构(gòu)居(jū)多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之间(jiān)的合作(zuò)本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公募(mù)密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基(jī)金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基(jī)金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基(jī)金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金也发(fā)布公告(gào)称，与方德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民(mín)商基金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理(lǐ)本公司(sī)旗(qí)下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金(jīn)也(yě)终止了(le)与民商(shāng)基金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合(hé)计7家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合(hé)作关系的基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年(nián)2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基(jī)金(jīn)销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也是(shì)实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基(jī)金公司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增(z2023年石油会暴涨吗，今日油价格表ēng)长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也加(jiā)速(sù)了对尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关(guān)系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其(qí)所在公司选择基(jī)金(jīn)销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销售评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些2023年石油会暴涨吗，今日油价格表公(gōng)司合作等都是考核的(de)要(yào)素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希望能(néng)有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机(jī)构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的(de)服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将更加(j2023年石油会暴涨吗，今日油价格表iā)夯实(shí)，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依然(rán)是基金(jīn)销售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有量(liàng)数(shù)据显示(shì)，一季度(dù)，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金(jīn)销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排(pái)在(zài)末位的泛华(huá)普益基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其(qí)非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足(zú)百只。而(ér)在115家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金法》《公开募集(jí)证券投(tóu)资基金销售(shòu)机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华(huá)基金(jīn)等多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局(jú)发(fā)布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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