在锂(lǐ)价初现企稳态势的微妙时点(diǎn)，头部锂(lǐ)电厂(chǎng)商如(rú)何(hé)看待？行业去(qù)库(kù)存进展又如何(hé)？

　　披露年报和一(yī)季(jì)报后，市值近500亿元的锂电(diàn)巨头国轩高科(kē)4月28日(rì)举办媒体(tǐ)开放日上作出一系列(liè)判断(duàn)。在(zài)交流中，公司管理层对中国基金报记者表示(shì)，近(jìn)期“跌跌不休”的碳酸锂价格，或(huò)将在15-20万元(yuán)/吨之间形成震荡。

　　同时，该公司一(yī)季(jì)报显示，库存(cún)“水(shuǐ)位”已经显著(zhù)降低，压力已并不明(míng)显。这也在(zài)一(yī)定(dìng)程度上反映(yìng)了电池厂商们近期去(qù)库存(cún)动作的(de)“一致(zhì)性”。

　　而且(qiě)需要注意(yì)的是(shì)，在(zài)国轩高科方面看来，储能行业(yè)今年(nián)上升空间(jiān)预计(jì)将高于(yú)动力电池。换言之，从增速方面(miàn)看(kàn)，储能有望接棒(bàng)动(dòng)力电(diàn)池(chí)，带动电(diàn)池厂商出货持续(xù)增(zēng)长。

　　锂价料维持在(zài)15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料，碳酸(suān)锂价(jià)格大起(qǐ)大落(luò)在市场上引起巨大争议(yì)。“就为了买100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾(céng)经(jīng)开车16个小时经过1600公里路(lù)程，” 国轩高(gāo)科高(gāo)级副总裁、中(zhōng)国业(yè)务板块总裁王启岁笑称。这也在(zài)一定程(chéng)度上反映了锂价迅(xùn)速上涨给下游(yóu)带来的(de)阵痛(tòng)。

　　不过，今年(nián)以来锂价又迅(xùn)速击(jī)穿20万(wàn)元(yuán)关口(kǒu)，在近期才有明显企(qǐ)稳趋势(shì)。毕(bì)竟，在(zài)4月12日之前，电池级(jí)碳酸锂(lǐ)价(jià)格已经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨(dūn)。

　　而据上海钢联数据最新显示，在(zài)4月27日-28日两天内，电池级碳酸锂价格已经(jīng)连(lián)续两日上涨，两(liǎng)日内分别上涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨(dūn)涨(zhǎng)至18.9万元(yuán)/吨，反(fǎn)弹趋势明(míng)显。

　　锂价在什么区间(jiān)较为(wèi)合理，国轩高科(kē)方面也给出自己(jǐ)研判。王启岁(suì)在会(huì)上(shàng)表示(shì)，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振(zhèn)荡期。“我们通过(guò)一季(jì)度观(guān)察来(lái)看，新(xīn)能(néng)源行业处于稳定增长阶(jiē)段，储能(néng)行业在一季度是处(chù)于(yú)投标、招标(biāo)的阶段，第三(sān)季度将迎来大(dà)规(guī)模交付(fù)，而储能大规(guī)模(mó)交付会带来产能(néng)复苏，碳酸锂(lǐ)价(jià)格预计会维持在这(zhè)个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价(jià)格下(xià)降，对于电(diàn)池厂商的毛利率提升已经有了立(lì)竿见影(yǐng)效果。

　　从毛利率方面来看，国(guó)轩高科(kē)在一季度(dù)达到了18.94％，较去(qù)年全年的17.79％超(chāo)出(chū)1.15个(gè)百(bǎi)分点。实际上，同(tóng)样的情况也发生在(zài)宁德时代与(yǔ)亿纬锂能身上，其(qí)中宁(níng)德时代一季(jì)度毛(máo)利率为(wèi)21.27％，较去年全(quán)年水平提(tí)升1.02个百分点。而亿纬锂能则(zé)不如前(qián)两者明(míng)显，但也(yě)提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为(wèi)，在碳酸锂回(huí)归理性价格之后，新能源汽车(chē)市场会趋于较为合理增长。“去年是600万辆，经过一季度之(zhī)后，我们依然判断今年新能源汽车应该(gāi)在(zài)900-950万(wàn)辆(liàng)区(qū)间，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩高科也(yě)正(zhèng)在(zài)加速产(chǎn)能(néng)扩张(zhāng)。其南京(jīng)基地(dì)智能制造20GWh动(dòng)力电池项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐(lú)江基(jī)地年产20万吨高端正极材料项(xiàng)目(mù)、桐城基地年产40GWh动力电池项目一期、柳(liǔ)州(zhōu)基地年产10GWh电(diàn)池项目等多(duō)个项目(mù)相(xiāng)继投产。据规划，国(guó)轩高科2025年产能将突(tū)破300GWh。

　　降库(kù)存效(xiào)果(guǒ)明(míng)显

　　国轩(xuān)高科的(de)一季报(bào)显示，其截至报告期末其存货(huò)余(yú)额为(wèi)65.98亿元，较(jiào)去年底的75.84亿元下降13％。而其一(yī)季度(dù)末(mò)，存货占总资产比例为8.38％。在去年(nián)底，这一比(bǐ)例(lì)为10.44％。

　　实际上，从行业整(zhěng)体状况看(kàn)，国(guó)轩高(gāo)科存货水平保持(chí)了较低位置。国轩高科高级副(fù)总裁蔡毅也表(biǎo)示，由于公司在江西宜春碳(tàn)酸锂原材(cái)料(liào)有自产能力，因(yīn)此其外购(gòu)仅补充(chōng)自产不足，“外(wài)购只是缺多少，补多少，”他表示。

　　国(guó)轩高科存货(huò)水位下降，也反映了行(xíng)业整(zhěng)体状况，不少(shǎo)电池厂(chǎng)商存货余额(é)均在下降(jiàng)。其中宁德时(shí)代(dài)一(yī)季度(dù)报告显示，其库存(cún)金额已从(cóng)年初的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能(néng)一季报也(yě)显示，其存货(huò)金额从去(qù)年底的(de)85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了解，已经有库存较低的电池厂(chǎng)商提到，库存已恢复至(zhì)健康水平(píng)，后续将根据规(guī)划，逐步(bù)进行(xíng)补(bǔ)货。

　　东吴证券近期在一(yī)份研报(bào)中指出，在电池环节，厂(chǎng)商从22Q4开(kāi)始去(qù)库(kù)存(cún)，生(shēng)产材(cái)料均(jūn)维持极低库存，电池(chí)本身库(kù)存(cún)不足1个月；另外在中(zhōng)游材料方面，正极和(hé)电解液库存周期大幅下(xià)降至7天左右，负极因石(shí)墨化需要一个月时(shí)间，库存周期较(jiào)长(zhǎng)，而隔膜约为一个月正常(cháng)库存。

　　该(gāi)机构认为，目前(qián)库(kù)存多集中于上游锂盐厂，中游材料库(kù)存极低，基本保持7天的最(zuì)低(dī)安全库存。若(ruò)下游需求恢复(fù)，将带来强烈补库需求(qiú)。

　　值得注意的是(shì)，在去库存的过(guò)程中(zhōng)，国(guó)轩高科(kē)也(yě)在积极尝试“出海”。该公司在2022年加速(sù)全(quán)球(qiú)化步伐(fá)，收购博世(shì)集团的(de)德国哥廷根工厂，于2022年6月开(kāi)始改(gǎi)造并已顺利投产，开始欧(ōu)洲本地化运营。其年报显(xiǎn)示(shì)，2022年该(gāi)公(gōng)司海(hǎi)外销售收入达到(dào)29.8亿元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此(cǐ)前市场普遍(biàn)预计(jì)，储能有望接棒动力(lì)电池，带动电池厂商(shāng)出货增长。近日，宁(níng)德时(shí)代也作出判断认为，储(chǔ)能方(fāng)面今年(nián)预计(jì)增(zēng)速将会比动力(lì)电(diàn)池(chí)更高。

　　王启岁在交流中也认同这一观(guān)点。他预计，储(chǔ)能行业今年上升空(kōng)间(jiān)预(yù)计会高于动力(lì)电池，其中国铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处外家储市场需求预计会在下半(bàn)年放量，而(ér)国(guó)内大储(chǔ)市(shì)场方面，今年(nián)一(yī)季度处于招(zhāo)标阶(jiē)段，自二季(jì)度(dù)开始将(jiāng)进入交付阶段，目(mù)前相(xiāng)关产品供不应(yīng)求。

　　从国轩铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处高科披露的(de)年报数据显示，其储能业务在(zài)2022年实现(xiàn)了35.08亿元的(de)营收，同比增长幅(fú)度达到186.49％，已经高于其动力电池业务(wù)116.4％的增速。按照这一数据计(jì)算，储能(néng)业务已经占(zhàn)到其总营(yíng)收的15.22％，而(ér)在2021年(nián)，这一(yī)比例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁(suì)直言(yán)，储能行业的空(kōng)间比动力(lì)电池(chí)上(shàng)升空(kōng)间更大，“这是一个需(xū)求量大(dà)于供应量的领(lǐng)域，不存(cún)在需求疲软(ruǎn)或者是产能过(guò)剩。”

　　他指(zhǐ)出(chū)，首先在家储环节(jié)，因为涉及到用电(diàn)需求，每(měi)年到了第二(èr)季度开始后才爆(bào)发(fā)。而(ér)在大(dà)储环(huán)节，国内下游招标(biāo)、立项(xiàng)都在一季度，真正出货是在二(èr)季(jì)度以后(hòu)，目(mù)前订(dìng)单状况看来是供不应求。此(cǐ)外，海外(wài)的客户(hù)也正逐渐接(jiē)受中国(guó)的标(biāo)准化集(jí)装箱产品。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 铜祖在古代是干什么的，铜祖是什么用处